Внезапни смени се случват в природата и го обслужват добре. Космената жаба пука костите на пръстите на крака и създава остри нокти, когато е заплашена. Имам прост пазарен изглед: за да знаете посоката на пазара, следвайте големи пари. Когато се измести на стотинка, обърнете внимание.
Миналата седмица казах: „С данните от миналата седмица може би ще променя мелодията си на краткосрочен бичи“. Докато се подготвях преди две седмици за понижаване на пазара от -5%, данните се промениха, казвайки, че се купуват големи пари. А когато големите инвеститори купуват, това често предхожда бик. Първо данните казваха: „подгответе се за турбуленция“, но след това бързо се измести. Гледайки хиляди запаси всеки ден, когато данните се изместват - вие измествате.
Радвам се, че го направихме - тъй като пазарът се разкъса с купуването на големи пари - по-специално с домашни потреби с малки капачки. Вижте тази диаграма:
FactSet
През миналата седмица продажбите изпревариха покупките за пет седмици. Обикновено продажбата е тромава и трае известно време. След това изсъхва, а купуването расте. Цикълът се повтаря постоянно.
Как изглеждат големите покупки и продажби? Моята изследователска фирма разглежда 5 500 акции на ден. Използваме алгоритми за пресяване на данни и определяне на големи инвеститори - пенсионни фондове, хедж фондове и др. - преместване на пари в и извън пазара ненормално. За простота: когато обемът и променливостта на запасите, това създава сигнали. В нормален възходящ пазар очакваме повече големи купувачи от продавачите. Има смисъл и изглежда така:
www.mapsignals.com
Но когато продажбата идва и поема контрола, изглежда така:
www.mapsignals.com
Тогава очакваме низходящи пазарни цени. Хубавото е, че тази продажба често предвещава спад. Значение, продажбата може да се случи под повърхността, докато големите инвеститори зареждат акциите, но индексите все още могат да се събират за известно време . Видях го отново и отново. Ето защо е изключително важно да гледате какво правят най-големите инвеститори. Както казва Луи Навелиер, "по-скоро ще бъдеш носа на кучето, отколкото опашката."
Преди няколко седмици, когато данните казаха, че очакват спад от около 5%, беше добре да сме готови. Капката обаче не дойде и това, което направи, беше голямо купуване - от нищото. Това беше смяната миналата седмица:
www.mapsignals.com
Тази нова информация казваше, че купувачите са тук и очакват "нестабилност". Индексът на големите пари в Казигнали спря да пада и се обърна:
www.mapsignals.com
Къде сме сега? Изкупването миналата седмица беше голямо. Историята се промени, когато сигналите за покупка започнаха в сряда, 4 септември. Оттогава iShares Russell 2000 ETF (IWM) се изстреля с 6, 41%. Това прилича на огромно размотаване… нечестива реверсия.
Таблицата по-долу показва къде е била голямата покупка и продажба миналата седмица. Жълтото показва, когато са закупени 25% или повече от сектор вселена. Това е голямо купуване! Технологиите, индустриалците, дискреционните услуги, телекомуникациите, финансите, скобите, недвижимите имоти, материалите и (почти) здравеопазването видяха необичайни покупки. Това е почти целият пазар. Нивата на енергия са толкова понижени, че първо се нуждаем от по-високи цени, за да отправим технически сигнали за покупка - така че не очаквайте това още.
www.mapsignals.com
Но погледнете самотната жълта продава: също технология. Как можем да имаме както покупка, така и продажба на технологии? Това беше въртене. Има размотаване в някои високо летящи запаси. Медиите ги наричат „импулсни акции“, известни като акции с висок бета. Тези акции значително превъзхождат показателя за сравнение.
Представете си, че запасите на XYZ са с 40%, докато S&P 500 - с 20%. Това е бета от 2: високо-бета запас. Софтуерът е основен победител през последните месеци. Групата има някои от най-добрите акции там. Това е до миналия понеделник. Близо 70% от продажбата на информационни технологии е в софтуер.
И така, реверсията хипотетично изглежда така: аз съм мениджър на пари. Аз съм дълго дълго високо-бета акции, защото те превъзхождат. Като хеджиране, аз къси запаси, които са по-ниски в една и съща зона на растеж. По този начин поддържам баланс в портфолиото си, като съм дълги и къси запаси.
Внезапно нещо се променя и търговците ликвидират високо-бета акции и покриват шорти. Пренаселената търговия причинява тире към изхода. Миналата седмица беше ясно: продавайте софтуер и купувайте малки капачки. Тогава осъзнавате, че търговците на алго вече са ви изяли обяда. Компютърно базираните търговски фирми реагират в наносекунди, а не в часове или дни. Хората не могат да се състезават и принудителната ликвидация се случва, запазвайки печалби или произтичащи загуби.
Но нищо не е наред с много софтуерни запаси - те бяха просто победителите. Когато имате нужда от печалба, вие вземате най-големите, ерозиращи бързо. Много от тях са страхотни компании. Представете си светодиод на входната врата на вашата къща. Понеделник. пише „Стойност = 500 000 долара“. Във вторник пише „Стойност = 400 000 долара“. Защо? Къщата ви е в най-добрия квартал, без престъпление в най-добрата училищна зона. Фактът, че вашият съсед е паднал в трудни времена и трябва да се продава, не трябва да влияе върху стойността на къщата ви за една нощ, нали? Но така е на фондовите пазари. Затова бъдете внимателни за сделките, защото те са там.
Данните казват, че очакват спад, но бързо се променят. Умните се адаптират и оцеляват. Стивън Хокинг каза: „Интелигентността е способността да се адаптирате към промените“.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
