Инвестиционното банкиране включва предоставяне на консултантски и управленски услуги за големи, сложни финансови транзакции и предоставяне на услуги, свързани с създаването на капитал за корпорации, организации или дори правителства. Две от основните дейности на инвестиционните банки са сключване на дългово финансиране и емитиране на дялови ценни книжа, както при първоначално публично предлагане (IPO), както и съветване и улесняване на сливания и придобивания (M& As) за компании, включително изкупуване на кредити.
Освен това инвестиционните банки оказват помощ при продажбата на ценни книжа и предлагането на акции, заедно с обработката на инвестиции и посредническите сделки за корпоративни клиенти, държавни субекти или физически лица с висока нетна стойност (HNWI). Инвестиционните банки са също първичните съветници, планиращите и мениджърите за корпоративно преструктуриране или реорганизация, като например справяне с продажбите.
Типичните поделения в рамките на инвестиционните банки включват групи за покритие на индустрията и групи от финансови продукти. Групите за отраслово покритие са създадени, за да имат отделни групи в банката, всяка от които има богат опит в специфични индустрии или пазарни сектори, като технологии или здравеопазване. Тези групи развиват връзки с клиенти с компании в различни отрасли, за да донесат на банката финансиране, емитиране на акции или M&A бизнес.
Продуктовите групи на инвестиционната банка са съсредоточени върху специфични финансови продукти за инвестиционно банкиране, като IPO, M& As, корпоративно преструктуриране и различни видове финансиране. Възможно е да има отделни продуктови групи, които са специализирани в финансиране на активи, лизинг, финансиране на лоста и публично финансиране. Продуктовите групи могат да бъдат допълнително организирани според техните основни дейности или продукти. По този начин инвестиционната банка може да има групи продукти, обозначени като капиталови пазари, дългов капитал, M& As, продажби и търговия, управление на активи и проучване на собствения капитал.
Фирмите, ангажирани в индустрията за инвестиционно банкиране, обикновено се класифицират в три категории: изпъкнали брекет банки, банки на среден пазар и бутикови банки. Бутикови банки често често се разделят на регионални бутици и елитни бутикови банки. Елитните бутикови банки понякога имат повече общо с банките с изпъкнали скоби, отколкото с регионалните бутици. Класификацията на инвестиционните банки се основава предимно на размера; Въпреки това, „размерът“ може да бъде относително понятие в този контекст и може да се отнася до размера на банката по отношение на броя на служителите или офисите, или до средния размер на сделки с M&A, обработвани от банката.
Регионални бутикови банки
Най-малките от инвестиционните банки, както по отношение на фирмения размер, така и по типичния размер на сделките, са банките, посочени като регионални бутикови банки. Регионалните бутици обикновено имат не повече от шепа до няколко десетки служители. Поради малкия размер на повечето регионални бутици, те обикновено не предлагат всички услуги, предлагани от инвестиционните банки с изпъкнали скоби, и могат просто да се специализират в една област, като обработка на M & As в определен пазарен сектор.
Както показва класификацията, тези банки имат офиси или операции, които са ограничени или поне концентрирани в определен регион на страната. Офисите на банката могат дори да бъдат ограничени до един град. Пример е базираната в Тексас инвестиционна банка с един офис и по-малко от 20 служители, която стриктно се справя с M&A сделки за компаниите от нефтена и газова промишленост. В регионалните бутици може да има клиенти, които включват големи корпорации със седалище в техните райони, но по-често обслужват по-малки фирми и организации. Малко вероятно е те да участват в работа с правителства, различни от местна или държавна основа. Те също така обикновено се справят с по-малки сделки за M&A в диапазона от 50 до 100 милиона долара или по-малко.
Елитни бутикови банки
Елитните бутикови инвестиционни банки обикновено се различават напълно от регионалните бутици. Елитните бутици по-скоро приличат на банките с изпъкнали скоби по отношение на стойността на долара от сделките, които управляват, което често е над 1 милиард долара, въпреки че могат да се справят и с някои по-малки сделки. Елитните бутици отново приличат на банки с изпъкнали конзоли, тъй като те обикновено имат голямо национално и международно присъствие, оперирайки десетки офиси в много страни. Обикновено те все още нямат вид глобално присъствие на голяма инвестиционна банка като JPMorgan Chase & Company.
Елитните бутици често са като регионални бутици, тъй като обикновено не предоставят пълен набор от услуги за инвестиционно банкиране и могат да ограничат операциите си до справяне с въпроси, свързани с M&A. По-вероятно е от регионалните да предлагат услуги за преструктуриране или управление на активи.
