Индексът Russell 2000, прокси за акции с малка капитализация, откри 2019 г., като записа осем последователни положителни седмици, докато инвеститорите прекъснаха емисиите от препродажба след срива на пазара през декември. Година до момента (YTD), спортните печалби Russell 2000 от 15.31%, превъзхождайки широкия базов показател на пазара - индекса S&P 500, с над 2% за същия период от 20 март 2019 г.
Въпреки че акциите с малки капитали досега са по-високи през първото тримесечие, те остават по-изложени на икономически цикли, тъй като обикновено носят повече дълг от колегите си с големи капитали, което ги прави чувствителни към повишаващите се лихвени проценти и инфлацията на заплатите. Освен това, тъй като повечето компании с малки капитали генерират по-голямата част от приходите си в Съединените щати, те могат да изиграят втора насока към конгломератите, които регистрират значителни продажби в чужбина, ако Вашингтон и Пекин постигнат дългоочаквана търговска сделка.
"Големите капачки обикновено превъзхождат къс цикъл с малки капачки", заяви президентът и изпълнителен директор на стратегическите партньори за богатство Марк Тепър пред програмата на CNBC за търговия с нации. "Когато икономиката се забави и в крайна сметка се свие, тези компании с високи нива на дълга ще се ударят най-трудно. Паричният поток се забавя, ставките се покачват и това е рецепта за проблеми. Отвъд това заплатите се покачват и това ще яжте в маржове ", добави Тепър.
От техническа гледна точка, мечешки поглъщащ свещник се оформи в класацията на Russell 2000 на търговската сесия във вторник, която сигнализира за по-ниски цени напред. Търговците могат да избледнят този индекс, като използват един от следните три фонда, търгувани за борса с мечка с малки капитали (ETFs). Нека да проучим всеки по-подробно.
Експресна дневна малка мечка 3x ETF (TZA)
Създаден през 2008 г., Directx Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) се стреми да върне три пъти по-общото ежедневно изпълнение на индекса Russell 2000 - еталон, който включва 2000 компании с малка капитализация. Фондът постига възвращаемостта си чрез използване на суап споразумения, фючърсни договори и / или къси позиции. TZA има 321, 87 милиона долара нетни активи, малък 0, 10% среден спред и ежедневен обем на търговия от близо 9 милиона акции. Тези показатели го правят подходящ инструмент за търговци, които искат агресивен краткосрочен залог срещу малки ограничения. ETF, който начислява такса за управление от 1, 11% и издава 1, 02% доход от дивидент, намалява с близо 40% към днешна дата (YTD) към 20 март 2019. TZA ребалансира ежедневно, което може да доведе до отклонение на възвръщаемостта от рекламирания фонд ливъридж поради ефекта на съставяне.
Цената на акциите на TZA формира модел, наподобяващ Еверест през последните шест месеца, като ETF изглежда сякаш се приближава до базовия лагер в последните търговски сесии. След отварянето си под най-ниското от понеделник, фондът се събра, за да затвори във вторник с 1, 76% по-високо ниво, което показва възможно краткосрочно преобръщане към върха. Търговците, които купуват тук, трябва да обмислят да определят поръчка за печалба от 12, 50 долара, при която цената може да срещне съпротива от максимумите в октомври и ноември. Намалете загубените сделки, ако фондът се затвори под тенденцията, която се простира до края на август.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
С активи под управление (AUM) от 80, 92 милиона долара, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) проследява същия показател като TZA, но се стреми да осигури два пъти по-общото ежедневно изпълнение на индекса Russell 2000. Средният разпръскване на 0, 01% среден спред и голяма ликвидност на фонда го правят идеален за търговци, които искат залог в рамките на деня срещу акции с малки капитали. Разходното съотношение на TWM от 0, 95% спада в съответствие със средното ниво за категория 0, 94%. Търгувайки с 15, 29 долара и изплащайки 1, 01% дивидент, ETF е спаднал с 26, 53% за годината към 20 март 2019 г.
Мечките поеха тотален контрол върху цената на акциите на TWM в края на декември и края на февруари, поради което фондът потъна близо 40% за периода. Оттогава насам цената се търгува предимно настрани и в близост до седеммесечна линия на възходящ тренд. Онези, които отворят дълга позиция, трябва да резервират печалби, ако цената тества нивото от 18 долара - област, в която може да намери съпротива от хоризонтална линия, свързваща серия от значителни ценови екшън точки през последните 12 месеца. Помислете за поставяне на поръчка за стоп загуба под нивото на февруари.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Сформиран през януари 2007 г., ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) има за цел да върне обратната дневна възвръщаемост на индекса Russell 2000. Основният индекс има 20% наклон към финансовия сектор, което прави фонда подходящ за търговци, които искат скромен залог срещу финансови компании с малки капитали. Дневните и суинг трейдърите ще оценят 0, 02% спред и среднодневен обем на долара от 21, 85 милиона долара на ETF. Към 20 март 2019 г. RWM дава 1, 01%, начислява такса за управление от 0, 95% и има възвръщаемост от YTD от -13, 85%.
Приблизително еднакъв обем е съпътствал покачването и спада на цената на акциите на RWM. Въпреки че фондът се намира под тенденция, която се простира до края на декември, вчерашното обръщане в рамките на деня на 200-дневната проста подвижна средна стойност (SMA) предполага, че мечките може да се събудят от близо тримесечна хибернация. Търговците трябва да търсят цената на фонда, за да изпробват ключова устойчивост на 43 долара. Поставете стоп леко под нивото на този месец от 39, 47 долара, за да защитите капитала за търговия. Ако цената се покачи до 50-дневния SMA, помислете за преместване на стоп поръчки до точка на пробив.
StockCharts.com
