Когато инвеститорите изкупуват дялове на взаимни фондове, процесът е много прост. Акциите на взаимни фондове не се търгуват в рамките на ден. Вместо това акциите са на цена при затварянето на пазара в 16:00 EST, когато се изчислява нетната им стойност на активите (NAV). Взаимните фондове обикновено поддържат парични резерви за покриване на обратно изкупуване на инвеститори, така че да не бъдат принуждавани да ликвидират портфейлни ценни книжа в неподходящи моменти. При повечето обратно изкупуване на взаимни фондове, постъпленията се разпределят на инвеститора на следващия работен ден.
Има последствия, които могат да бъдат предизвикани при изкупуване на дялове на взаимни фондове, но въпреки това много инвеститори не са наясно с тези събития. Примерите за тези последици включват такси, такси, комисиони и разходи, които намаляват очакваната възвръщаемост на инвеститора. Всички такси за фондове са описани в проспекта на фонда. Важно е инвеститорите да прочетат проспекта на фонда, за да разберат всички финансови последици, преди да купуват, продават или обменят дялове на взаимни фондове.
Класове за взаимно споделяне на фондове
Много взаимни фондове предлагат няколко класа акции, като акции „Клас А“ и „Клас Б“. Всеки клас акции притежава едни и същи ценни книжа, но ще има различни такси и разходи. Инвеститорите могат да изберат структурата на таксите и разходите, която най-добре отговаря на техните инвестиционни цели.
Ключови заведения
- Когато инвеститорът продаде акции на взаимен фонд, процесът на обратно изкупуване е лесен, но може да има неочаквани такси или такси. Клас А акциите обикновено имат натоварвания от продажби на предни позиции, които са такси, начислени при извършване на инвестицията, но акциите от клас Б могат да наложат такса при продажба на акции. Някои взаимни фондове начисляват такси за предсрочно погасяване, за да възпрепятстват краткосрочната търговия. Таксата за обмен е такса, която се начислява, когато инвеститорът замени един взаимен фонд с друг със същата фамилия на фонда. Инвеститорите могат да дължат данъци при нарастване на капитала се реализират при продажба на дялове от фондове в облагаема сметка.
Акциите от клас А обикновено налагат натоварване на продажбите от предния клас, което е такса, която фондът използва за компенсиране на брокерите. Акциите от клас Б нямат натоварване на продажбите от предни позиции, но могат да налагат разсрочено натоварване на продажбите при продажба на акции на взаимен фонд. Акциите от клас C могат да имат натоварване отпред или отзад, но тези такси са по-ниски, отколкото при акции от клас А или В.
Типичната такса за предно зареждане може да бъде 4% от първоначалната инвестиция, но не може да надвишава 8, 5%. Процентът на натоварване от предния край може да намалее с увеличаването на размера на покупката на инвеститора. Таксите за натоварване на продажбите в задния край не могат да надвишават 8, 5% и този процент ще намалява с течение на времето, докато достигне нула. Дългосрочните инвеститори могат да изберат акции от клас Б, когато очакват да държат акциите на фонда за дълги периоди от време. И трите класа акции налагат и набор от такси и разходи за акционери.
Важно е да се отбележи, че фондовете без натоварване не начисляват такси за покупка или продажба на акции, но, както при фондовете за зареждане, те начисляват други такси и разходи, които могат да намалят възвръщаемостта на акционерите.
Такси за акционери
Таксите на акционерите включват оперативните разходи на взаимния фонд като такси за инвестиционно консултиране, такси за маркетинг и дистрибуция 12b-1 и други административни разходи. Таксите 12b-1 се изплащат от активите на фонда, което означава, че инвеститорите плащат тези такси косвено. Таксите 12b-1 покриват разходите за маркетинг и продажба на дялове от фондове, включително разходи за реклама, компенсация на брокери и печат и изпращане на проспекти и литература за продажби.
Такси за предсрочно погасяване
Някои взаимни фондове начисляват такси за предсрочно погасяване, за да възпрепятстват краткосрочната търговия. По принцип тези такси влизат в сила за периоди на задържане от 30 дни до една година. Таксите за предсрочно погасяване се изплащат на фондовете и са отделни от потенциалните такси за обратно зареждане, които се плащат на брокера. Комисията за ценни книжа и борси обикновено ограничава таксите за обратно изкупуване до максимум 2%.
Тарифи за обмен
Взаимният фонд може да налага обменна такса, когато акционер обменя акции в един фонд за акции в друг фонд в рамките на същото семейство на фонда. Размяната е облагаемо събитие, което означава, че инвеститорът може да носи отговорност за всякакви печалби от продажба / замяна на акции.
Данъчни последици
Инвеститор, притежаващ дялове на взаимни фондове в облагаема сметка, може да дължи данък върху всички нетни печалби от капитал, реализирани от продажбата на акциите на неговия фонд през календарната година. Освен това той може също да трябва да плаща данъци върху пропорционалния си дял от капиталовите печалби на фонда. Законът изисква взаимен фонд за разпределяне на капиталовите печалби на акционерите, ако продава ценни книжа с печалба, която не може да бъде компенсирана от загуби. Тези дистрибуции се провеждат близо до края на всяка година.
