Фючърсен договор представлява правно обвързващо споразумение между две страни. В договора едната страна се съгласява да плати на другата разликата в цената от момента на сключване на договора до датата на изтичане на договора. Фючърсите търгуват на борсите и позволяват на търговците да заключват цените на основната стока или актив, посочени в договора. И двете страни са запознати с датата на изтичане и цените на тези договори, които обикновено са предварително настроени.
Договорите носят множител, който надува стойността му, добавяйки лост към позицията. Това може да се търгува на дългата или късата страна без ограничения или правила за корекция. Има много различни видове фючърсни договори, включително тези, които се занимават с акции, стоки, валути и индекси., обясняваме основите на индексните фючърсни договори и какво представляват те.
Ключови заведения
- Подобно на редовен фючърсен договор, индексният фючърсен договор е правно обвързващо споразумение между купувач и продавач и проследява цените на акциите в основния индекс. Той позволява на търговците да купуват или продават договор по финансов индекс и да го уреждат в бъдеща дата. Фючърсните договори с индекс S&P 500, Dow и Nasdaq се търгуват по системата CME Globex и се наричат e-mini договори. Фючърсните договори на Index са маркирани на пазара, което означава, че промяната в стойността на купувача на договора е показана в брокерската сметка в края на всеки дневен сетълмент до изтичане.
Индексирайте фючърсни договори
Подобно на обикновен фючърсен договор, индексният фючърсен договор е правно обвързващо споразумение между купувач и продавач. Тя позволява на търговците да купуват или продават договор по финансов индекс и да го уреждат на бъдеща дата. Фючърсен договор с индекси спекулира къде се движат цените за индекси като S&P 500.
Докато фючърсните договори проследяват цената на основния актив, индексните фючърси проследяват цените на акциите в основния индекс. С други думи, индексът S&P 500 проследява цените на акциите на 500 от най-големите американски компании. По подобен начин фючърсните договори с индекс Dow и Nasdaq проследяват цените на съответните им акции. Всички тези индексни фючърси търгуват на борсите.
Индексният фючърсен договор отразява основния индекс на паричните средства и действа като предшественик на ценовите действия на фондовата борса, където се използва индексът. Индексните фючърсни договори се търгуват непрекъснато през цялата пазарна седмица, с изключение на 30-минутен период на сетълмент в късния следобед по централно време в САЩ, след приключване на борсите.
E-Mini договори
Фючърните договори с индекс S&P 500, Dow и Nasdaq се търгуват по системата CME Globex - 24-часов електронен пазар - и се наричат e-mini договори. S&P 500 също търгува договор с по-голям размер по откритата система на CME, но привлича малък обем в сравнение с електронните пазари. Договорите се актуализират четири пъти годишно, като изтичането им се извършва през третия месец на всяко тримесечие.
E-mini фючърсни договори се търгуват от неделя вечер до петък следобед, предлагайки на търговците почти непрекъснат достъп до пазара през работната седмица. Ликвидността обикновено пресъхва между затварянето на пазара на акции в САЩ и отварянето на европейските фондови борси в ранните сутрешни часове. Разпространенията и променливостта могат да се разширят през тези периоди, добавя значителни транзакционни разходи към нови позиции.
E-mini фючърсни договори се търгуват от неделя вечер до петък следобед в Съединените щати.
Ако фючърсният договор e-mini S&P 500 се търгува по-високо преди отварянето на американските фондови пазари, това означава, че индексът на паричните средства S&P 500 ще се търгува по-високо след първоначалната камбана. Договорите проследяват внимателно посоката на американския индекс по време на редовни часове за търговия на фондовата борса, но ще бъдат цените по-високи или по-ниски, защото представляват очаквани бъдещи цени, а не текущи цени. Договорите означават приблизителни оценки за следващия търговски ден, когато пазарите в САЩ са затворени, въз основа на възприятията за събития през нощта и икономически данни, както и на движенията в корелиращи или обратно корелирани финансови инструменти, които включват валутните пазари - което също търгува близо 24 часа на всеки ден.
Умножители на договора
Коефициентът на договор изчислява стойността на всяка точка на движение на цената. Коефициентът на e-mini Dow е 5, което означава, че всяка точка на Dow струва $ 5 на договор. Умножителят на e-mini Nasdaq е 20, струва $ 20 на точка, докато e-mini SP-500 носи 50 умножител, който струва $ 50 на точка.. Например, ако фючърсният договор за e-mini Dow е оценен на $ 10 000 и купувачът вземе един договор, той ще струва 50 000 долара. Ако след това Dow падне 100 точки, купувачът ще загуби 500 долара, докато краткият продавач ще спечели 500 долара.
Индексните фючърсни договори се маркират на пазара, което означава, че промяната в стойността на купувача на договора се показва в брокерската сметка в края на всеки дневен сетълмент до изтичане. Например, ако договорът за e-mini Dow падне 100 точки за един търговски ден, 500 долара ще бъдат изтеглени от сметката на купувача на договора и поставени в сметката на късия продавач при сетълмент.
