Какво означава SIBOR?
Междубанковият предложен процент в Сингапур, известен със съкращението си SIBOR, е основният лихвен процент, посочен в сингапурски долари, за кредитиране между банки на азиатския пазар. SIBOR е референтна ставка за кредитори и кредитополучатели, които участват пряко или косвено в азиатската икономика.
Разбиране на SIBOR
Банковата индустрия използва междубанков пазар за прехвърляне на средства и валута и за управление на ликвидността. Ако регионална банка е близо до точката, в която тегленията са близо до изчерпване на краткосрочните парични резерви, тя ще влезе в междубанковия пазар в Сингапур и ще заеме пари по сингапурския междубанков курс на предлагане (SIBOR). Условията на заемите варират от една нощ до една година. Версията в Обединеното кралство, Лондонската междубанкова предлагана ставка (LIBOR), е подобна на SIBOR.
Поради своето местоположение, политическата стабилност, строгата правна и регулаторна среда, както и обема на бизнеса, предприет в Сингапур, градът-държава се счита за основен център на азиатските финанси. Обикновено много големи заеми за предприятия в областта и лихвени суапове, включващи предприятия, участващи в азиатската икономика, се котират или деноминират в SIBOR плюс редица базисни точки.
В Азия употребата на SIBOR е по-често срещана от LIBOR, което е еталон за голяма част от останалия свят. Той се определя ежедневно от Асоциацията на банките в Сингапур (ABS). Thomson Reuters действа като агент за изчисляване, за да събере ставката на SIBOR от 20 банки членки всеки ден, преди 11 часа сутринта в Сингапур. Ако минимум 12 банки не успеят да отчетат лихвите в даден ден, няма SIBOR за този ден. Ако повече от 12 отчитат, горният и долният квантил се изхвърлят и се изчислява средна стойност.
SIBOR като мярка
Основната функция на SIBOR е да служи като референтна ставка на азиатските пазари за дългови инструменти. Тази функция подпомага държавни и корпоративни облигации, ипотечни кредити и деривати, като суап валута и лихвен процент, сред много други финансови продукти. Например, лихвен суап, включващ двама контрагенти с добри кредитни рейтинги, като и двете имат облигации, емитирани в сингапурски долари, вероятно ще бъдат котирани в SIBOR плюс определен процент.
В друг пример, банкнота с плаващ курс (FRN), деноминирана в сингапурски долар, или плаващ, който плаща купони на базата на SIBOR плюс марж от 35 базисни точки (0, 35%) годишно. Всяка година курсът на купона се нулира, за да съответства на текущия едногодишен SIBOR в сингапурски долар, плюс предварително определения спред. Ако например едногодишният SIBOR е 4% в началото на годината, облигацията ще върне 4.35% от номиналната си стойност в края на годината. Спредът обикновено се увеличава или намалява в зависимост от кредитоспособността на институцията, издаваща дълга.
Бенчмарк под атака
След азиатската валутна криза през 1997 г. опасенията относно нестабилността и дори ликвидността нараснаха до степен, при която стойността на някои критерии за лихвени проценти, особено HIBOR на пазара в Хонконг, се поставя под въпрос. Дори LIBOR, който е глобален показател, е под обстрел, особено след скандала за фиксиране на LIBOR през 2012 г. В Европа междубанковия среден курс на Sterling Overnight (SONIA) ще замени LIBOR като еталон до 2021 г. SONIA се основава на действителните оферти и оферти от банките, предоставящи вноски, и не са посочени нива. LIBOR е обект на манипулация, ако банките-приносители искат да скрият или подобрят капиталовата си позиция.
Напредването на центрове за замяна на LIBOR, тъй като това е световно признатият стандарт. Федералният резерв на САЩ въведе Защитената нощувка на финансирането през нощта (SOFR), нова референтна ставка, създадена в сътрудничество с Министерството на финансите на Министерството на финансите на САЩ.
С подмяната на LIBOR подобни опасности, включително SIBOR, също са застрашени.
