Какво е осезаем общ капитал (TCE)?
Осезаем общ капитал (TCE) е мярка за физическия капитал на компанията, която се използва за оценка на способността на финансовата институция да се справи с потенциалните загуби. Материалният общ капитал (TCE) се изчислява чрез изваждане на нематериални активи и предпочитан собствен капитал от балансовата стойност на компанията.
Измерването на TCE на компанията е особено полезно за оценка на компании, които имат големи количества предпочитани акции, като например американските банки, които са получили федерални парични средства във финансовата криза през 2008 г. В замяна на спасителните средства тези банки издадоха голям брой акции на предпочитани акции на федералното правителство. Банката може да повиши TCE чрез конвертиране на привилегировани акции в обикновени акции.
Думата осезаемо означава физическо или способна на докосване; това може да се контрастира с нематериални неща, на които им липсва физическо присъствие.
- Осезаем общ капитал (TCE) е мярка за физическия капитал на компанията, която се използва за оценка на способността на финансовата институция да се справи с потенциалните загуби. Измерването на TCE на компанията е особено полезно за оценка на компании, които имат големи количества предпочитани акции, като например американските банки, които са получили федерални спасителни пари във финансовата криза през 2008 г. Коефициентът на TCE (TCE разделен на материални активи) е мярка за капиталова адекватност на банка. Коефициентът на материален общ капитал (TCE) измерва осезаемия собствен капитал на дружеството по отношение на материалните активи на фирмата.
Разбиране на осезаем общ капитал
Компаниите притежават както материални (физически), така и нематериални активи. Например сграда е осезаема, докато патентът е нематериален. Същото може да се каже и за собствения капитал на фирмата. Финансовите компании най-често се оценяват с помощта на TCE.
Коефициентът на TCE (TCE разделен на материални активи) е мярка за капиталова адекватност в банка. Коефициентът на материален общ капитал (TCE) измерва осезаемия собствен капитал на дружеството по отношение на материалните активи на фирмата. Може да се използва за оценка на устойчивите загуби на банката, преди акционерният капитал да бъде заличен. Коефициентът на материален общ капитал (TCE) се изчислява, като първо се намери стойността на осезаемия собствен собствен капитал, който е общият собствен капитал на дружеството, намален с предпочитания акционен капитал, намален с нематериалните активи.
След това материалният общ капитал се разделя на материалните активи на фирмата, което се открива чрез изваждане на нематериалните активи на дружеството от общите активи. В зависимост от обстоятелствата на фирмата патентите могат да бъдат изключени от нематериалните активи за целите на това уравнение, тъй като те понякога могат да имат ликвидационна стойност.
Използването на осезаем общ капитал също може да се използва за изчисляване на коефициента на адекватност на капитала като един от начините за оценка на платежоспособността на банката и се счита за консервативна мярка за нейната стабилност.
Пример за материален общ капитал
В един прост пример, да предположим, че банката разполага със 100 милиарда долара активи, 95 милиарда долара депозити за подпомагане на заеми и 5 милиарда долара в TCE. Коефициентът на TCE би бил 5%. Ако TCE спадне с 5 милиарда долара, банката е технически неплатежоспособна. Въпреки това TCE не се изисква от GAAP или банкови разпоредби и обикновено се използва вътрешно като един от много показатели за капиталова адекватност.
Алтернативна мярка за TCE
Друг начин за оценка на платежоспособността на банката е да разгледа капитала й от първи ред, който се състои от обикновени акции, привилегировани акции, неразпределена печалба и отсрочени данъчни активи. Банките и регулаторите проследяват нивата на капитал от първи ред, за да оценят стабилността на банката, тъй като видовете активи, притежавани от банката са уместни.
По-специално, активите с по-нисък риск, притежавани от банка, като финансовите бележки на САЩ, носят повече безопасност от нискокачествените ценни книжа. Регулаторите не изискват редовно подаване на нива на капитал от първи ред, но те влизат в игра, когато Федералният резерв провежда стрес тестове на банките.
