Платежният баланс (BOP) е методът, който страните използват за наблюдение на всички международни парични транзакции в определен период. Обикновено BOP се изчислява на всяко тримесечие и всяка календарна година. Всички сделки, извършвани както от частния, така и от публичния сектор, се отчитат в BOP, за да се определи колко пари влизат и излизат извън дадена държава. Ако дадена държава е получила пари, това е известно като кредит, а ако дадена държава е платила или дала пари, транзакцията се отчита като дебит.
Теоретично BOP трябва да е нула, което означава, че активите (кредитите) и пасивите (дебити) трябва да балансират, но на практика това рядко е така. По този начин, BOP може да каже на наблюдателя дали дадена държава има дефицит или излишък и от коя част от икономиката произтичат несъответствията.
Ключови заведения
- Платежният баланс (BOP) е запис на всички международни финансови транзакции, извършени от жителите на дадена държава. Има три основни категории BOP: разплащателна сметка, капиталова сметка и финансова сметка. Текущата сметка трябва да бъде балансирана спрямо комбинираните капиталови и финансови сметки, оставяйки BOP на нула, но това рядко се случва.
Платежният баланс е разделен
BOP е разделен на три основни категории: разплащателна сметка, капиталова сметка и финансова сметка. В рамките на тези три категории са подразделения, всяка от които представлява различен вид международна парична транзакция.
Текущата сметка
Текущата сметка се използва за маркиране на притока и отлива на стоки и услуги в страна. Печалбата от инвестиции, публични и частни, също се вписва в разплащателната сметка.
В рамките на текущата сметка са кредити и дебити в търговията със стоки, която включва стоки като суровини и промишлени стоки, които се купуват, продават или раздават (възможно под формата на помощ). Услугите се отнасят за постъпления от туризъм, транспорт (като таксата, която трябва да се плаща в Египет, когато кораб преминава през Суецкия канал), инженеринг, такси за бизнес услуги (от адвокати или консултантски услуги в областта на управлението например) и авторски възнаграждения от патенти и авторски права, Когато се комбинират, стоките и услугите заедно съставят търговския баланс на страната (BOT). BOT обикновено е най-голямата част от платежния баланс на дадена държава, тъй като съставлява общия внос и износ. Ако една държава има баланс на търговския дефицит, тя внася повече, отколкото изнася, и ако има баланс на търговския излишък, изнася повече, отколкото внася.
Постъпленията от активи, генериращи доход като акции (под формата на дивиденти) също се записват в текущата сметка. Последният компонент на разплащателната сметка е едностранни преводи. Това са кредити, които са предимно парични преводи на работници, които са заплати, изпратени обратно в родината на гражданин, работещ в чужбина, както и чуждестранна помощ, която се получава директно.
Платежният баланс
Капиталовата сметка
Капиталовата сметка е мястото, където се записват всички международни капиталови трансфери. Това се отнася до придобиването или обезвреждането на нефинансови активи (например физически актив като земя) и непроизведени активи, които са необходими за производство, но не са произведени, като мина, използвана за добив на диаманти.
Капиталовата сметка се разбива на паричните потоци, разклоняващи се от прошка на дълга, прехвърляне на стоки и финансови активи от мигранти, напускащи или влизащи в дадена държава, прехвърляне на собствеността върху дълготрайните активи (активи като оборудване, използвано в производствения процес за генериране доход), прехвърлянето на получени средства за продажба или придобиване на дълготрайни активи, данъци върху подаръците и върху наследството, налози за смърт и накрая неосигурени щети на дълготрайни активи.
Финансовата сметка
Във финансовата сметка се документират международните парични потоци, свързани с инвестиции в бизнес, недвижими имоти, облигации и акции. Включени са също така държавни активи като чуждестранни резерви, злато, специални права на тираж (СПТ), държани в Международния валутен фонд (МВФ), частни активи, държани в чужбина, и преки чуждестранни инвестиции. Активите, притежавани от чужденци, частни и официални, също се записват във финансовата сметка.
Законът за балансиране
Разплащателната сметка трябва да бъде балансирана спрямо смесения капитал и финансовите сметки; обаче, както беше споменато по-горе, това рядко се случва. Трябва също така да отбележим, че с колебанията на валутните курсове промяната в стойността на парите може да доведе до несъответствия в BOP.
Когато има дефицит по текущата сметка, който е баланс на търговския дефицит, разликата може да бъде заета или финансирана от капиталовата сметка.
Ако дадена държава има дълготраен актив в чужбина, тази заемна сума се отбелязва като отлив на капиталова сметка. Продажбата на този дълготраен актив обаче ще се счита за приток на текуща сметка (печалба от инвестиции). Така дефицитът по текущата сметка ще бъде финансиран. Когато дадена държава има дефицит по текущата сметка, която се финансира от капиталовата сметка, тя всъщност е предхождаща капиталови активи за повече стоки и услуги. Ако дадена държава взема заеми за финансиране на дефицита си по текущата сметка, това ще изглежда като приток на чуждестранен капитал в BOP.
Либерализиране на сметките
Възходът на глобалните финансови транзакции и търговията в края на 20-ти век предизвика БОП и макроикономическата либерализация в много развиващи се страни. С появата на нововъзникващия пазарен икономически бум, при който капиталът на тези пазари се утрои от 50 милиона долара до 150 милиона долара от края на 80-те години до Азиатската криза, развиващите се страни бяха призовани да премахнат ограниченията върху транзакциите с капиталови и финансови сметки до възползвайте се от тези притоци на капитали. Много от тези страни имаха рестриктивни макроикономически политики, чрез които регулациите възпрепятстваха чуждата собственост върху финансови и нефинансови активи. Наредбите ограничиха и прехвърлянето на средства в чужбина.
С либерализирането на капитала и финансовите сметки пазарите на капитали започнаха да растат, като не само позволиха по-прозрачен и усъвършенстван пазар за инвеститорите, но и породиха преките чуждестранни инвестиции (ПЧИ). Например инвестициите под формата на нова електроцентрала биха донесли на страната по-голямо излагане на нови технологии и ефективност, като в крайна сметка ще увеличат общия брутен вътрешен продукт (БВП) на страната, като позволяват по-големи обеми на производство. Либерализацията може също да улесни по-малък риск, като позволи по-голяма диверсификация на различни пазари.
