ОПРЕДЕЛЕНИЕ на индекса на Treynor
Индексът Treynor измерва коригираното по отношение на риска изпълнение на инвестиционен портфейл, като анализира излишъкът на портфейл на единица риск. Използваната мярка за пазарен риск е бета, която е мярка за общ пазарен риск или систематичен риск. Колкото по-висок е индексът на Treynor, толкова по-голяма „излишна доходност“ се генерира от портфейла на всяка единица от общия пазарен риск. Индексът е разработен от икономиста Джак Трейнор. По същество това е израз, който представлява колко единици награда е даден на инвеститора за всяка единица нестабилност или болка, които изпитват по време на возенето.
Известно също като съотношението на Трейнър.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Treynor Index
Подобно на коефициента на Шарп, който използва стандартното отклонение, а не бета като мярка за риск, основната предпоставка зад индекса на Трейнър е, че инвестиционните резултати трябва да бъдат коригирани спрямо риска, за да се представи точна картина на резултатите.
Пример за индекса на Трейнър
Например, приемете, че Portfolio Manager A постига възвръщаемост на портфейла от 8% за дадена година, когато безрисковата норма на възвръщаемост е 5%; портфолиото имаше бета версия 1, 5. През същата година Portfolio Manager B постигна възвръщаемост на портфейла от 7%, с бета портфейл от 0.8.
Следователно индексът Treynor е 2.0 за A и 2.5 за B. Докато портфейлният мениджър A надвишаваше представянето на B с процентна точка, Portfolio Manager B всъщност имаше по-добро представяне на базата на коригиран спрямо риска.
