Диаграмите с точки и фигури (P&F) са част от инструментариума на техника от повече от век. Те бяха използвани от Чарлз Доу в края на 19 век, а Виктор де Вилиер публикува първото подробно обяснение на тази техника в книгата си от 1933 г. „Методът на точка и фигура за предвиждане на движение на цените на акциите“.
P&F графиките проследяват само промените в цените и игнорират времето. Привържениците на тази техника смятат, че фокусирането единствено върху промените в цените елиминира ежедневния пазарен шум. Търговците смятат, че чрез игнориране на по-малки движения трябва да бъде по-лесно да се идентифицират значителни нива на подкрепа и съпротива. ще ви запознаем с няколко популярни модела P&F, които могат да бъдат полезни при идентифицирането на потенциални пробиви.
Използване на традиционен инструмент
Най-простите търговски сигнали на P&F диаграма са двойни върхове и двойни дъна (Фигура 1). Сигнал за покупка с двоен връх се появява, когато колона от Xs, които се използват за отбелязване на повишаващите се цени, надвишава горната част на предишната X колона. Сигнал за продажба с двойно дъно е даден, когато колона от Os - която показва намаляващи цени - пада едно поле под предходната колона O.
Двойна горна двойна долна част
Фигура 1
Необходими са само три колони за идентифициране на двоен горен или двоен долен. Тези сигнали показват само, че цената на акциите е достигнала по-високо високо или по-ниско ниво и че вероятността импулсът да продължи в посока на пробива. Те са много полезни за откриване на краткосрочната тенденция и идентифициране на запасите, които току-що са излезли от консолидация.
Друга хубава характеристика на P&F класациите е, че точките за загуба на лесно се идентифицират. В случая на обсъжданите тук прости модели, търговецът може да направи стоп поръчка точно под цената, където е настъпил пробивът. Ако става дума за фалшив пробив, запасът бързо ще се върне в зоната на задръствания, под новата висока, обозначена от двойния връх или над новата ниска, посочена от двойното дъно. И в двата случая загубата е ограничена до няколко точки.
Тройният връх / отдолу
По-сложен сигнал за купуване е тройният връх, в който колона от Xs се издига над две предишни X колони. Това означава, че биковете не са успели да натиснат цената над определено ценово ниво при два отделни случая в миналото и сигнализират, че импулсът е силен.
От друга страна, сигналът за продажба с тройно дъно е резултат от колона на Os, падаща под две предишни колони на Os (както е показано на фигура 2). Тези модели изискват най-малко пет колони, за да се оформят и повече колони в P&F модели показват по-големи ценови цели, тъй като пробивите имат тенденция да бъдат по-драматични.
Тройна горна купи Купи тройна дъна
Фигура 2
След като един от споменатите модели подаде сигнал за покупка / продажба, следващата стъпка е определяне на стратегическа ценова цел. Един общ метод за избор на цел е да се умножи броя на колоните в образеца на задръстванията и да се умножи това число по размер на полето (минималната промяна на цената, която трябва да настъпи за даден период, преди да се добави X или O към диаграмата), Например, както е показано на диаграмата по-долу, търговец може да види, че моделът е широк с шест колони и всяко поле представлява ход от 0, 50. Целта за $ 3 за този ход надвишава риска с фактор от три до едно, което прави това привлекателно за търговия.
Фигура 3: Сигнали с двойно дъно и тройка отгоре
Фигура 3 също показва приложението на моделите на P&F като стратегия за търговия. Сигнал за продажба с двойно дъно е даден близо до 18 долара. Търговците могат да действат по този сигнал, като затварят дълги позиции, продават къси или купуват опции за пут. Като минимум, търговците трябва да обмислят затваряне на дълги позиции, когато P&F графиката е сигнал за продажба. Този тип диаграми са предназначени за филтриране на пазарния шум и се очаква надеждно да показват промени в тенденцията. Търговец е някой, който търси бързи печалби и трябва да държи акции, които са в потвърдени увеличения.
Кратко продажба до печалба
Възможно е агресивните търговци да искат да продадат акциите, къси по този сигнал за продажба, което означава да продават акции, които не притежават. За да направи това, търговецът трябва да използва маржин сметка и да се изправи пред голям риск. Когато отварят къса позиция, търговците, надяващи се да спечелят от намалението на цените, заемат акциите, преди да могат да я продадат. Те ще трябва да погасяват акциите на по-късна дата и са отговорни за изплащането на дивиденти, които акцията печели, и разходите по заеми, които са подобни на лихвите. Ако цената се повиши, късите продавачи трябва да закупят обратно акциите, за да покрият загубените си позиции. Потенциалната загуба на къса позиция е неограничена, докато печалбата е ограничена, тъй като цената на акциите никога не може да падне под нулата.
Купуване на опция за пут
По-консервативна стратегия за печелене от сигнали за продажба е покупка на пут опция. В тази стратегия търговците печелят от спада на цените, докато се ползват от защитата на ограничен риск, защото могат да загубят само сумата, която са изразходвали за закупуване на опцията.
P&F: Полезен инструмент
Всяка от тези стратегии би била успешна в сценария, показан на фигура 3, тъй като акциите паднаха директно от сигнала за продажба с двойно дъно и паднаха с над 50% през следващия месец. Единственият дългогодишен търговец би продал около 10% от най-високата цена, постигната в предишния рали. Късият продавач и купувачът на опции щяха да печелят и да получават краткосрочни печалби, но въпросът е кога биха затворили позициите си.
P&F диаграмата е особено полезна за показване, когато тенденцията се променя. След бързия спад този състав навлезе в фаза на консолидация, която продължи повече от четири месеца. Графиката показва задръствания, маркирани с безредултатна търговия. Първият сигнал с проследяване е бичи троен горен сигнал. Този сигнал е ясно обозначен на фигура 1 и се появява близо до цена от 9, 50 долара. Това е сигнал към късия търговец да вземе печалби и да затвори позицията.
Единственият дългогодишен търговец би действал по този сигнал и ще наблюдава позицията си двойно по стойност сравнително бързо. Търговците на опции биха купували разговори на тази акция и се радват на още по-голяма печалба от лоста, присъщ на опциите.
Долния ред
Опитните търговци са наясно, че не всички P&F сигнали ще работят, както и двата в нашия пример. Всъщност опитът ще покаже, че прости P&F модели ще работят около половината от времето. Отлична характеристика на P&F анализа е, че търговците могат лесно да използват зони на задръствания, които предхождат сигнала, за да идентифицират точките на стоп-загуба и по този начин ограничават загубите си, когато сигналът не успее.
Търговците, които разчитат само на прости P&F сигнали, обаче, могат да бъдат разочаровани от своите резултати. Опитните търговци предпочитат тройния топ покупка сигнал, който често превъзхожда пазара. Може би най-доброто използване за P&F графиките е търговците да ги използват като част от търговска стратегия, например да оценят общата тенденция от най-новия сигнал и да приемат сделки въз основа на друг показател, като например генератор като индекса на относителната сила, или RSI.
