Какво е Deep In The Money?
Дълбоко в опцията за пари има упражняване или стачка цена, значително под (за опция за разговор) или над (за пут опция) пазарната цена на базовия актив. Стойността на такава опция е почти цялата присъща стойност и минимална премия.
В Опциите за пари
Разбиране дълбоко в парите
Службата за вътрешни приходи (IRS) определя дълбоко в опциите за пари като всяка опция със срок по-малък от 90 дни, който има стачка цена, която е една стачка по-малка от най-високата налична цена на акциите или опция със срок над 90 дни с цена по-малка от две стачки от най-високата налична цена на акциите.
Казват, че опцията е "дълбоко в парите", ако е в парите с повече от 10 долара. За опции може да се посочат както парите, така и пут опцията. Следователно, ако опцията за разговор е "дълбоко в парите", това означава, че цената на стачката е поне 10 долара по-ниска от основния актив или 10 долара по-висока за пут опция. За акции с по-ниски цени 5 долара или по-малко може да бъде необходимото ниво, за да бъдете дълбоко в парите. Такива дълбоки възможности за пари имат много високо ниво на делта, което означава, че опциите ще се движат почти в заключване с основния актив.
Най-важната характеристика на този тип опции е неговата значителна вътрешна стойност. За да се изчисли стойността на опцията за повикване, трябва да се извади забавната цена от пазарната цена на основния актив. За опция за пут ще добавите цената на стачката към основната цена на актива.
Тъй като опцията за разговори се движи по-дълбоко в парите, делтата му ще се приближи до 100%. В тази делта всяка промяна на базовата цена на активите води до равна, едновременна промяна на цената на опцията в същата посока.
Поради тази причина опциите за дълги пари са отлична стратегия за дългосрочни инвеститори, особено в сравнение с опциите за пари и извън парите (OTM). Следователно инвестирането в опцията е подобно на инвестирането в основния актив, с изключение на това, че притежателят на опцията ще има ползите от по-ниски капиталови разходи, ограничен риск, ливъридж и по-голям потенциал за печалба.
Ключови заведения
- Дълбоко в опциите за пари има забавни цени, които са значително над или под опционната цена. Те са отлични инвестиции за дългосрочни инвеститори, тъй като имат близо 100% делта, което означава, че цената им се променя с всяка промяна в точка на цената на основния актив. Недостатъкът на възможностите за пари е, че има възможност акцията да се движи в обратна посока и да намали печалбата или да увеличи загубите.
Някои съображения
Тъй като опциите струват по-малко за закупуване от основния актив, дълбоките възможности за пари позволяват на инвеститора да печели същата или почти същата от движението на акциите като притежателите (или късите продавачи) на действителните акции. Докато опцията за дълбоки пари носи по-ниски капиталови разходи и риск; те не са без риск.
Тъй като опциите имат ограничен живот, за разлика от акциите, инвеститорът все още се нуждае от основния акции, за да се движи в желаната посока (по-високи за разговори и по-ниски за путове) в рамките на посочения период, за да реализира печалба.
Винаги има възможност запасът да се движи в противоположната на желаната посока, правейки опциите по-малко от парите или дори извън парите. В този случай вътрешната стойност намалява или напълно изчезва, оставяйки само премията, която е в сила на времето на разпад.
Пример за дълбокото в парите
Да предположим, че инвеститор купува опция за обаждане през май за акция ABC с стачка цена от 175 долара на 1 януари 2019 г. Заключителната цена за ABC беше 210 долара на 1 януари 2019 г., а стачните цени за опциите за обаждане през май в същия ден бяха: 150 долара, 175 долара, 210, 225 и 235 долара. Тъй като опционният срок е повече от 90 дни, опцията за разговори с стачка цена от 150 долара (две стачки по-малко от 210 долара) е задълбочена във варианта с пари.
