Интелигентната бета представлява значителна част от общия пейзаж на фондовите борси (ETFs), както по отношение на активите, така и по отношение на населението. През 2018 г. интелигентните бета ETF активи отново оглавиха рекордите и днес има повече от 1000 такива продукти, които се търгуват в САЩ. на пазара на ETF в САЩ.
Докато индустрията на ETF е все по-конкурентоспособна, инвеститорите трябва да очакват повече, а не по-малко, когато става въпрос за интелигентни стартиращи бета версии. Всъщност стотици от съществуващите с основна стойност средства за търговия в САЩ не са на три или пет години. С бързото разширяване на интелигентното бета пространство, инвеститорите трябва да се съсредоточат върху определени черти, когато оценяват тези ETF.
„Най-добрите стратегически бета фондове са евтини, прозрачни, ефективно улавят фактора (ите) на интерес и предприемат стъпки за смекчаване на ненужния оборот и риск, като например голям сектор или концентрация в страната“, пише Алекс Брайън, CFA, директор на Passive Strategies Research, Северна Америка в Morningstar.
Интелигентни бета такси
Най-общо казано, интелигентните бета ETFs имат по-висок коефициент на разходите в сравнение с техните колеги с тегло. Повечето изброени в САЩ интелигентни бета ETF имат годишни такси над 0, 4% годишно и дори 100 или повече такива фондове имат такси от малко над една четвърт на сто до около 0, 33%.
„Стратегическите-бета фондове са склонни да начисляват повече от традиционните индексни фондове, но инвеститорите не трябва да плащат висока премия за тях“, пише Брайън в публикация в блог от декември 2017 г. „Това са стратегии, базирани на правила, които не изискват повече човешка намеса от S&P 500 тракер. За щастие, много стратегически бета фондове начисляват по-малко от 0, 30%, което е конкурентноспособно с фондовете с най-ниски разходи. “
За щастие на инвеститорите, таксата, която беше толкова разпространена в пространството с ограничени граници, направи своя път към интелигентната бета версия. През 2017 г. издателите или са спарили такси върху интелигентни бета ETFs или са пуснали на пазара нови, евтини опции от категорията. Например миналия ноември JPMorgan Asset Management представи няколко нови интелигентни бета ETF, включително фондове за растеж, стойност и дивидент, всички с такси от едва 0, 12% годишно.
Многофакторни предимства
Както беше широко отбелязано, многофакторните ETF са нарастваща част от по-широкото интелигентно бета пространство. За този растеж има писта, тъй като повече съветници и инвеститори осъзнават, че времето за отделни инвестиционни фактори е трудно.
Например ръстът и инерцията доведе през 2017 г., докато запасите от стойности изостават. Това накара много пазарни наблюдатели да се обзаложат, че стойността ще се възстанови през 2018 г. Това обаче не означава, че растежът и инерцията ще страдат. ETFs, като JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), който набляга на няколко фактора под един чадър, гарантират, че инвеститорите не гонят ефективността с фактори, докато остават различни във факторния етап.
„Не всички стратегически бета фондове си заслужават да инвестират, но тези, които предлагат прозрачност, разумно изграждане на портфолио и разумни такси“, отбелязва Morningstar. „Дори и най-добрите стратегии няма да работят през цялото време. Разнообразяването на различните факторни стратегии може да помогне за намаляване на риска и по-лесно да се придържате към тях в дългосрочен план, което би трябвало да подобри шансовете за успех."
