Какво е стойностен запас?
Стойност на акциите е акция, която търгува на по-ниска цена спрямо основните си основи, като дивиденти, печалби или продажби, което го прави привлекателен за ценните инвеститори.
Ключови заведения
- Общите характеристики на ценните акции включват висока доходност от дивидент, ниско съотношение P / B и / или ниско съотношение P / E. Стойността на акциите обикновено има изгодна цена, тъй като инвеститорите виждат компанията като неблагоприятна на пазара. Стойността на акциите обикновено има цена на акциите, по-ниска от цените на акциите на компании от същия бранш.
Стойност на запасите
Разбиране на стойността на запасите
Стойността на акциите е търговия със ценни книжа на по-ниска цена от това, което може да показва иначе представянето на компанията. Инвеститорите в акции на стойност се опитват да извлекат полза от неефективността на пазара, тъй като цената на основния капитал може да не съвпада с резултатите на компанията.
Общите характеристики на ценните акции включват висока доходност от дивидент, ниско съотношение цена-книга (P / B съотношение) и / или ниско съотношение цена-печалба (съотношение P / E). Инвеститорите могат да намерят стойностни акции, като използват инвестиционната стратегия „Dogs of the Dow“, като закупят 10-те най-високи доходи от дивидент на Dow Jones в началото на всяка година и коригират портфейла всяка година след това.
За разлика от ценните акции, растежните акции са акции на компании с голям очакван потенциал за растеж. Балансираното, диверсифицирано портфолио ще побере както запасите на стойност, така и запасите на растеж. Инвестиционните мениджъри ги наричат смесен фонд.
Как да забележите запаси на стойност
Стойността на акциите ще има изгодна цена, тъй като инвеститорите виждат компанията като неблагоприятна на пазара. Обикновено акциите на стойност имат цена на собствения капитал, по-ниска от цените на акциите на компании от същата индустрия. Акциите на стойност могат също да се намират в сектор, който търгува с отстъпка на по-широкия пазар.
Отрицателната публичност, свързана с отчетите за незадоволителните печалби или правни проблеми, са индикатори за стойност на акциите, тъй като пазарът ще разглежда негативно перспективите на компанията. Стойността на акциите най-вероятно ще дойде от зряла компания със стабилна емисия на дивиденти, която временно преживява неблагоприятни събития. Въпреки това компаниите, които наскоро са издали акции, имат висок потенциал, тъй като много инвеститори може да не са наясно с предприятието.
Риск и възвръщаемост на запасите на стойност
При всичките им потенциални възходящи позиции ценните акции се считат за по-рискови от запасите на растеж поради скептичното отношение на пазара към тях. За да се превърне в печеливша акция, пазарът трябва да промени възприемането на компанията, което се счита за по-рисковано от развиващото се предприятие. По тази причина обикновено стойността на акциите на стойността е с по-голяма дългосрочна възвръщаемост от този на растеж поради основния риск.
Стойностният запас може да се нуждае от известно време, за да излезе от своята подценена позиция. Рискът от инвестиране в стойностен запас е, че това възникване никога не може да се осъществи.
Пример за стойностни запаси
Към юни 2019 г. банките с големи парични центрове представляват акции на стойност. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) и Citigroup Inc. (C) търгуват със значително намаление на пазара въз основа на приходите. Например, Citigroup има съотношение P / E от 9, 67 в сравнение с 19, 12 за средната компания S&P 500.
Инвеститорите могат да получат експозиция към портфолио от акции на стойност, като използват фондови борси (ETFs). Три от най-големите стойностни ETF, базирани на активи под управление (AUM), включват Фонд на Vanguard Value ETF (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) и iShares S&P 500 Value ETF (IVE). И трите фонда са специално разработени за проследяване на цената и ефективността на американските акции с голяма капиталова стойност.
