Съдържание
- Толеранс на риска по времева рамка
- Рисков капитал
- Разберете своите инвестиционни цели
- Инвестиционен опит
- Внимателно обмисляне
Толерантността към риска е тема, която често се обсъжда, но рядко се дефинира. Не е необичайно да прочетете търговска препоръка, обсъждаща алтернативи или варианти, базирани на различни допустими отклонения от риск. Но как отделен инвеститор определя своята толерантност към риска? Как разбирането на тази концепция може да помогне на инвеститорите да диверсифицират своите портфейли?
Ключови заведения
- Инвеститорите, които са в състояние да разберат и изчислят своята толерантност към риска и създават портфолио, което отразява тази полза за толерантност в дългосрочен план. Толерантността към риска често се разглежда като отразяваща възраст, като по-младите хора с по-дълъг времеви хоризонт се разглеждат като по-устойчиви на риска и следователно е по-вероятно да инвестирате в акции и фондови фондове, отколкото фиксиран доход. Докато възрастта е фактор, не превключвайте автоматично от акции към облигации, само защото сте навършили 65 години; хората живеят по-дълго и могат да останат агресивни инвеститори за по-дълго време. Без значение за възрастта тези, които имат по-висока нетна стойност и повече т. нар. ликвидни капитали, които могат да похарчат, могат да си позволят да имат по-голям толеранс към риска от тези, които са с по-големи пари. Други факторите, които трябва да вземете предвид при оценката на толерантността към риска, включват определяне на вашите приоритети по отношение на това, за което спестявате и инвестиране на пари и реалистично отношение към вашия инвестиционен опит.
Толеранс на риска по времева рамка
Често срещано клише е това, което ще наричаме „възрастова“ толерантност към риска. Конвенционална е мъдростта, че по-младият инвеститор има дългосрочен хоризонт от гледна точка на необходимостта от инвестиции и може да поеме по-голям риск. Следвайки тази логика, по-възрастният индивид има кратък инвестиционен хоризонт, особено след като индивидът е пенсиониран и би имал толеранс с нисък риск. Въпреки че това може да е вярно като цяло, със сигурност има редица други съображения, които влизат в игра.
Първо трябва да обмислим инвестицията. Кога ще са необходими средства? Ако времевият хоризонт е сравнително кратък, толерантността към риска трябва да се измести, за да бъде по-консервативна. За дългосрочните инвестиции има място за по-агресивни инвестиции.
Внимавайте обаче сляпо да следвате конвенционалната мъдрост, когато става дума за толерантност към риска и класове на активи. Например, не мислете, че само защото имате 65 години, трябва да прехвърлите всичко към консервативни инвестиции, като депозитни сертификати или държавни сметки. Въпреки че това може да е подходящо за някои, може да не е подходящо за всички - например за физическо лице, което има достатъчно, за да се пенсионира и да живее извън интереса на своите инвестиции, без да докосва главницата. С нарастващата дневна продължителност на живота и напредването на медицинската наука, 65-годишният инвеститор все още може да има 20-годишен (или повече) времеви хоризонт.
Рисков капитал
Нетната стойност и наличният рисков капитал трябва да бъдат важни съображения при определяне на допустимия риск. Нетната стойност е просто вашите активи минус пасивите ви. Рисковият капитал е пари на разположение за инвестиране или търговия, които няма да повлияят на начина ви на живот, ако се загубите. Той трябва да бъде определен като ликвидни капитали или капитали, които лесно могат да бъдат превърнати в пари.
Следователно инвеститор или търговец с висока нетна стойност може да поеме по-голям риск. Колкото по-малък е процентът от общата ви нетна стойност на инвестицията или търговията, толкова по-агресивен може да бъде толерантността към риска.
За съжаление, тези с малка или нетна стойност или с ограничен рисков капитал често са привлечени към по-рискови инвестиции като фючърси или опции поради примамката за бързи, лесни и големи печалби. Проблемът с това е, че когато "търгувате с наема", е трудно да имате глава в играта. Освен това, когато се поеме твърде голям риск с твърде малко капитал, търговец може да бъде изтласкан от позиция твърде рано.
