Въз основа на това, което нарича "модел на пазарни очаквания за акции", Морган Стенли (МС) открива, че перспективите за бъдещите печалби на фондовите пазари са най-ниските от януари 2007 г., съобщава MarketWatch. Добрата новина е, че от края на март моделът на Morgan Stanley планира аванс от 10.4% за S&P 500 Index (SPX) през следващите 12 месеца. Измервано от края на месец март, това ще изпрати индекса до нов рекорд за всички времена - 2 915. Лошата новина е, че очакванията се влошават, което е спад от 12.0% очаквана 12-месечна възвръщаемост към края на 2017 г., добавя MarketWatch.
Федералният резерв приключи заседанието си на 2 май, като обяви, че понастоящем няма да повишава лихвите. Въпреки това високите оценки на фондовите пазари по исторически стандарти остават всеобхватна грижа за инвеститорите. Освен това слуховете и реториката, свързани с търговските войни, продължават да се разгорещяват, като полупроводниковите запаси най-новата индустриална група изпада под заплаха. (За повече информация вижте също: Как запасите от чип могат да бъдат убивани от търговска война .)
Моделът Morgan Stanley
Както е описано от MarketWatch, основните входни данни за модела на Morgan Stanley са прогнозите за растеж на корпоративните приходи от анализатори на ценни книжа, които са спаднали от 10.6% в началото на 2018 г. до 9.3%, за най-ниската прогноза за растеж от февруари 2015 г. MarketWatch отбелязва, по-специално, че вероятността, възложена на сценарий с висок растеж, рязко спада.
Освен това, въпреки че докладите за печалбите за първото тримесечие досега са били силни и показват най-бързия растеж от години, много анализатори смятат, че растежът на печалбите може да е достигнал своя най-висок показател на MarketWatch. Част от проблема е, че намаляването на корпоративния данък доведе до големи еднократни неравности в печалбата. Въпреки че печалбите може да са поставени на по-високо плато в дългосрочен план, като резултат от големите данъчни темпове на растеж на печалбите през годината, които се ползват през 2018 г., е малко вероятно да бъдат повторени през 2019 г. (За повече вж. Също: Пазар на сблъсък курс, казва дългогодишен запас бик .)
Федът държи стабилно
Базовата ставка на средствата на ФЕД е останала непроменена при предишния целеви диапазон на Фед от 1, 25% до 1, 75%, съобщава USA Today. 10-годишната банкнота на САЩ приключи търговията на 2 май с доходност от 2.976%, непроменена спрямо предходния ден, за CNBC.
В изявлението си след срещата Фед отбеляза, че "икономическата активност се увеличава с умерена скорост" и че "както общата (годишна) инфлация, така и инфлацията за артикули, различни от храни и енергия, са се приближили до 2%", както е цитирана от USA Today, което показва, че 2% е целевият процент на инфлация на Фед. Въпреки това, фючърсният пазар дава 90% вероятност за повишаване на процента през юни, допълва USA Today.
Икономистите предупреждават Тръмп
В четвъртък президентът Тръмп трябва да получи писмо, подписано от над 1100 икономисти, включително нобелови лауреати и бивши съветници на президента, предупреждаващи за потенциално катастрофални последици от протекционизма върху икономиката, съобщава Bloomberg. Писмо с подобни предупреждения е изпратено от икономистите през 1930 г., в годината, когато е приет Законът за тарифата на Smoot-Hawley, протекционисткото законодателство, за което се смята, че е влошило Голямата депресия от 30-те години на миналия век, ако не е било основна причина.
"Конгресът не взе съвет от икономисти през 1930 г. и американците от цялата страна платиха цената", се казва в писмото на Bloomberg. „Държавите не могат за постоянно да купуват от нас, освен ако не им е разрешено да ни продават“, писмото продължава, също така отбелязвайки, за Bloomberg, че основното въздействие на вносни мита ще бъде повишаването на цените за американските потребители, като по този начин наранява „голямата част от нашите граждани. " Джейкъб Френкел, председател на JPMorgan Chase International, също посочи уроците от 30-те години на миналия век и вижда протекционизма като най-голямата заплаха за световната икономика днес. (За повече информация, вижте също: Запаси в „Сблъсък с катастрофа“, Лице 40% спад .)
Поглед към пазарната история
Ниската прогноза за бъдещите пазарни печалби от модела Morgan Stanley през януари 2007 г. беше последвана от още осем месеца печалба. Пазарът достигна своя връх на 9 октомври 2007 г., а последващият пазар на мечки обръсна 56, 8% от стойността на S&P 500, докато достигне дъното на 9 март 2009 г., 517 календарни дни по-късно, според Yardeni Research Inc. MarketWatch отбелязва също, че 10.4 % 12-месечна възвръщаемост, прогнозирана от модела на Morgan Stanley в момента, е под средната му прогноза от 1986 г.
S&P 500 е натрупал 290% от дъното на мечката си на пазара, но е спаднал с 1, 4% за годината до момента. След скока до нов рекорд за всички времена през януари, индексът претърпя рязка корекция, последвана от предимно движение встрани оттогава, с редица митинги и изтегляния, които се компенсират взаимно.
