Подписвателният цикъл се отнася до колебанията в застрахователния бизнес за определен период от време. Типичният цикъл на подписване обхваща редица години, тъй като пазарните условия за подписващия бизнес преминават от бум към бюст и отново до бум. Подписвателният цикъл е известен още като "застрахователен цикъл".
Прекъсване на цикъл на подписване
Цикълът на подписване представлява отливите и потока от бизнес между пазарите за меки и твърди застраховки. В началото на подписващия цикъл бизнесът е мек поради засилената конкуренция и излишния застрахователен капацитет, в резултат на което премиите са ниски. Тогава, природно бедствие или друго събитие води до скок на застрахователните претенции, което изгонва застрахователите с по-малка капитализация извън бизнеса.
Намалената конкуренция и по-ниският осигурителен капацитет водят до по-добри условия за сключване на застраховки за оцелелите застрахователи, което им позволява да набират премии и да отчитат солиден ръст на печалбата. Тъй като застрахователните претенции се изплащат и приливът на нови претенции отшумява, застрахователните компании бавно се връщат към рентабилността. Тогава новите застрахователни компании навлизат на пазара, предлагайки по-ниски премии и по-губещи изисквания от съществуващите. След това съществуващите компании са принудени да разхлабят изискванията си, за да останат конкурентоспособни и застрахователният цикъл започва отначало.
Цикълът на подписване се продължава, тъй като повечето застрахователни компании постигат краткосрочни печалби от дългосрочна стабилност, продавайки застраховки, без да се притесняват какво ще стане, когато мекият пазар приключи. Единственият начин за ефективно регулиране или изолиране на застрахователната компания срещу ефектите от застрахователния цикъл е да се игнорира краткосрочната рентабилност и да се съсредоточи върху спестяването на капитал. Застрахователната компания може също да обмисли установяването на лимити и заделяне на пари в сметка „дъждовен ден“. Дисциплинираната ефективност може да има значителен ефект върху финансовата стабилност на фирмата и дългосрочните перспективи за бизнес.
История на подписващия цикъл
Както при повечето бизнес цикли, цикълът на подписване е явление, което е много трудно да се елиминира. Концепцията е разбрано явление поне от 20-те години на миналия век и оттогава се разглежда като основно понятие в индустрията. През 2006 г. застрахователният гигант от Лойдс от Лондон определи управлението на този цикъл като главно предизвикателство пред застрахователния бранш и публикува доклад, като изследва повече от 100 застрахователи за индустриални проблеми. В отговор на своето проучване те успяха да идентифицират стъпки за управление на застрахователния цикъл.
Повечето организации за наблюдение на застрахователната индустрия смятат, че циклите на подписване са неизбежни поради присъщата несигурност на съпоставянето на застрахователните цени с бъдещите загуби. За съжаление, индустрията като цяло не отговаря на предизвикателствата, които носи цикълът на подписване. Цикълът на подписване засяга всички видове застраховки, с изключение на животозастраховането, където има достатъчно информация, за да се сведе до минимум рискът и да се намали ефекта от цикъла на подписване.
