Пазарът на облигации отмени многогодишните максимуми в сряда, след като доходността при много падежи достигна многогодишни ниски нива, което предизвика вълна от обаждания на Уолстрийт и Twitter, но настоящата ценова структура прогнозира поне още една рали вълна, преди групата да се успокои и отгоре. Това е лоша новина за инвеститорите в акции, които вярват, че последните три дни от S&P 500 и печалбите на Nasdaq сигнализираха за търгуемо ниво.
Облигациите се повишиха, а доходността спадна, след като президентът Тръмп обяви нови китайски тарифи, които ще влязат в сила на 1 септември. Китай отговори „в натура“, като намали фиксирането на юана, като ефективно намали финансовото въздействие на загубения износ. Тръмп отговори, като оказва нов натиск върху Федералния резерв и председателя Пауъл за намаляване на лихвите, дестабилизирайки независимостта на централната банка, която е тясно обвързана с цените на облигациите.
Имаше съгласувани усилия за отприщване на оптимистични звукови пристъпи всеки път, когато търговската война започва да се развива, в очевидни усилия да се насочи към финансовите пазари, но инвеститорите са скептично настроени към желанието на президента да прекрати сделка. Изборите през 2020 г. са на по-малко от 15 месеца и най-вероятно той предпочита разгневени привърженици, които се отправят към урните, а не доволни хора, които проверяват изпълнените политически цели. Това не представя добре за сделка с Китай или по-висока доходност на облигации.
Седмичен график на TLT (2008 - 2019)
TradingView.com
IShares 20+ Year Treasury Bond Fund ETF (TLT) скочи до нов връх на $ 123 през декември 2008 г. вследствие на икономическия срив и той рязко се обърна през 2009 г. ETF се отказа от целия резултат през следващите шест месеца, накрая установявайки се на двегодишно дъно в горните 80-те долара. Фондът тества това ниво два пъти през 2011 г. и отново влиза в режим на рали, достигайки предишния връх през четвъртото тримесечие.
Пробивът през 2012 г. отчете скромни печалби, достигайки 132 долара, преди спад, който завърши с по-висок дългосрочен минимум през 2013 г. Фондът завърши двупосочно предишния максимум през 2015 г. и избухна отново, задържайки се при покачването високите тенденции, генерирани от максимумите за 2008 и 2012 г. Постоянният подем през 2016 г. претърпя подобна съдба, като се обърна и към упоритата тенденция, която сега се повиши над 150 долара.
Възходящият тренд, който стартира през 2018 г., изглежда като предишни рали вълни, с най-вертикалната траектория от събитието през 2011 г. Той се обърна в рамките на 60 цента от 100% корекция в максимума през 2016 г. в сряда след шест дни по-голям от средния обем, което накара много пазарни наблюдатели да пресипват масите с повиквателни повиквания. Въпреки това, неотдавнашното ценово действие изглежда като предишни събития, поставяйки основата за пробив, който достига тенденцията за пети път.
TLT Daily Chart (2018 - 2019)
TradingView.com
Структура на цените от нивото през ноември 2018 г. е изваял петвълнов модел на Елиът, като петата вълна започва през юли 2019 г. Първата и петата вълна вече са с еднакъв размер, предлагайки звуков аргумент за междинен връх. Въпреки това, петата вълна се смила през по-малка по мащаб четвърта вълна след обръщането на тази седмица, прогнозирайки поне още една висока стойност, преди да се стигне до края на ралито. По-важното е, че впечатляващата структура на петата вълна отваря вратата към разширение, което съответства на размера на третата вълна, вдигайки фонда в тенденцията.
Индикаторът за акумулиране и разпределение на балансовия обем (OBV) се повиши до най-високото ниво през юни и надхвърли това ниво с голям марж през последните два месеца. Това бичи разминаване прогнозира, че фондът скоро ще играе догонване и ще избухне над максимума през 2016 г. Вертикалната траектория на покупателната способност също повишава шансовете, че възходящият тренд в крайна сметка ще прекъсне съпротивата на линията и ще изпрати търговци на облигации и световната икономика в неизвестна територия.
Долния ред
Дългосрочният облигационен фонд се обърна тази седмица след мощен възходящ тренд, но техническите елементи прогнозират, че той скоро ще избухне над максимума за 2016 г.
