Какво е облагаема общинска облигация?
Облагаемата общинска облигация е гаранция с фиксиран доход, емитирана от местна власт, като град, окръг или свързана с нея агенция, при която доходът от облигации не е освободен от данък. Облагаемите общински облигации обикновено се издават за финансиране на проект или дейност, които не предоставят голяма полза за обществото. В такива случаи федералното правителство няма да разреши освобождаване от данъци.
Ключови заведения
- Облагаемите общински облигации са ценни книжа с фиксиран доход, които се емитират от местните власти. Доходите от облигацията не са освободени от данък. Общинските облигации обикновено са освободени от данъци. Облагаемите общински облигации обикновено се използват за финансиране на проекти, които не са в пряка полза за широката публика. Тези облигации са популярни сред институционалните инвеститори и взаимните фондове.
Как работи облагаема общинска облигация
Отличителна черта на повечето общински облигации е, че те са необлагаеми. Общинската облигация е облигация, издадена от местните и държавните власти за финансиране на проекти за подобряване на общността, като например изграждане на училища, магистрали и болници. Община може също така да издаде облигация от името на частна компания, която в противен случай може да не е в състояние да получи финансиране за проекта.
В този случай облигациите за частна дейност привличат частния бизнес и работните места, които биха донесли в района. Инвеститор, който купува муни облигация, заема пари на община, която обещава да плаща лихва периодично, докато облигацията падежира, след което основната инвестиция се изплаща на инвеститора.
За да се насърчат инвеститорите да купуват общински облигации, облигациите се създават като освободени от федерални данъци и някои държавни данъци, в зависимост от ситуацията и отделните държавни закони. Същевременно освободеният от данък статус на общински облигации се предоставя само ако проектите, финансирани от постъпленията от емисията, осигуряват значителна полза за общността на бизнеса като цяло.
Въпреки че много инвеститори ще изберат общински облигации за данъчното облекчение, въпреки по-ниската доходност, може да има налични облагаеми облигации, които предлагат доходност след данъци, която е по-висока, в зависимост от текущата данъчна група на физическото лице.
Видове облагаеми общински облигации
По-голямата част от облагаемите общински облигации се издават за финансиране на недостига на държавни и местни пенсионни фондове. Други ситуации, при които могат да се издават облагаеми общински облигации, включват финансиране на местни спортни съоръжения, финансиране на инфраструктурни ремонти, жилища, ръководени от инвеститори, или рефинансиране на дълга.
Build America Bonds (BABs) са пример за облагаеми общински облигации. BABs бяха създадени съгласно Американския закон за възстановяване и реинвестиране (ARRA) от 2009 г. и, макар и облагаеми, имат специални данъчни кредити и федерални субсидии за емитента или притежателя на облигации. Облагаемите общински облигации са популярни сред институционалните инвеститори и взаимните фондове, които не могат да се възползват от други данъчни облекчения.
Изисквания за облагаемите общински облигации
Лихвата от общински облигации, издадени за финансиране на проекти без очевидни обществени ползи, е облагаема, тъй като федералното правителство няма да субсидира финансирането на тези проекти. Тъй като доходите от такива облигации са облагаеми в ръцете на инвеститора, облагаемите общински облигации предлагат коригирана по риск доходност, сравнима с тази на други облагаеми предприятия като корпоративни облигации и други държавни агенции. Рисковете и ползите от всяка опция ще варират в зависимост от редица индивидуални фактори.
Някои облагаеми емисии на общински облигации са освободени от държавни и често местни данъци, като в този случай инвеститорите, които пребивават в държавата на емисия, не се облагат с данък върху приходите от лихви на държавно ниво. По този начин ефективната доходност, която печелят от облигацията, всъщност ще бъде по-висока от заявената доходност.
