Очаква се инвестиционните инвеститори да продължат да стимулират използването на борсово търгувани фондове (ETFs), а гъвкавостта, предлагана от ETFs, е основна причина за увеличеното приемане, според 8-ото годишно проучване на ETF от Greenwich Associates в САЩ. Изследването се извършва съвместно с BlackRock, Inc. (BLK), компанията майка на iShares, най-големият спонсор на ETF в света.
Изследването беше проведено между октомври 2017 г. и февруари 2018 г., като бяха анкетирани 180 институционални инвеститори, повечето от които управляват поне 25 милиарда долара активи. Около 20% от анкетираните управляват поне 100 милиарда долара активи, сочи проучването. Участниците в проучването включват регистрирани инвестиционни съветници (RIAs), ръководители на дарения, застрахователни компании и други. Институционалните инвеститори използват ETF по различни начини, включително като портфейлни допълнения или алтернативи на отделни акции, облигации, взаимни фондове и деривати.
"Институциите използват все по-широко ETF в стратегическите функции на портфейла", заяви Greenwich Associates. „Те използват ETF за получаване на инвестиционни експозиции в основни разпределения на портфейли и като градивни елементи в стратегиите отгоре надолу, които създават алфа чрез разпределение на активи, за разлика от избора на сигурност.“ Около една трета от анкетираните заявиха, че планират да увеличат разпределението на ETF през следващите 12 месеца, като много от тях ще увеличат използването на ETF с фиксиран доход, тъй като Федералният резерв продължава да увеличава лихвите.
Smart Beta
Проучването на Greenwich Associates показва също, че институционалните инвеститори все по-често обмислят и използват интелигентни бета ETF. „По-специално търсенето се е увеличило за интелигентни бета ETF, които прилагат базирани на фактор инвестиционни стратегии и други подходи, базирани на правила“, коментират от Greenwich Associates. „Най-популярният продукт в тази категория: ETFs с минимална променливост, които предпазват портфейлите от повишаване на нивата на нестабилност.“
Популярните еднофакторни ETF включват iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), докато iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) е най-големият вътрешен фонд с ниска волатилност. Проучването показа, че 44% от анкетираните признават, че са инвестирали в интелигентни бета ETF в края на 2017 г., спрямо 37% в края на 2016 г. Половината от институционалните инвеститори, които понастоящем използват интелигентни бета ETF, използват еднофакторни средства, докато 53% са обхващащи многофакторни продукти, според проучването. (За повече информация вижте: Проучването казва: Инвеститорите обичат Smart Beta .)
Ограничения за повдигане
Преди това на много институционални инвеститори беше забранено използването на ETF поради вътрешни политики, но този брой намалява и потенциално се развива добре за увеличаване на възприемането на ETF на институционално ниво. Проучването в Гринуич съобщава, че само 9% от анкетираните през 2017 г. са казали, че им е забранено да използват ETF, което е спад от 24% за предходната година.
„Инвеститорите продължават да се обръщат към ETF, за да изразят своите възгледи на бързо променящите се пазари, каза Рави Гутам, ръководител на екипа на пенсиите, фондацията и фондовете iShares в BlackRock.“ По време на променливата глобална активност на пазара на акции през февруари, клиентите използваха ETF за ефективна ликвидност пазарни експозиции чрез вторичния пазар. Институциите също се ангажират с BlackRock за създаване на решения, които използват ETF по иновативни начини за постигане на абсолютна възвръщаемост и положителни резултати. "(За допълнително четене, вижте: Институциите захранват растежа на ETF в индустрията .)
