Какво е Super Sinker
Супер потъвачът е вид облигация, която има дългосрочен купон, но потенциално кратък падеж. Ако главницата на облигацията се изплати преди падежа, притежателите на облигации получават стойността на главницата обратно обратно. Супер потъващите облигации обикновено привличат инвеститори, които искат кратък падеж, но също така искат по-дългосрочни лихви.
Супер потъващ фонд най-вероятно ще се използва за финансиране на жилища, където има по-голям риск от предплащане на облигации. Супер потъващите средства са специално свързани с еднофамилни облигации за ипотечни приходи, които позволиха на много купувачи на жилища с ниски и средни доходи да закупят първия си дом. Средствата, събрани чрез предплащане на ипотеки, отиват в супер потъващия. В противен случай оперирането на супер потъващо харесва нормален потъващ фонд.
НАПРАВЯНЕ НАДОЛУ Супер Sinker
Супер потъващите облигации в по-голямата си част се обезпечават чрез ипотеки и се използват за намаляване на риска от предплащане. Ипотечните и жилищните облигации носят ниво на риск от предплащане, тъй като собственикът на жилището може да погаси изцяло стойността на ипотеката преди датата на падежа на ипотеката. Това може да се случи, ако собственикът на жилището продаде жилището, но може да възникне и ако собственикът на жилището рефинансира ипотеката с по-ниска ставка.
Когато супер потъване е прикрепен към ипотека, той получава специално лечение. За получаване на предплащанията е избран специално определен падеж на облигацията, така че всички ипотечни предплащания се прилагат първо към супер потъващия. Това позволява облигацията да бъде пенсионирана по-бързо от другите облигации. По този начин, въпреки че облигациите на супер потъващите могат да имат действителен живот, който трае само три до пет години, доходността им обикновено е подобна на облигациите с много по-дълъг падеж. Супер потъващите обикновено се продават на номинално ниво или с отстъпка на номинал, тъй като кратката им продължителност прави плащането на премия за облигациите сравнително голям риск.
Оценка на доходността на Super Sinkers за обаждане
Преди да инвестират в супер потъвачи, инвеститорите трябва внимателно да преценят доходността на ценните книжа за обаждане или общата възвръщаемост, която би била получена, ако закупената облигация е била държана до датата на покана вместо пълен падеж. Тъй като е невъзможно да се знае кога емитентът може да изиска облигация, инвеститорите могат да оценят това изчисление само въз основа на купонната ставка на облигацията, времето до първата или втората дата на разговор и пазарната цена. По-подробна формула за изчисляване на печалбата за обаждане е достъпна тук.
Въпреки че действителният падеж на супер потъващия може да не е точно известен, инвеститорите могат да преценят доходността му до падежа, което означава общата възвръщаемост, която човек би получил, ако облигацията се проведе до падежа, въз основа на предходни предплащания за подобни профили на ипотека.
