Трябва ли старшите живеещи REITs да са част от вашето портфолио? Преди да проучите отговора на този въпрос, важно е да знаете какво точно представлява REIT или доверие за инвестиции в недвижими имоти.
„АДСИЦ е компания, която притежава или финансира недвижими имоти, генериращи доходи“, според Националната асоциация на тръстовете за инвестиции в недвижими имоти или NAREIT. „Моделирани след взаимни фондове, REITs предоставят на инвеститорите от всички видове редовни потоци на доходи, диверсификация и дългосрочно увеличаване на капитала. REITs обикновено изплаща целия си облагаем доход като дивиденти на акционерите. От своя страна, акционерите плащат данъци върху дохода върху тези дивиденти. ”(За повече информация вижте Инвестиране в АДСИЦ и Как да анализирате инвестиционни тръстове в недвижими имоти .)
REITs могат да инвестират в много специфични ниши в сектора на недвижимите имоти. Една такава ниша е жилището за възрастни хора. Това ни връща към въпроса: Интелигентни ли са възрастните REITs интелигентно допълнение към вашето портфолио?
Демографски стаж за старши живи REIT
Не може да се отрече, че много от нас остаряват. Около 10 000 бебешки бумера навършват 65 всеки ден. Тъй като много от тези бумери остаряват, те ще искат или трябва да се преместят в по-подходящо жилище за своите ситуации. Много от тези възможности попадат под чадъра на жилищата за възрастни хора, които варират от съоръжения за възрастни, предлагащи възможности за независим живот, до тези, предлагащи асистирана грижа под много форми.
Необходимостта от всички видове съоръжения за възрастни хора ще продължи да нараства. Проучване на икономисти от NAREIT даде някои интересни наблюдения:
- Възрастните се преместват в жилища за възрастни хора с по-голяма честота, отколкото в миналото, и тези движения се случват в по-млада възраст, отколкото в миналото. Част от това се ръководи от голям брой възможности за живот на възрастни хора, включително тези, при които няма непосредствена нужда от грижи за подпомагане на живот. Докато възрастният живот е по-често срещан при възрастните пенсионери, най-бързият растеж е сред хората през 70- до 79 години. По-възрастните възрастни хора имат по-големи възможности по отношение на преживяването на възрастните.
Тези и други демографски тенденции са благоприятни за старши жилищни АДСИЦ. Остава въпросът: Това добра инвестиция ли е? Както повечето опции за инвестиране, отговорът е, че зависи.
Помислете за тези фактори
Инвестирането в публично търгувани АДСИЦ е като инвестиране във всяка друга компания. Като за начало трябва да знаете кой управлява компанията. Каква е стратегията за бизнес / инвестиране? Какъв е опитът на компанията? С други думи, трябва да имате много от едни и същи въпроси, които бихте задали и изследвали, преди да инвестирате в Apple, IBM или някакви други индивидуални акции.
Старшите живи REITs са до голяма степен в сектора на REIT за здравеопазване. Процентът на здравеопазването и по-конкретно възрастните REITs ще варира от REIT до REIT.
Отвъд горепосочените въпроси, първо трябва да разберете как REIT прави парите си. В рамките на тази широка категория има АДСИЦ, които инвестират в апартаменти и общности, ориентирани към възрастни, подпомагани жилищни помещения и свързани с тях имоти, като например медицински сгради.
Големият здравен REIT Ventas (VTR) направи основен залог на жилищата за възрастни хора. Неотдавнашните коментари на Morningstar относно REIT отзвучават някои опасения относно бъдещето на възрастните жилища: „Силният растеж, който първоначално се радваше на старите активи на Ventas за жилищни сгради, се забавя с нивата на ново конкурентно предлагане и несигурността. Производителността може да продължи да се тества, ако динамиката на предлагане / предлагане отслабва. “
Подобно на много тенденции, които наблюдаваме в света на бизнеса, когато компаниите открият потенциала за печалба, те са склонни да скочат в бизнес сегмент. Старшите жилища не са изключение. Въпреки че демографските показатели са благоприятни за съоръженията за възрастни хора от всички видове, свръхпредлагането може да намали тяхната рентабилност и по този начин рентабилността и паричния поток на АДСИЦ, инвестиращи в тези имоти.
Дивиденти и доходи
Една от характеристиките на повечето АДСИЦ е, че те отхвърлят значителни приходи от дивиденти. Vanguard REIT ETF (VNQ), например - индексен фонд, проследяващ MSCI US REIT индекса, има доходност от 3, 72% на Morningstar. Според данните на Morningstar някои от основните REITs за здравеопазване със значителни жилищни фондове имат много добри добиви в днешната среда с ниски лихви:
- HCP, Inc. (HCP) - 7.76% доверие за жилищни имоти (SNH) - 8.15% Ventas (VTR) - 4.60%
Долния ред
Демографските тенденции със сигурност благоприятстват старшите АДСИЦ за жилищно настаняване и АДСИЦ за здравеопазване със значителен дял в този сектор. Преди да инвестирате в тях обаче си струва да разгледате няколко точки.
Първо, въпреки че приходите от дивиденти на много от тези АДСИЦ са много примамливи в днешната среда с ниски лихви, когато доходността е толкова висока в някои от тези АДСИЦ, трябва да попитате дали те са устойчиви и какви допълнителни рискове се поемат, за да предложат тези доходи, Второ, по-високите лихви са врагът на всички АДСИЦ и инвеститорите трябва да се запитат как повишаването на лихвите ще повлияе на всеки АДСИЦ, който обмислят. И накрая, макар че демографските тенденции са благоприятни, е важно да се задържи върхът на предлагането на жилища за възрастни хора във връзка с потенциалното търсене.
