Стойността на предприятието (EV) спрямо печалбата преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) варира в зависимост от отрасъла. Въпреки това EV / EBITDA за S&P 500 обикновено е средно между 11 и 14 през последните няколко години. EBITDA измерва общите финансови резултати на фирмата, докато EV определя общата стойност на фирмата.
Към юни 2018 г. средният EV / EBITDA за S&P е 12.98. Като обща насока, стойност на EV / EBITDA под 10 обикновено се интерпретира като здравословна и над средната от анализаторите и инвеститорите.
EV / EBITDA Множител
Съотношението предприятие-стойност към EBITDA се изчислява по:
- EV разделен на EBITDA или печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизацияEV (числителят) е стойността на предприятието на компанията (EV) и се изчислява, както следва: EV = Пазарна капитализация + Предпочитани акции + Миноритарна лихва + Дълг - Общи пари
Този популярен показател се използва като инструмент за оценка, за да се сравни стойността на една компания, включително дълг, с паричните приходи на компанията, намалени с непаричните разходи. Той е идеален за анализатори и инвеститори, които искат да сравняват компаниите от една и съща индустрия.
Обикновено стойностите на EV / EBITDA под 10 се разглеждат като здравословни. Въпреки това сравнението на относителните стойности между компаниите в една и съща индустрия е най-добрият начин инвеститорите да определят компаниите с най-здравословна EV / EBITDA в рамките на конкретен сектор.
Предимства на EV / EBITDA анализ
Точно като съотношението P / E (цена / печалба), колкото по-ниско е EV / EBITDA, толкова по-евтино е оценката за една компания. Въпреки че съотношението P / E обикновено се използва като инструмент за оценяване, има ползи от използването на съотношението P / E заедно с EV / EBITDA. Например много инвеститори търсят компании, които имат както ниски оценки, използващи P / E, така и EV / EBITDA и солиден растеж на дивидентите.
