Какво е малка капачка?
Малката капачка е термин, използван за класифициране на компании със сравнително малка пазарна капитализация. Пазарната капитализация на компанията е пазарната стойност на нейните непогасени акции. Дефиницията на малка капачка може да варира между брокерските посредници, но обикновено това е компания с пазарна капитализация между 300 и 2 милиарда долара.
Малка капачка
Предимства на запасите с малки капачки
Едно от най-значимите предимства на инвестирането в акции с малък капацитет е възможността да се победят институционалните инвеститори. Тъй като взаимните фондове имат ограничения, които ги ограничават от закупуването на големи части от непогасените акции на всеки един емитент, някои взаимни фондове няма да могат да дадат на малкия капацитет значима позиция във фонда. Обикновено фондът трябва да подаде документи на SEC за преодоляване на тези ограничения. Когато даден фонд прави това, това означава да наклони ръка и да надуе преди това атрактивната цена.
Имайте предвид, че класификациите като големи или малки капачки са само приближения, които се променят във времето. Също така точната дефиниция може да варира между брокерските къщи.
Ключови заведения
- Малка капачка обикновено е компания с пазарна капитализация между 300 милиона и 2 милиарда долара. Предимството на инвестирането в малки капиталови запаси е възможността да победим институционални инвеститори. Малките акции на капитала в исторически план превъзхождаха големите запаси.
За да изчислите пазарната капитализация на дадена компания, умножете текущата й цена на акциите по броя на неизплатените акции (или броя акции, които компанията е издала на пазара).
Например от януари 2019 г. Shutterfly, Inc. е издала 32, 98 милиона акции и е имала текуща цена на акциите от 45, 45 долара. Следвайки формулата, пазарната капитализация на Shutterfly е приблизително 1, 46 милиарда долара. Повечето брокерски дружества смятат компанията за малка компания с капачки.
Инвестирайте в малки капачки срещу компании с големи капачки
Като общо правило, малките компании с капачка предлагат на инвеститорите повече място за растеж, но също така предоставят по-голям риск и волатилност от големите компании с капачка. Предлагането на големи капачки има пазарна капитализация от 10 милиарда долара или по-висока. При големите компании с капачки, като General Electric и Boeing, най-агресивният растеж има тенденция да бъде в огледалото за обратно виждане и в резултат на това такива компании предлагат на инвеститорите стабилност повече от голяма възвръщаемост, която смазва пазара.
В исторически план малките запаси на капачки надвишават големите запаси. Като каза това, дали по-малките или по-големите компании се представят по-добре, зависи от времето, в зависимост от по-широкия икономически климат. Например, големите компании с капачки доминираха по време на технологичния балон от 90-те години на миналия век, тъй като инвеститорите се насочиха към големи запаси от технически технологии като Microsoft, Cisco и AOL Time Warner. След избухването на балона през март 2000 г., компаниите с малки капитали стават по-добри изпълнители до 2002 г., тъй като много от големите шапки, които се радваха на огромен успех през хеморагизираната стойност през 1990 г. на фона на катастрофата.
Малка капачка срещу Midcap
Инвеститорите, които искат най-доброто от двата свята, биха могли да помислят за компаниите със средни капитали, които имат пазарна капитализация между 2 и 10 милиарда долара. В исторически план тези компании са предложили повече стабилност от малките компании с капачка, но въпреки това предоставят по-голям потенциал за растеж от големите компании с капачка.
За инвеститорите, които се насочват самостоятелно, обаче, да отделят време, за да пресеят малки предложения за капачки, за да установят, че „диамантът в необработеното“ може да се окаже добре изразходвано време. Това е така, защото дори в нашия богат на данни големи инвестиции с малки капитали могат да летят под радарите на инвеститорите поради тънкото покритие на анализатора. С оскъдното покритие важните новини за компанията, развитието и иновациите могат да останат незабелязани. За разлика от тях, новините, идващи от големите технологични компании, правят моментални заглавия.
Пример за реалния свят
След първите шест седмици на 2019 г. пазарните прогнозатори прогнозираха голяма година за малки шапки през 2019 г., тъй като индексът Russell 2000 с малка капачка е напреднал 12, 9% срещу 9% печалба за базовия индекс S&P 500. Друг индекс с малка капачка, S&P 600, набира 12, 1% през това време. Подемът се случи след декември 2018 г., в който Russell 2000 и S&P 600 спаднаха с 20% под върховете си през август. Много инвеститори - може би погрешно - виждаха това като потвърждение на мечешки пазар. Това развитие подчертава по-непредсказуемия характер на малките шапки.
