Всички бизнеси, независимо дали са малки или средни, следват бизнес жизнения цикъл, който включва стандартни фази - стартиране, растеж, зрялост, спад, прераждане / иновации / смърт:
Продължителността на всеки от тези стъпки може да варира в зависимост от различни вътрешни / външни фактори, но гореспоменатите фази винаги се прилагат. С изключение на първоначалния стартиращ етап, предприятията могат да влязат в множество иновативни и стратегически бизнес решения и асоциации, за да позволят ново разширяване, растеж или дори желание за оцеляване или пълно излизане или затваряне чрез селфи. Сливания и придобивания (M&A) са едно от най-важните решения, които бизнесмените могат да вземат. (Свързано: Инвестопедия обяснява сливания и придобивания)
Докато корпоративният свят продължава да отчита новините за сделките за M&A с големи размери и транзакции, които се поддържат, посредничат и изпълняват от големи инвестиционни банки и включват големи фирми, малкият и средният бизнес може да затрудни намирането на подходящи консултантски фирми за M&A, които могат да им помогнат. при такива сделки. Тази статия се фокусира върху това как малкият и средният бизнес може да идентифицира подходящите консултантски партньори за M&A, важна информация за услугата, предлагана от консултантските фирми M&A, какви атрибути да търсите и какви стъпки да следвате, за да получите най-добрите партньори.
Защо и кога малките и средните фирми трябва да обмислят M&A?
Възможностите или необходимостите са движещи стратегически бизнес решения. Както е подробно описано в графиката на бизнес жизнения цикъл по-горе, предприятията преминават през различни фази и може да се нуждаят от разширяване, свиване, партньорство, спинофит или дори затваряне / продажба на определени бизнес единици или бизнеса като цяло. Продажба от едната страна е възможност за придобиване на другата. (Свързано: Как да печелим от M&A чрез арбитраж)
Може да има няколко сценария и причини дадена фирма да разгледа M&A:
- За увеличаване на бизнес оборота чрез сливане или придобиване на фирма в допълваща се бизнес линия Увеличаване на пазарния дял чрез поемане на конкурент С излишък от пари, по-изгодните възможности могат да бъдат проучени чрез придобиване на външни фирми за по-добра възвръщаемост, вместо да инвестирате в съществуващ бизнес за сравнително по-ниска печалба или генериране на по-ниски приходи от лихви от празните парични средства. Нуждата от оцеляване - вземане на загуби, намаляващият бизнес може да се наложи да вземе твърди решения, за да осигури оцеляване. Партньорството с други фирми или продажбата на други хора може да бъде по-добро решение, вместо да го оставите да умре със загуба. Преструктуриране на корпорацията - обикновено за преструктуриране на собствения капитал и дълг, така че заемите да струват по-малко, като по този начин се въвеждат нови приобретатели или акционери
Защо за малките фирми е предизвикателно да намерят консултантски фирми за M&A?
- Изискванията за малкия бизнес за M&A могат да бъдат малки по размер, което означава ниска стойност на сделката и следователно по-малко комисионна и такси за M&A съветници. Малък бизнес може да търси местни / регионални партньори, а не много консултантски фирми за M&A работят с експертни познания на различни регионални нива. малките предприятия могат да бъдат ограничени по отношение на привеждане в съответствие на продуктите и услугите между две страни, което затруднява M&A. Знанието и перспективата на собствениците на бизнес могат да бъдат ограничени, често ограничени от очакваните местни цели и партньорства
Как M&A консултантските фирми могат да помогнат на малкия бизнес? Услуги и очаквания от M&A съветници:
Собствениците на малък бизнес може да нямат необходимия опит и мрежа, за да намерят подходящи възможности, които да осигурят необходимия стратегически обрат. Консултативните фирми за M&A могат да помогнат, тъй като могат да помогнат със своя опит в тези области. Следното предоставя общ списък на услугите, предлагани от консултантска фирма за всяка сделка с M&A. В зависимост от избраните услуги, таксите и таксите могат да варират. Консултативната фирма M&A подпомага:
- Идентифициране на контрагентите, отговарящи на очакванията на клиента. Използвайки своята мрежа, те също така осигуряват подходящи промоции или поддържат конфиденциалност, ако е необходимоНазначаване на необходимите професионални услуги, които могат да включват правни и финансови услуги, извършване на надлежна проверка и др. Валутиране на бизнес звената по съответната сделка за M&A; Финализиране на справедлива очаквана лента за стойността на сделката Помощ при организиране на необходимите финанси за сделката, при необходимост; Предоставяне на необходимите преговори и консултантски услуги с финансиращата фирмаПоставяне на първоначална оферта при условие за сключване на договор на заинтересовани страни и контрагентиПреговаряне за сделката със контрагента (което от своя страна може да бъде представено от сходни консултации за M&A) Структуриране на транзакциите по отношение на планирането плащания и получаване на споразумения от всички заинтересовани страни Финализиране на правните условия (включително договори, гаранции, обезщетения) за сделката Изготвяне на условията на сделката - които могат да включват промени в схемата на дялово участие, преструктуриране на дълга и собствен капитал и др. Помощ при изготвяне на други необходими стратегически решения и графици - например кога публично да се обяви сделката на открития пазар, информиране на служителите в случай, че сделката води до съкращения, намаляване на заплащането или други въздействия върху служителите. Съставяне на очертанията на услугите за след интеграция в продуктови и сервизни линии, операции и др.
