Пазарният риск е рискът от загуба поради факторите, които влияят върху целия пазар или клас активи. Пазарният риск е известен още като недиверсифицируем риск, тъй като засяга всички класове активи и е непредсказуем. Инвеститорът може да смекчи този вид риск само като хеджира портфейл. Четири основни източника на риск засягат общия пазар: лихвен риск, риск за цените на акциите, валутен риск и стоков риск.
Лихвен риск
Лихвеният риск е рискът от повишена нестабилност поради промяна на лихвените проценти. Съществуват различни видове рискови експозиции, които могат да възникнат при промяна на лихвените проценти, като базисен риск, риск от опции, риск на срочната структура и преоценка на риска.
Базовият риск е компонент поради възможните промени в спредовете, когато лихвените проценти се колебаят. Основен риск възниква, когато има промени в спредът между различните пазарни лихвени проценти.
Риск от цена на акциите
Рискът на цената на акциите е рискът, който възниква от колебанието на цените на ценните книжа - рискът от спад на стойността на ценна книга или портфейл. Рискът от цена на акциите може да бъде системен или несистематичен. Несистематичният риск може да бъде смекчен чрез диверсификация, докато систематичният не може да бъде. В условията на глобална икономическа криза ценовият риск на акциите е систематичен, тъй като засяга множество класове активи.
Портфейл може да бъде хеджиран само срещу този риск. Например, ако инвеститорът е инвестиран в множество активи, които представляват индекс, инвеститорът може да се хеджира срещу риск от ценови акции чрез закупуване на опции в фондовия борсов фонд.
Валутен риск
Валутен риск или валутен риск е форма на риск, който възниква, когато валутните курсове са нестабилни. Глобалните фирми могат да бъдат изложени на валутен риск при извършване на бизнес поради несъвършени хеджиране.
Да предположим, че американски инвеститор има инвестиции в Китай. Реализираната възвръщаемост ще бъде повлияна при обмяна на двете валути. Да предположим, че инвеститорът има реализирана 50% възвръщаемост на инвестициите в Китай, но китайският юан намалява с 20% спрямо щатския долар. Поради промяната на валутите, инвеститорът ще има само 30% възвръщаемост. Този риск може да бъде смекчен чрез хеджиране с фондове, търгувани с валута.
Стоков риск
Рискът на цените на стоките е нестабилността на пазарната цена поради колебанието на цената на дадена стока. Стойният риск засяга различни сектори на пазара, като авиокомпании и казино игри. Цената на стоката се влияе от политиката, сезонните промени, технологиите и текущите пазарни условия.
Да предположим, например, че има свръхпредлагане на суров нефт, което е довело до цените на петрола да падат всеки ден през последните шест месеца. Компания, която е инвестирана много в нефтени сондажи, е изправена пред риск от ценови стоки. Маржът на печалбата на компанията също ще спадне, тъй като тя все още работи със същата цена, но цените на суровия петрол намаляват. Печалбата му ще намалее. Компанията може да използва фючърси или опции, за да хеджира този риск и да сведе до минимум несигурността на цените на петрола.
