Когато публично търгуваната компания издава корпоративни действия, тя прави нещо, което ще се отрази на цената на акциите. Ако сте акционер или обмисляте да купувате акции на компания, трябва да разберете как дадено действие ще се отрази на акциите на компанията. Корпоративното действие може също да ви каже много за финансовото здраве на компанията и нейното краткосрочно бъдеще.
Примери
Корпоративните действия включват разделяне на акции, дивиденти, сливания и придобивания, проблеми с права и отделяне. Всичко това са основни решения, които обикновено трябва да бъдат одобрени от съвета на директорите на дружеството и одобрени от неговите акционери.
Запасът се разделя
Разделянето на акции, понякога наричано бонус акция, разделя стойността на всеки от непогасените акции на компанията. Най-често се разделя акция „две за един“. Инвеститор, който притежава една акция, автоматично ще притежава две акции, всяка от които струва точно половината от цената на първоначалната акция.
Така че компанията току-що намали цената на собствените си акции наполовина. Неминуемо пазарът ще коригира цената нагоре в деня, в който се извършва разделянето.
Ефектите: Сегашните акционери са възнаградени, а потенциалните купувачи са по-заинтересовани.
По-специално, има два пъти повече обикновени акции, отколкото преди разделянето. Въпреки това разделянето на акции не е събитие, тъй като не влияе върху собствения капитал или пазарната му капитализация. Само броят на акциите има промени.
Разделянето на акциите е приятно за акционерите, както незабавно, така и в дългосрочен план. Дори след този първоначален поп, те често карат цената на акциите по-висока. Внимателните инвеститори могат да се притесняват, че многократното разделяне на акциите ще доведе до създаване на твърде много акции.
Обратният сплит
Обратно разделяне ще бъде осъществено от компания, която иска да форсира цената на своите акции.
Например, акционер, който притежава 10 акции от акции, оценени на 1 долар всяка, ще има само една акция след обратното разделяне на 10 за една, но тази акция ще бъде оценена на 10 долара.
Обратното разделяне може да е знак, че акциите на компанията са потънали толкова ниско, че ръководителите й искат да завишат цената или поне да изглежда, че акциите са по-силни. Компанията може дори да се наложи да избягва да бъде категоризирана като стотински запас.
В други случаи една компания може да използва обратен сплит, за да изгони малки инвеститори.
Какво представляват корпоративните действия?
Дивиденти
Компанията може да издава дивиденти както в пари, така и в акции. Обикновено те се изплащат в определени периоди, обикновено на тримесечие или годишно. По същество това са дял от печалбата на компанията, която се изплаща на собствениците на акциите.
Изплащането на дивиденти влияе върху собствения капитал на компанията. Разпределимият собствен капитал (неразпределена печалба и / или внесен капитал) се намалява.
Паричните дивиденти са ясни. На всеки акционер се плаща определена сума пари за всяка акция. Ако инвеститор притежава 100 акции, а паричният дивидент е 0, 50 долара на акция, собственикът ще бъде изплатен 50 долара.
Дивидентът на акции също идва от разпределящ се собствен капитал, но под формата на акции вместо пари. Ако дивидентът на акциите е 10%, например, акционерът ще получи по една допълнителна акция на всеки 10 притежавани.
Ако компанията има милион акции, дивидентът на акциите ще увеличи неизплатените си акции до общо 1, 1 милиона. По-специално увеличението на акциите разрежда печалбата на акция, така че цената на акциите ще намалее.
Разпределението на паричен дивидент сигнализира на инвеститор, че компанията има значителни неразпределени печалби, от които акционерите могат да се възползват пряко. Използвайки запазения си капитал или внесената капиталова сметка, компанията посочва, че очаква да има малки проблеми при замяната на тези средства в бъдеще.
Когато обаче запасите от растеж започват да издават дивиденти, много инвеститори стигат до заключението, че компания, която бързо нараства, се установява за стабилен, но неспективен темп на растеж.
Проблеми с правата
Компания, която въвежда емисия на права, предлага допълнителни или нови акции само на настоящите акционери. Съществуващите акционери получават правото да купуват или получават тези акции преди да бъдат предложени на публиката.
Емисия с права редовно се извършва под формата на разделяне на акции и във всеки случай може да показва, че на съществуващите акционери се предлага шанс да се възползват от ново обещаващо развитие.
Сливания и придобивания
Сливане се случва, когато две или повече компании се комбинират в една с всички участващи страни, които са съгласни с условията. Обикновено една компания предава акциите си на другата.
Когато дружеството предприеме сливане, акционерите могат да го приветстват като разширяване. От друга страна, те биха могли да заключат, че индустрията намалява, принуждавайки компанията да засили конкуренцията, за да продължи да расте.
При придобиване компанията купува мажоритарен дял от акции на целевата компания. Акциите не се разменят или сливат. Придобиванията могат да бъдат приятелски или враждебни.
Възможно е и обратното сливане. При този сценарий частна компания придобива публична компания, обикновено такава, която не процъфтява. Частната компания току-що се трансформира в публично търгувана компания, без да преминава през досаден процес на първоначално публично предлагане. Той може да промени името си и да емитира нови акции.
Изключването
Отделяне се извършва, когато съществуващо публично дружество продава част от активите си или разпространява нови акции, за да създаде нова независима компания.
Често новите акции ще бъдат предлагани чрез издаване на права на съществуващите акционери, преди да бъдат предложени на нови инвеститори. Отделянето може да означава компания, готова да поеме ново предизвикателство или такава, която да пренасочва дейностите на основния бизнес.