Каква е вашата целева цел и очаквания от предложените M&A?
Преди да се обърнете към която и да е консултантска фирма за M&A, е много важно да направите домашните си задачи с най-важния акцент върху това, което искате да постигнете от сделката (целта). Ето няколко важни точки, които трябва да вземете предвид:
- На коя страна сте - Търсите ли да увеличите пазарния си дял чрез сливане или придобиване на друга фирма? Или сте готови да продадете бизнеса си, за да излезете? Приобретателят би очаквал най-ниската възможна цена, докато продавачът очаква най-висока оферта. Бъдете ясни и реалистични относно вашите очаквания и се съгласете със същото с партньорите на M&A. Искате ли да влезете в нови пазари и да разширите пазарната си база по маршрут M&A? Търсите ли да придобиете (или да се слеете с) нови бизнеси с цел да добавете нови продукти, подобрете процесите или технологията за надграждане, за да добавите към съществуващото си продуктово портфолио и / или да подобрите оперативната ефективност, за да спестите разходи? Вашето предприятие M&A има за цел да намали оперативните разходи и по този начин да се подобри в долния ред? напред (чрез евентуално убиване на вашата конкуренция) чрез стратегическа сделка за M&A? Изследвали ли сте свободно достъпни ресурси като бизнес списания, вестници и уеб портали (например www.bususinessforsale.com, www.bizbuysell.com), които предлагат полезна информация и услуги относно оценката на вашия бизнес, изброяване на налични сделки и начинание, които могат да бъдат изключително полезни и подходящи за вашите очаквания.
Избор и работа с консултантска фирма M&A:
За малките бизнеси бизнес сделка е възможност веднъж в живота, която може да направи или разруши целия бизнес. Става много важно да изберете правилните партньори. Следните указания могат да помогнат:
- Поддържайте отворено мислене; станете глобални; проучете всички възможни варианти, които може да изглеждат непрактични в началния етап, но могат да бъдат смислени за разглеждане.
