Индивидуалните пенсионни сметки на Рот станаха изключително популярни през последните няколко години. Като плащат данъци върху вноските си днес, инвеститорите могат да избегнат плащането на данъци върху печалбите от капитала в бъдеще - добър ход, ако смятат, че данъците им вероятно ще са по-високи след като се пенсионират. Roth IRA все още трябва да спазват много от същите правила като традиционните IRAs, включително ограничения за тегления и ограничения за видове ценни книжа и търговски стратегии., ще разгледаме използването на опции в Roth IRAs и някои важни съображения, които инвеститорите трябва да имат предвид.
Защо да използвате опции?
Първият въпрос, който може би си задават инвеститорите, е защо някой би искал да използва опции в пенсионна сметка? За разлика от самите акции, опциите могат да загубят цялата си стойност, ако основната цена на ценната книга не достигне стачката. Тази динамика ги прави значително по-рискови от традиционните акции, облигации или взаимни фондове, които обикновено се появяват в пенсионните сметки на Roth IRA.
Въпреки че е вярно, че опциите могат да бъдат рискова инвестиция, има много случаи, в които може да са подходящи за пенсионна сметка. Опциите за пускане могат да се използват за хеджиране на дълга позиция на акции срещу краткосрочни рискове, като се заключи в правото на продажба на определена цена, докато прикритите стратегии за опции за повикване могат да се използват за генериране на доход, ако инвеститорът няма нищо против да се наложи да продаде наличност.
Да предположим например, че пенсиониращият инвеститор притежава дълъг портфейл, състоящ се от нискотарифни фондови фондове на Standard & Poor's 500. Инвеститорът може да вярва, че икономиката се дължи на корекция, но може да се колебае дали да продаде всичко и да премине в пари. По-добра алтернатива може да бъде хеджиране на експозицията на S&P 500 с опции за пускане, които да му осигурят гарантирано ниво на цена за даден период от време.
Roth Ограничения
Много от рисковите стратегии, свързани с опциите, не са позволени в Roth IRAs. В крайна сметка пенсионните сметки са създадени, за да помогнат на хората да спестят за пенсиониране, а не да станат данъчни убежища за рискови спекулации. Инвеститорите трябва да са запознати с тези ограничения, за да избегнат проблеми, които биха могли да имат потенциално скъпи последици.
Публикация IRS 590 съдържа редица от тези забранени транзакции за Roth IRAs. Най-важният от тях показва, че средствата или активите в Roth IRA не могат да бъдат използвани като гаранция за заем. Тъй като използва средства или активи на сметката като обезпечение по дефиниция, обикновено търговията с маржове не е позволена в IROs на Roth, за да се спазят данъчните правила на IRS и да се избегнат евентуални неустойки.
Roth IRA също имат ограничения за вноски, които могат да попречат на депозирането на средства за компенсиране на маржин, което поставя допълнителни ограничения за използването на марж в тези пенсионни сметки. Тези ограничения за вноски се променят всяка година. Годишните ограничения за 2020 г. са 6000 долара за хора под 50 години и 7 000 долара за тези на възраст 50 или повече години, според IRS. Тези ограничения не се прилагат за вноски за преобръщане или за изплащане на квалифицирани резерви.
Тълкуване на правилата
Тези правила за IRS предполагат, че много различни стратегии са извън границите. Например, спрей на предните спредове, VIX календарни спредове и кратки комбинации не са допустими сделки в Roth IRAs, тъй като всички те включват използването на марж. Инвеститорите в пенсионно осигуряване би било разумно да избягват тези стратегии, дори ако те бяха разрешени, във всеки случай, тъй като те са очевидно насочени към спекулации, а не към спестяване.
Различните брокери имат различни регулации, когато става въпрос за това кои опции са разрешени в Roth IRA. Fidelity Investments позволява търговията с вертикални спредове в сметките на IRA със само 2000 долара, заделени като резерв. Charles Schwab Corp. (SCHW) изисква баланс от най-малко 25 000 долара за търговия със спред. Брокерите, разрешаващи някои от тези стратегии, са ограничили маржин сметките, при което някои сделки, които традиционно изискват марж, са разрешени на много ограничена основа.
Използването на тези стратегии зависи и от отделни одобрения за определени видове сделки с опции, в зависимост от тяхната сложност, което означава, че някои стратегии могат да бъдат извън границите на инвеститора, независимо. Много от тези приложения изискват търговците да имат знания и опит като предпоставка за опциите за търговия, за да намалят вероятността от прекомерно поемане на риск.
Долния ред
Въпреки че Roth IRA обикновено не са предназначени за активна търговия, опитни инвеститори могат да използват опции за акции, за да хеджират портфейли срещу загуба или да генерират допълнителен доход. Тези стратегии могат да помогнат за подобряване на дългосрочната коригирана възвръщаемост на риска, като същевременно намаляват отклонението на портфейла. Трябва да се вземат предпазни мерки, така че опциите да не изглеждат като просто спекулативен инструмент в тези сметки, за да се избегнат потенциални проблеми с правилата на IRS и да се поемат прекомерни рискове за средства, предвидени за финансиране на пенсиониране.
