Какво е двупосочна оферта?
Двупосочна оферта показва както текущата цена на оферта, така и текущата цена на ценна книга по време на търговски ден на борса. За търговец двупосочната котировка е по-информативна от обичайната оферта за последна търговия, която показва само цената, на която последната е търгувала ценната книга.
Двупосочните котировки се наблюдават най-често на форекс, валута, пазар.
Ключови заведения
- Обичайната цена на борса показва последната цена, на която се търгува ценна книга. Двупосочна котировка показва както текущата цена на предлагане, така и текущата цена на предлагане. Двупосочните котировки обикновено се използват на пазара на валута.
Разбиране на двупосочна оферта
Двупосочна оферта съобщава на търговците текущата цена, на която те могат да купуват или продават ценна книга. Освен това разликата между двете показва спредът или разликата между офертата и търсенето, което дава на търговците представа за текущата ликвидност на ценната книга.
По-малък спред показва по-голяма ликвидност. В този момент има достатъчно акции, за да се отговори на търсенето, което води до стесняване на разликата между офертата и търсенето.
Ето пример за двупосочна оферта за акция: Citigroup $ 62.50 / $ 63.30. Това казва на търговците, че в момента могат да закупят акции на Citigroup за 63, 30 долара или да ги продадат за 62, 50 долара. Разпределението между офертата и ask е $ 0, 80 ($ 63, 30 - $ 62, 50).
За разпространението на Bid-Ask
Независимо дали търговията е на акции, фючърсни договори, опции или валути, спредът между офертата и търсенето е разликата между цената, котирана за незабавна продажба или оферта, и незабавна покупка или оферта.
Разликата между офертната цена и цената на запитване е показател за ликвидността на ценната книга.
Размерът на разпространението между оферта и оферта е една мярка за ликвидността на пазара и размера на транзакционните разходи. Ако спредът е нула, сигурността се нарича актив без триене.
Lingo на ликвидността
Купувачът изисква ликвидност при иницииране на транзакция. От другата страна на търговията продавачът предоставя ликвидност. Купувачите дават пазарни поръчки, а продавачите дават лимитни поръчки.
Купуването и продажбата заедно се наричат обратно пътуване. Всъщност купувачът плаща спред, а продавачът печели раздаването.
Всички неизпълнени лимитирани поръчки във всеки даден момент съставляват така наречената лимитна поръчка. На някои пазари, като NASDAQ, дилърите доставят ликвидност. На други борси обаче, по-специално на австралийската борса за ценни книжа, няма определени доставчици на ликвидност. Ликвидността се осигурява от други търговци. На тези борси и дори на NASDAQ институционалните инвеститори и отделните търговци доставят ликвидност, като поставят лимитни поръчки.
Разпространението на офертата-оферта, както е показано в двупосочна ценова оферта, е приета мярка за разходите за ликвидност при борсово търгувани акции и стоки.
Разходите за ликвидност
Във всяка стандартизирана борса два елемента обхващат почти всички транзакционни разходи: такси за посредничество и спредове за оферти. При конкурентни условия разпространението между оферта и оферта измерва разходите за извършване на транзакции без забавяне.
Разликата в цената се заплаща от спешен купувач и се получава от спешен продавач. Това се нарича цена на ликвидността. Разликите в спредовете между оферта и оферта показват разлики в цената на ликвидността.