- Бъдете избирателни - не бързайте с първата фирма, към която се обърнете, особено ако търсите сделката за сливане / придобиване (вместо да продавате). Не забравяйте, че продажбата е лесна, тъй като вашата отговорност приключва, след като продажбата приключи и получите очакваната цена. Сливането / придобиването изисква дълго време ангажиране за интеграция и управление на бизнеса, така че гарантирайте, че ще получите подходящите съветници, които могат да ви помогнат справедливо. Изберете списък с няколко фирми и ги оценете допълнително въз основа на следните точки. Направете SWOT анализ на сделката за M&A самостоятелно и измислете реалистични оценки за очакваната сделка, преди да се обърнете към партньорите за M&A. Подобна домашна работа ще помогне за по-доброто договаряне с вашите съветници за оценка на сделките, техните такси и такси. Когато продават бизнес, повечето собственици се доверяват на своите счетоводители за справедлива оценка. Макар че е добре за първоначални мисли, счетоводителите може да се провалят в други области като правилния маркетинг, работата в мрежа и привличането на заинтересованите страни да ви предложат най-добрите цени. Изберете съветник за M&A, който е добре известен по тези аспекти, за да получите най-добрата цена. Осигурява консултантската фирма да има експертни познания за пазарите, регионите, продуктовата линия, сервизната линия, технологията или други приложими параметри, които са основната програма за вашето M&A начинание? Изпълнявали ли са успешно подобни сделки в миналото? Имали ли са успех предишните сделки на консултантските фирми M&A? Имаше ли правни, оперативни, финансови или други предизвикателства, които направиха новините на пазара? Не губете фокуса на целите си - дали фирменият консултант M&A отговаря на желаната от вас цел да влезете в сделката за M&A? Има ли свободни конци, показващи, че вашите партньори в M&A ще се разминат след подписването на сделката, оставяйки всичко на вас? Структурата на високо ниво на сделката, предложена от съветниците, обслужва вашите непосредствени, краткосрочни и дългосрочни цели? Докато работите и по време на първоначалните дискусии с консултантска фирма за M&A, обърнете голямо внимание на мотивите и обосновките, които предоставят, особено за оценките, Подкрепена от вашия собствен SWOT анализ, бъдете готови да проведете реалистични и конструктивни дискусии с тях относно размера и оценките на сделките. Докато продавате, най-добрите оферти идват, когато получите множество контрагенти, които се конкурират за вашата оферта - фирмата M&A ви гарантира минимален брой оферти / оферти от различни контрагенти с минимален праг? Продажбата на бизнес е по-лесно, стига човек да получи очакваната цена. Купуването на нещо е предизвикателство, тъй като приобретателят плаща цена (която може да е скъпа), а също така поема и дългосрочната отговорност за по-нататъшното му изпълнение. Оценете своите M&A съветници въз основа на техните минали записи за продължителни ангажименти и доколко те са били успешни с предишните си клиенти. Какви са разходите за консултантската услуга? Въпреки че много собственици на фирми могат да приемат, че консултантските фирми за M&A правят намаление на размера на сделката като процент на базата на своите такси, може да има други такси, наложени от съветниците. Това може да включва първоначална консултативна такса, месечна такса за задържане, такса за регистрация и регистрация и др. Пазете ясно отчетите за таксите, за да избегнете изненади. Не всички котирани услуги са безплатни; всеки може да дойде срещу допълнително заплащане. Не се доверявайте само на уебсайтовете и брошурите на съветниците за M&A - по-скоро обсъдете всяка точка ясно. Работете с консултантската фирма M&A: Добрата консултантска фирма обича да вижда постоянна ангажираност, активен принос и участие на клиентите. Оставянето на всичко на консултативната фирма просто защото плащате такса не е препоръчително, тъй като това води до пропускане на важни подробности, допускане на предположения и липса на ангажираност и яснота, което в крайна сметка води до предизвикателства, неуспехи и неуспехи в бъдеще. По-интеграция / Услуги по придобиване: Освен ако не сте на продажната страна, е много важно да се съсредоточите върху интеграционния аспект на новопридобития или обединен бизнес. M&A съветниците обикновено помагат при създаването на план за интеграция на високо ниво, който да бъде изпълнен след сделката M&A. Преценете потенциалните си партньори за M&A за сходните сделки в миналото и колко ефективни са били те да бъдат реализирани. Отидете за M&A съветник, а не само за бизнес брокер - работата на брокера приключва, когато сделката приключи. M&A съветниците работят с клиенти, като ясно детайлизират дългосрочните планове, структурират и детайлизират всеки аспект на бизнес интеграцията.
Долния ред
Консултантските услуги за M&A се предлагат от големите инвестиционни банки до малки бутици, но могат да дойдат с висока цена. Важно е да ги оцените по всички приложими аспекти, за експертиза, услуги и свързани фактори.
Добрите съветници за M&A, дори ако са ангажирани дългосрочно, в крайна сметка ще се преместят. Накрая всичко е свързано със собственика. Човек трябва да има контрол от началото до края за целите на сделките за сливане и придобиване. Постоянното участие, оценяване и съвместна работа със съветници за M&A не само ще направят сделката ясна, гладка и лесна, но също така ще усъвършенстват бизнес умението и уменията на собствениците за обученията по време на процеса.
