Един от отличителните белези на повечето цифрови валути е изключителната нестабилност. Честите и значителни колебания на цените предизвикаха безпокойство особено в най-ранните дни на някои от основните криптовалути, но явлението продължава и до днес. Не е нужно да погледнете повече от най-голямата цифрова валута в света, биткойн (BTC), за да видите доказателства, че това е така; в края на 2017 г. BTC се повиши до рекордно високата стойност от почти 20 000 долара за монета. Само няколко седмици по-късно тя падна до приблизително една трета от тази стойност.
Колебанията на цените не се наблюдават просто в по-голям времеви мащаб като този, който се простира през седмици и месеци. Всъщност те също се провеждат от второ до второ. Именно този факт позволи на някои престъпни операции да се възползват от флаш сривове на популярни цифрови валути, купувайки най-горещите жетони на ниски цени и след това да ги продават, след като цените бъдат коригирани. Сега нова тенденция предизвика безпокойството и в общността на криптовалутите. Наричана "подправка", това е процесът, чрез който престъпниците се опитват изкуствено да повлияят на цената на цифровата валута, като създават фалшиви поръчки.
Подправка грунд
Както при всички търгуеми ценни книжа, цената на цифров жетон зависи от много фактори, сред които цялостното чувство за оптимизъм или песимизъм, обхващащо широкия пазар и отделните инвеститори. Въпреки че това усещане за инерцията и потенциала на криптовалутата може да бъде трудно да се определи количествено, все пак това е нещо, на което интелигентните инвеститори са силно настроени. Поради въздействието, което чувството за оптимизъм или песимизъм може да окаже върху тенденцията на група инвеститори да купуват или продават тази цифрова валута, тези понятия са от решаващо значение за цената на този жетон, дори и да останат някак неуловими.
Фактът, че тези настроения са неуловими, позволява измамата да е възможна и ефективна. Търговците, които искат да манипулират пазара за дадена криптовалута, могат да създадат илюзията за оптимизъм или песимизъм, като инициират измамни поръчки за покупка или продажба. Когато търговците генерират тези поръчки, без да имат намерение да ги изпълват, те подмамят други инвеститори да купуват или продават, а цената на криптовалутата представлява възможността да бъдат съответно коригирани. Търговецът анулира поръчките, след като цената на криптовалутата се движи в посоката, която желае.
Изкупуването на практика
Bloomberg съобщи за разследване на Министерството на правосъдието на САЩ (DOJ), започнало, за да установи дали в биткойн мрежата е извършено манипулиране на цените на криптовалутите в резултат на измама. Според доклада властите в DOJ са обезпокоени, че борсите по света са предприели активен подход за преследване на търговци, които се занимават с измама. Може да се окаже, че разследването е фокусирано върху биткойн не само защото тя остава най-голямата цифрова валута по пазарна капачка, но и защото масовите й увеличения на цените в края на миналата година изтласкаха орди от нови любители инвеститори в космоса. Тези инвеститори, желаещи да направят това, което смятат за лесно извличане на пари от цифрова валута, която изглежда е предназначена за стратосферни височини, може би са най-податливи на измама.
Когато подправянето се извършва, то често се придружава от търговия с измиване. Търговията с измиване е подобна на измама, тъй като има за цел да манипулира цената на цифровата валута чрез изкуствени средства, въпреки че средствата за изпълнение са различни. При търговията с миене измамникът търгува със себе си, за да създаде илюзията за пазарно търсене, като по този начин примамва и неподозиращите инвеститори да влизат в сделки.
Професорът по финанси от университета в Тексас Джон Грифин смята, че пространството на криптовалутите е особено податливо на измама. Той обяснява, че „в света на криптовалутите има много малко наблюдение на манипулативната търговия, измама и измиване“, добавяйки, че подправянето на пазара и незаконното манипулиране на цените „би било лесно“.
Пази се срещу измама
Как един инвеститор е в състояние най-добре да се защити от инвестиране в цифрова валута, докато се извършва подправяне? Като цяло вниманието е централният подход за много инвеститори. Най-добре е да се пазите от възможностите, които изглеждат прекалено добри, за да бъдат истина, и също така си струва да се гарантира, че всички борси, на които търгувате, са бдителни към възможността за измами от всички видове, включително измама и търговия с измиване. В същото време някои борси се стремят да разширят системите си за сигурност и наблюдение в опит да се предпазят от измама и защита на клиентите.
Борсата Близнаци, създадена например от Камерън и Тайлър Уинклевос, наскоро обяви партньорство с Nasdaq за осъществяване на надзор на търговията с цифрови маркери.
В крайна сметка, дори и най-бдителните инвеститори все още могат да бъдат податливи на манипулиране на цените в света на цифровите валути. Поради тази причина е важно да се има предвид, че това пространство остава силно спекулативно и че цифровите валути не са най-добрите и крайни на всяка инвестиционна стратегия.
