Мнозина намират сложно предложение при търговията с японската йена срещу щатския долар (USD / JPY). Когато обаче японската йена се разбира по отношение на облигации, банкноти и сметки на Министерството на финансите на САЩ, тя трябва да стане по-малко сложна.
Основният двигател на тази валутна двойка са не само Министерството на финансите, но и лихвените проценти както в Япония, така и в САЩ. Това означава, че двойката е мярка за риск, която определя кога да купите или продадете USD / JPY по отношение на лихвите. Посоката на тази двойка може да се определи от посоката на лихвите.
Ключови заведения
- USD / JPY представлява валутния курс за щатския долар и японската йена. Валутната двойка USD / JPY традиционно има тясна корелация с американските каси. Когато лихвените проценти се повишат, цените на облигационните облигации се понижават, което вдига щатския долар, засилване на цените USD / JPY. Двойката USD / JPY също може да бъде определяща за пазарния риск.
Какво представлява валутната двойка USD / JPY?
Съкращението USD / JPY представлява валутния курс за щатския долар и японската йена. Двойката показва колко йени са необходими за закупуване на един щатски долар - съответно валутата на котировката и базовата валута. Обменният курс на двойката е един от най-ликвидните, да не говорим за един от най-търгуваните двойки в света. Това е така, защото йената, също като щатския долар, се използва като резервна валута.
Валутните търговци обикновено знаят, че най-доброто време за търговия на тази валутна двойка е между 8 ч. И 11 ч. ET. По-голям е шансът да намерите най-големите ценови движения, тъй като има повече движение и по-нестабилност на пазара през този тричасов период. Въпреки че пазарите в Токио не са отворени, и двамата са отворени в Лондон и Ню Йорк.
USD / JPY Връзка с каси
Валутната двойка USD / JPY традиционно има тясна корелация с американските каси. Когато облигациите, банкнотите и сметките на Министерството на финансите се повишат, цените на USD / JPY отслабват. Логиката на инвестиране в тази валутна двойка е, че САЩ никога не биха спазили задълженията си по облигации, осигурявайки сигурен, сигурен статут и в крайна сметка превръщайки това разпределение в дълга позиция.
Освен това, когато лихвените проценти се покачат по-високи в течение на деня за търговия или се подозира, че в бъдеще ще се покачат, цените на държавните облигации ще спаднат. Това повдига цените на щатския долар и на свой ред цените USD / JPY се засилват и по този начин можем да заключим, че пазарът е в търсене на доходност от сделки с Министерството на финансите и по-ниска цена USD / JPY - което прави тази кратка позиция. Доходността, определена като лихвен процент, платен по инструмента на Министерството на финансите, има обратна връзка с цените на облигациите. Следователно, когато доходността спадне, възниква полет към ликвидността и тази ликвидност трябва да намери дом, където валутите могат да станат привлекателни.
Пазарни тенденции, свързани с валутната двойка
Двойката USD / JPY също може да бъде определяща за пазарния риск. Например, когато пазарите търсят рискови сделки, доходността на облигационните облигации нараства с падането на лихвите. Доходността също е определяща за риска, тъй като обратната корелация на цените USD / JPY показва степен на нестабилност поради способността на пазара да се обърне бързо, когато възникне паника. В случай че паниката или страхът удари пазарите, цените на облигационните облигации се повишават, доходността спада, цената на щатския долар пада и двойката USD / JPY оценява. Това се дължи на статуса на йената като основна валута на финансиране. Например, като продават валута с по-ниска доходност, като йената с текущи лихви под основните си търговски партньори - Великобритания, САЩ, Канада, Швейцария, Австралия и Нова Зеландия - инвеститорите могат да търсят инструменти за по-високи лихвени проценти в рамките на своята основна търговия партньори за търговски цели.
Провеждането на сделки беше основен източник на финансиране за инвеститорите. Например, ако продавате USD / JPY за щатски долари и използвате тези долари за получаване на инструменти с по-висока доходност, като например касови облигации, тогава ще можете да увеличите възвръщаемостта си.
Можете да увеличите възвръщаемостта си, ако продадете USD / JPY за щатски долари и използвате тези долари за получаване на инструменти с по-висока доходност като облигационни облигации.
Например, да речем, че търговец продава двойката USD / JPY с 0.5% лихва в Япония и купува облигации на Министерството на финансите, печелейки 3% лихва с 5% доходност. Това се разглежда като положителна търговска търговия поради по-ниското ниво на риск.
По подобен начин американските фондови пазари и USD / JPY също имат обратни отношения. Когато фондовите пазари се повишават, цените на облигациите падат, доходността нараства и USD / JPY често се продава поради възможността за по-висока възвръщаемост на риска.
Важно е също така да се отбележи, че тъй като двойката USD / JPY търгува в Азия, важат същите корекции на облигации, акции и долари, както при американските държавни облигации в Япония (JGBs). Когато цените на JGB намаляват при търговията с Азия, USD / JPY също намалява, което означава доходност на облигациите и японския фондов пазар.
Мониторинг на USD / JPY Възможности
Краткосрочните и дългосрочните инвеститори може да искат да използват различни стратегии, когато става дума за търговия с двойката USD / JPY. Например, краткосрочните търговци може да искат да наблюдават двугодишните съкровищни облигации и фондовия пазар, докато дългосрочните търговци ще се възползват от обръщането на внимание на 10- и 30-годишните облигации.
Поради естеството на корелациите на двойката USD / JPY с пазарите на акции и облигации, си струва да разгледаме индексите S&P 500 за възможни ранни предупреждения за промени в корелациите.
Тези промени в корелациите могат да настъпят поради няколко причини. Например, ако САЩ изпуснат повече дълг чрез продажби на облигации на Министерството на финансите и добавят пари към системата, цените на облигациите могат да се разредят и да имат различен ефект върху двойката USD / JPY. Ами ако САЩ изкупуват обратно облигационни каси и добавят пари към системата? Това означава ли положителна корелация за двойката USD / JPY? Отговорът е разнообразен, тъй като се основава на добри икономически перспективи срещу рецесионни среди.
Долния ред
При оценяване на връзката между валутната двойка USD / JPY икономическите закони на предлагането и предлагането в крайна сметка ще послужат като силен фактор в ценообразуването, но също така са тясно обвързани с ценообразуването на облигациите в съответните им страни. Един от начините, по които инвеститорите изразяват мнението си за двойката, е чрез пренос на сделки, обикновено разглеждан от пазара като отрицателен за икономиката на Япония, тъй като тя дефлира валутата си - това е кратко USD / JPY. Но ако Япония репатрира дома си за йени, това ще бъде положителен USD / JPY и показател за покупка, защото отслабва валутата и укрепва икономиката си.
Освен това страните с търговски излишък често ще разглеждат двойката USD / JPY като благоприятна инвестиция, тъй като пазарът традиционно разглежда тази двойка като шанс да търси по-голяма покупателна способност и по-голям интерес.
