Какво представлява пропастта от изтощение?
Пропастта на изтощението е технически сигнал, отбелязан от срив, по-нисък в цените (обикновено в дневен график), който настъпва след бързо покачване на цената на акциите за няколко седмици преди това. Този сигнал отразява значително изместване от покупко-продажба към дейност, което обикновено съвпада с намаляващото търсене на акции. Отражението на сигнала е, че възходящата тенденция може да бъде скоро да приключи.
Ключови заведения
- Този технически сигнал бележи потенциалната промяна от възходяща тенденция към низходяща тенденция. Сигналът има три основни характеристики, включително увеличен обем и понижаване на цените. Пропуските в изчерпването предполагат, че купувачите са използвани или изчерпани и нямат достатъчно поръчки, за да преодолеят значителното брой нови продавачи, които изглежда са навлезли на пазара.
Разбиране на сигнал за пропускане на изтощение
Има много автори и анализатори, които са писали за пропуските в изтощението. Учебният план за Сдружението CMT, професионалната асоциация за технически анализатори, уточнява, че разликата в изтощението „възниква в края на устойчиво и нестабилно движение на цените и потвърждава обръщане“. Това определение се оказва полезно за разбиране на динамиката, свързана с този сигнал за ценова схема.
Принципът зад пропастта на изтощението е, че броят на вероятните купувачи е намалял, а продавачите са навлезли агресивно на пазара. Възможно е купувачите да бъдат изчерпани до голяма степен, което предполага, че възходящата тенденция вероятно ще спре, тъй като продавачите извличат печалби от предишно увеличаване на цената на акциите. Пропастта от изтощение има три особености.
- Няколко седмици или месеци на възходяща тенденция на цената на акциите на една акция. Голяма разлика между най-ниската цена на предходния ден и най-високата цена на последния ден за търговия (приблизително половината от диапазона или по-добре на средния ден за търговия) за тази акция). Над средната степен на обема на търговията, провеждаща се в текущия ден.
Когато всички тези три компонента съществуват в двудневен ценови модел, това обикновено се нарича пропаст на изтощението и техническите анализатори очакват, че този сигнал предполага, че цените ще се движат по-ниски през следващите дни и седмици. Следващата диаграма е пример за разликата в изтощението, възникнала при акциите на Netflix през лятото на 2018 г.
Изчерпване на пропастта - любезност Tradingview.com.
Забележете как показаното в тази диаграма ценово действие е по-високо преди разминаването в изчерпването, а разликата и последващият спад на цените изглежда преодоляват най-новата тенденция. В първия пример бе отбелязано, че цената достига кулминационен връх и обемът се покачва по-високо, като кулминира с най-големия обем в деня, следващ пропастта на изтощаването надолу. Преди това купувачите ентусиазирано купуваха акции, изпращайки цената бързо. Каквото и да е карало тези купувачи да купуват акциите на тези цени, привлича вниманието на много потенциални инвеститори. След като цената достигне най-високото си ниво, тогава сякаш просто нямаше повече купувачи, които да прокарват цените по-високо.
Денят на пропастта показва, че продавачите навлезеха агресивно на пазара и изглеждаха по-загрижени да излязат на всяка цена, отколкото да запазят добра цена за акциите. По този начин, ден след това, разликата се отваря по-високо и се затваря по-ниско, оставяйки голяма свещ с червен цвят, изобразяваща огромна сума за продажба през този ден. Вторият пример, кръгъл на графиката, не се появява директно след пика на цените, но очевидно нарушава линията на тенденциите и поставя стъпки за значителни спадове на цените след това.
Тъй като ценните книжа не продължават в тенденция безкрайно, в един момент те обикновено ще наблюдават забавяне на ценовия импулс. Когато импулсът на цените се забави, има вероятност да се появи празнина при изтощение. Пропуските в изтощението означават, че последното натискане в посока преди защитата показва обръщане. Пропуските в изтощението могат да бъдат трудни за идентифициране и могат лесно да бъдат объркани с пропуските.
Част от объркването зад това произтича от факта, че някои автори описват разликата в изтощението като разлика в цената, която се появява в края на възходяща тенденция, но има два проблема с това определение. Първо, тази дефиниция прави пропастта неразличима от други, по-често срещани сигнали за пролука, като например бягаща пропаст. Второ, това определение означава, че сигналът може да бъде класифициран като пропаст в изчерпването на заден план, след като тенденцията не успее, което го прави безполезен за прогнозиране.
Предоставената дефиниция благоприятства по-полезен сигнал за прогнозиране на обръщането на тенденциите. Пропуските в изчерпването обикновено възникват като начало на обръщане на тенденцията, както се доказва от начина, по който ценовото действие след пропастта често нарушава предишната линия на тренда. Този момент във времето, когато цената прекъсва предишната тенденция, създава значителна пазарна възможност за търговците, които искат да участват в ранните етапи на нова тенденция.