От друга страна, ако един недостатъчно капитализиран търговец, използващ инструменти с ограничен или дефиниран риск (като например дълги опции), „се разпада“, може да не му е необходимо дълго време да се възстанови. Сравнете това с търговеца с висока нетна стойност, който влага всичко в една рискована търговия и губи - на този търговец ще е необходимо много повече време, за да се възстанови.
Човек с висока нетна стойност вероятно има повече пари да рискува и следователно може да бъде по-толерантен към риск от човек с по-малко капитал, но този човек също има какво да губи, ако инвестицията се разпадне.
Разберете своите инвестиционни цели
Вашите инвестиционни цели също трябва да бъдат взети предвид при изчисляването на колко риск може да се поеме. Ако спестявате за образование в училище или за пенсиониране, колко риск наистина искате да поемете с тези средства? Обратно, може да се поеме повече риск, ако използвате истински рисков капитал или разполагаем доход, за да се опитате да спечелите допълнителен доход.
Интересното е, че някои хора изглеждат съвсем наред с използването на пенсионни фондове за търговия с инструменти с по-висок риск. Ако правите това с единствената цел да защитите търговията от данъчна експозиция, като търговия с фючърси в IRA, уверете се, че напълно разбирате какво правите. Подобна стратегия може да е наред, ако имате опит с търговия с фючърси, използвате само част от вашите средства на IRA за тази цел и не рискувате възможността ви да се оттеглите от една сделка.
Ако обаче прилагате целия си IRA на фючърси, имате малка или никаква нетна стойност и просто се опитвате да избегнете данъчната експозиция за тази „сигурна вещ“ търговия, трябва да преосмислите идеята да поемете този голям риск. Фючърсите вече получават благоприятно третиране на капиталовите печалби; капиталовите печалби са по-ниски, отколкото при редовния доход, и 60% от вашите печалби във фючърси ще бъдат начислени по-ниските от двете проценти на печалба. Имайки това предвид, защо човек с ниска нетна стойност трябва да поеме толкова голям риск с пенсионните фондове? С други думи, само защото можете да направите нещо, не винаги означава, че трябва.
Само защото можете да правите по-рискови залози не означава, че трябва; ако целта е запазването на капитала и сте по-нови да инвестирате, бъдете внимателни да поемете твърде голям риск.
Инвестиционен опит
Когато става въпрос за определяне на вашата толерантност към риска, трябва да се вземе предвид и вашето ниво на инвестиционен опит. Нови ли сте да инвестирате и търгувате? Правите ли това от известно време, но се разклонявате в нова област, като например опции за продажба? Препоръчително е да започвате нови начинания с известна степен на предпазливост, а търговията или инвестирането не се различава. Вземете известен опит под колана си, преди да заложите твърде много капитал. Винаги помнете старото клише и се стремете към „запазване на капитала“. Има смисъл само да поемете подходящия риск за вашата ситуация, ако най-лошият сценарий ще ви позволи да живеете, за да се биете друг ден.
Внимателно обмисляне
Има много неща, които трябва да вземете предвид при определяне на отговора на на пръв поглед прост въпрос: "Каква е моята толерантност към риска?" Отговорът ще варира в зависимост от вашата възраст, опит, нетна стойност, рисков капитал и реалната инвестиция или търговия, която се разглежда. След като премислите това, ще можете да приложите тези знания в балансирана и диверсифицирана програма за инвестиране и търговия.
Разпространяването на риска около вас, дори ако всичко това е с висок риск, намалява общата ви експозиция на всяка отделна инвестиция или търговия. При подходяща диверсификация вероятността за пълна загуба значително намалява. Това се връща към запазването на капитала.
Познаването на рисковата ви толерантност далеч надхвърля възможността да спите през нощта или да стресите над вашите сделки. Това е сложен процес на анализ на вашето лично финансово състояние и балансиране с вашите цели и задачи. В крайна сметка, познаването на вашата толерантност към риска - и спазването на инвестициите, които се вписват в нея - би трябвало да ви предпази от пълна финансова разруха.
