Amazon.com (AMZN), водещата световна компания за електронна търговия, се разраства с изумителни темпове през изминалото десетилетие при главен изпълнителен директор и основател Джеф Безос, като увеличи приходите девет пъти до приблизително 232 милиарда долара миналата година. Днес това е една от най-големите световни компании по пазарна стойност. Този растеж е бил подхранван не само от електронната търговия, но и от нововъзникващото й лидерство в облачните компютри и новите продуктови линии, като Alexa, виртуалният й помощник. Очаква се компанията да отчете резултатите от четвъртото тримесечие на 31 януари.
Анализаторите изчисляват, че приходите ще нараснат с 19% до 71, 9 милиарда долара, докато печалбите са повече от двойно. Amazon обяви в края на декември, че е поставил нов рекорд за ваканционни продажби, което предполага, че резултатите от четвъртото тримесечие на компанията могат да дойдат доста по-напред от прогнозите. Акциите на Amazon паднаха през октомври, след като липсват оценки за приходите за третото тримесечие.
За четвъртото тримесечие инвеститорите ще следят отблизо, за да видят дали приходите - дългият ключов показател в Amazon - са в проследяваща се компания, както и в ключови области на растеж като облачни услуги, реклама, търговия на дребно с хранителни стоки чрез придобиването й на Whole Foods, а също така въздействието на ваканционните продажби върху основния бизнес за електронна търговия на Amazon, който все още носи огромната част от приходите на компанията.
Всичко за AWS
Но дори и при силните продажби за празници, инвеститорите вероятно ще се съсредоточат върху бизнеса си с уеб услуги, известен още като AWS, който стана толкова голям, че сега е дуел с Microsoft Corp. (MSFT) за място №1 в индустрията. Според данни на BusinessQuant, продажбите на AWS са почти утроени от първото тримесечие на 2016 г., от 2, 5 милиарда до 6, 7 милиарда долара през последното тримесечие. Освен това AWS нарасна до 12% от общите приходи на Amazon през последното тримесечие, в сравнение с около 9% в началото на 2016 г.
Марж на мазнини в облака
Най-важното обаче е какво добавя AWS към долната линия на компанията. Оперативният доход за единицата е нараснал от приблизително 600 милиона долара през първото тримесечие на 2016 г. до 2, 1 милиарда долара през последното тримесечие, богат марж на оперативна печалба от 31%.
Забавяне на растежа на приходите
Облачният бизнес, богат на маржове на Amazon, ще му помогне да продължи да събира печалби с бързи темпове, дори когато общият ръст на приходите на компанията се забави от 31% през 2018 г. до 18, 5% през 2020 г. За разлика от тях, анализаторите изчисляват, че печалбите ще нараснат с 39% през 2019 г. и 48 % през 2020г.
Не е лесно да се оцени
В миналото инвеститорите оценяват главно Amazon за ръста на приходите му. Това обаче може да се промени, тъй като растежът се забавя и печалбите стават по-важни. Акцията изглежда скъпа в сравнение с историческото съотношение цена-продажби, което обикновено достига около 2, 7 пъти прогнозите за следващите 12 месеца. Въпреки това, борсовите сделки се търгуват приблизително три пъти приблизително за следващата година.
Опционален изглед на търговците на AMZN Stock
Пазарът на опции цени цените при ниска степен на нестабилност за акции AMZN след резултатите. Дългосрочната стратегия за опции на низовете предполага, че акциите се покачват или падат с 8% от цената на стачка от 1650 долара. Тя поставя акциите в диапазон за търговия между 1510 и 1790 долара при изтичане на опциите на 15 февруари. Въпреки това, заслужава да се отбележи, че броят на бичи повиквания надвишава мечетата залагания в съотношение от близо 2 до 1, с приблизително 1400 договори за открит разговор до само 900 отворени договора за пускане на пазара, което предполага, че акциите се покачват. Стойността на отворените разговори не е малка залог, близо 10 милиона долара.
Мечешка Техническа карта на Амазонка
Въпреки че опциите предполагат, че акциите ще се повишат, техническата диаграма за Amazon е мечешки и предполага, че акциите могат да паднат в дългосрочен план. Акциите са с тенденция по-ниско от най-високия си дял през септември на цена от около 2050 долара. Графиката показва, че в момента акциите се намират на ниво техническа поддръжка около 1620 долара. Ако падне под тази цена, най-вероятно ще падне до следващото ниво на подкрепа около 1475 долара, спад от 10 процента от текущата цена от около 1650 долара.
Друг мечешки показател е индексът на относителната сила, който е в тенденция по-нисък, тъй като достигна максимално ниво на свръх покупка над 80 в началото на 2018 г. Това би подсказало, че бичият импулс все още напуска запаса и трябва да падне допълнително.
Най-голямата слабост на Amazon днес може да бъде продължаващите високи очаквания на инвеститорите за акции, които са нараснали 34 пъти през последното десетилетие и които привидно имат неограничен възходящ потенциал през последните години.
Това може да се променя: Акцията падна с над 30% от най-високата си стойност през миналата година. И докато акциите на Amazon са възстановили част от тази загуба през тази година, акциите могат да се борят, тъй като инвеститорите се опитват да преоценят капитала като бавни продажби. Това може да подтикне инвеститорите повече от всякога да се съсредоточат върху бъдещето на своя облачен бизнес.
Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж за дълго време. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска продажбата или закупуването на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.
