Променливи предварително договорени договори са инвестиционни стратегии, които позволяват на акционер с концентрирана позиция на акции да генерира ликвидност за диверсификация или други цели за управление на риска.
Прекъсване на договорени предплатени договори
Променливите предплатени договори често се използват от инвеститорите, за да блокират печалбите си и да отложат данъците си. В замяна на предоставяне на акциите на брокерска компания, инвеститорът обикновено получава между 75% и 90% от текущата стойност. Така че инвеститорът получава пари в момента, но не трябва да отчита приходите, докато официалният трансфер не бъде завършен. Някои смятат, че това не трябва да се допуска, тъй като технически е извършен трансфер и следователно трябва да бъде признат поради данъчни и регулаторни причини.
Предплатените договори с променлива форуърд са популярни при корпоративни мениджъри, които често натрупват значителна позиция в компания, която са основали или ръководили. Тъй като концентрираната позиция крие риск за изпълнителната власт, на тях често им липсват ефективни начини за разнообразяване на богатството им. Често им е забранено да продават акциите си или поне, а не изглежда добре, когато го правят, особено през летливите периоди.
Предплатеният договор за променлива форуърд е ефективен метод за синтетично добавяне на диверсификация или предаване на финансовия риск на друга страна. Технически, предварителен договор за променлива спестова е стратегия за яката, която е пакетна опция за дълго пускане и опция за кратко повикване на ценна книга, с трети елемент: осигуряване на приходи от транзакция под формата на заем срещу основната ценна книга. Макар и веднъж доста сложни, тези видове стратегии са често срещани благодарение на напредъка във финансовия инженеринг.
Естествено, тези видове стратегии привличат вниманието на IRS, както и на финансовите журналисти. „Ню Йорк Таймс“ през 2011 г. пусна първа страница, подчертаваща как Роналд Лаудер, наследникът на козметиката Estée Lauder, „изкусно приютява“ компенсацията си чрез предплатен договор с променлива форвард. Тъй като заплатите на изпълнителните служители са многократни от нивото на компенсация на средните служители, тези стратегии са популярни цели за контрол.
