Инвестиционни банки срещу търговски банки: преглед
Инвестиционните банки и търговските банки са различни видове финансови институции, които извършват услуги, които са много различни една от друга. Но фината линия, която теоретично разделя функциите на тези две институции, има тенденция да се размива, тъй като дейностите често се вливат в територии на други.
За да има смисъл от всичко това, разбивка на истинските функции на всяко образувание включва следните широки отговорности и характеристики.
Инвестиционни банки
Дейностите на инвестиционните банки обикновено варират в различните институции. Малките фирми за бутиково инвестиционно банкиране могат да ограничат фокуса си към малка област от познания.
Чистите инвестиционни банки са главно отговорни за набирането на средства за бизнеса, правителствата и общините, като регистрират и издават дълг или собствен капитал и продават тези инвестиции на открит пазар чрез първоначални публични предложения (IPO). Инвестиционните банки традиционно подписват и продават тези ценни книжа в големи блокове.
Те също така улесняват сливанията и придобиванията на компании чрез продажби на акции и предоставят проучвания и финансови консултации на компаниите. Инвестиционните банки могат да бъдат базирани на такси, защото предоставят банкови и консултантски услуги. Те също могат да бъдат базирани на фондове, защото могат да печелят доходи от лихви и други лизингови договори от своите клиенти.
Примери за инвестиционни банки в днешния финансов свят включват Barclays (BCS), UBS (UBS) и Credit Suisse (CS).
Търговски банки
Точно като инвестиционните банки, точният списък на предложенията се различава в зависимост от въпросната търговска банка. Интересното е, че терминът „търговска банка“ е британският термин, използван за описание на инвестиционни банки.
Традиционните търговски банки извършват основно международни дейности по финансиране и подписване. Те могат да включват, но не се ограничават до, чуждестранни корпоративни инвестиции, чуждестранни инвестиции в недвижими имоти, търговско финансиране и улесняване на международните транзакции.
Търговските банки могат да участват в издаването на акредитиви, прехвърлянето на средства в международен план и консултирането по сделки и технологии за търговия. Тези банки печелят пари от такси, защото предоставят консултантски и други свързани услуги на своите клиенти.
Някои от водещите търговски банки днес включват JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C).
Ключови разлики
Докато и двата типа банки оперират във финансовата сфера, има някои основни разлики. Като правило инвестиционните банки се фокусират върху IPO и големи публични и частни предложения за акции. Търговските банки са склонни да се съсредоточават върху малките компании, като предлагат креативно капиталово финансиране, мостово финансиране, мецанин финансиране и редица силно очертани корпоративни кредитни продукти.
Докато инвестиционните банки са склонни да се съсредоточават върху по-големите компании, търговските банки предлагат услугите си на компании, които са твърде големи, за да могат правилно да обслужват дружествата за рисков капитал, но все още са твърде малки, за да направят непреодолимо публично предлагане на акции на голяма борса.
За да преодолеят разликата между рисков капитал и публично предлагане, по-големите търговски банки са склонни да предоставят частен капитал с други финансови институции и в процеса често поемат големи дялове на собственост в компании, за които смятат, че имат силни балансови отчети и солидни основи и силен потенциал за растеж.
Докато търговците предлагат продукти за финансиране на търговия на своите клиенти, инвестиционните банки рядко правят това, тъй като повечето клиенти на инвестиционното банкиране са надраснали нуждата от търговско финансиране и от различните кредитни продукти, свързани с него.
Специални съображения
Докато инвестиционните банки обслужват предимно големи компании като големи къщи за взаимни фондове, те могат също така да предоставят консултантски услуги на частни инвеститори чрез своите отдели за управление на богатството и частни клиентски услуги. Предоставените изследвания обикновено съдържат оценки за „купуване“ и „продажба“ на различни инвестиции в акции.
Търговските банки предоставят услуги на малки и средни корпорации и лица с висока нетна стойност, които обикновено имат бизнес по целия свят. Те обаче не предоставят услуги на широката общественост.
Ключови заведения
- Търговските банки предоставят услугите си на международни финанси, бизнес заеми за компании и сключване на застраховки. Инвестиционното банкиране обикновено се основава на такси или фондове, предоставяйки по-голямо разнообразие от услуги на своите клиенти. Банковите търговци помагат на компании и лица с нетна стойност; инвестиционните банки имат по-широк кръг от клиенти, като физически лица и големи компании.