Повечето елитни бутикови банки започват като регионални бутици и след това постепенно работят до елитен статус чрез обработка на поредици от по-големи и по-големи сделки за по-престижни клиенти. Някои елитни бутици, като Qatalyst Partners, постигат бърз напредък в статуса до голяма степен благодарение на репутацията на инвестиционното банкиране на основателите на компаниите. Примери за добре познати елитни бутикови инвестиционни банки са Lazard LLC, Evercore Group LLC и Moelis & Company.
Банките на среден пазар
Инвестиционните банки на средния пазар обикновено са това, което означава обозначението. Те заемат средната позиция между по-малките фирми за регионално инвестиционно банкиране и масивните инвестиционни банки с голяма изпъкналост. Банките на средния пазар обикновено работят по сделки, които започват около регионално ниво и достигат близо до нивото на изпъкналите скоби, обикновено вариращи от около 50 милиона долара до около 500 милиона долара или повече. Средните пазари обикновено също са в средата до географски обхват, като имат значително по-голямо присъствие от регионалните бутици, но не надхвърлят многонационалния обхват на изпъкналите брекет банки.
За разлика от бутикови банки, фирмите от средния пазар обикновено предоставят същия пълен набор от инвестиционни банкови услуги, както банките с изпъкнали групи, включително услугите на капиталовия пазар и пазара на дългови капитали, пълно допълване на услугите за финансиране и управление на активи, както и сделки с M&A и преструктуриране. Някои от банките на средния пазар приличат на регионални бутици, тъй като са специализирани в предлагането на услуги за определен сектор или сектор. Например, една от по-признатите фирми за инвестиционни банки на средния пазар е KBW, инвестиционна банка, специализирана в работата с компании от сектора на финансовите услуги. Някои от по-известните фирми на средния пазар са Piper Jaffray Companies, Cowen Group и Houlihan Lokey.
Банки с изпъкнали скоби
Банките с изпъкнали скоби са основните международни инвестиционни банки с лесно разпознаваеми имена като Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley и Bank of America. Фирмите за изпъкналите скоби са най-големите по брой офиси и служители, а също и по отношение на справяне с най-големите сделки и най-големите корпоративни клиенти. По-голямата част от клиентите са Fortune 500, ако не и Fortune 100, фирми. Инвестиционните банки с изпъкнали скоби редовно се справят с M&A сделки с много милиарда долара, въпреки че, в зависимост от общото състояние на икономиката или конкретния клиент, банката с изпъкнали скоби понякога може да обработва сделки, оценени на ниските сто милиона.
Всяка от банките с изпъкнали скоби оперира в международен план и има голямо глобално, както и вътрешно присъствие. Основните инвестиционни банки предоставят на своите клиенти пълния набор от услуги за инвестиционно банкиране, включително търговия, всички видове финансиране, услуги за управление на активи, проучване и издаване на акции и хляб и масло от инвестиционно банкиране, M&A услуги. Повечето банки с изпъкнали групи също имат търговски и търговски отдели за банкиране и генерират допълнителни приходи чрез кръстосани продажби на финансови продукти.
Една забележителна промяна след финансовата криза на пазара на инвестиционно банкиране е броят на клиентите с висока нетна стойност и Fortune 500, които са избрали да запазят услугите на елитни инвестиционни банкови фирми за букетни компании над изпъкналите фирми.
Работа в инвестиционно банкиране
Хората, които се интересуват от работа в инвестиционното банкиране, трябва да помислят конкретно за какъв вид работа искат да се занимават, преди да решат да кандидатстват в определена инвестиционна банка. Имайте предвид, че бутикови банки не предлагат всички услуги на средния пазар и фирмите с изпъкнали скоби. Така че, например, ако се интересувате преди всичко от работа на търговско бюро, вероятно само по-големите фирми предлагат тази възможност. Ако обаче се интересувате от справяне с M&A сделки, по-малките банки обикновено предоставят по-бърз път за кариера до директно управление на такива сделки.
Компенсацията за инвестиционно банкиране може да не варира толкова много между работата за една от най-големите банки с изпъкнали скоби в сравнение с по-малка, елитна банка за букети. Докато по-големите банки обикновено се справят с по-големи сделки, тези сделки са по-малко и по-далеч между по-малките. Освен това по-малките фирми за инвестиционни банки не разполагат с огромните режийни разходи на банките с изпъкнали скоби и затова обикновено управляват по-големи маржове на печалба, от които да възстановят на служителите. Гледайки напред към бъдещите възможности за кариера, опитът в една от основните банки с изпъкналост като цяло изглежда най-добре при възобновяване, просто поради разпознаването на името.
