Коефициентът на покритие на лихвата измерва способността на компанията да се справи с неизплатения си дълг. Това е едно от редица коефициенти на дълга, което може да се използва за оценка на финансовото състояние на компанията. Добрият коефициент на покритие на лихвата се счита за важен както от анализаторите на пазара, така и от инвеститорите, тъй като една компания не може да расте - и дори не може да оцелее - освен ако не може да плати лихвата по съществуващите си задължения към кредиторите.
Ключови заведения
- Коефициентът на покритие на лихвата на компанията определя дали тя може да изплати дълговете си. Коефициентът се изчислява чрез разделяне на EBIT на разходите за лихви на компанията - колкото по-голям е коефициентът, толкова по-готов е да изплати задълженията си. Кредиторите могат да използват съотношението, за да решат дали ще дават заеми на компанията. По-ниското съотношение може да не е привлекателно за инвеститорите, защото това може да означава, че компанията не е готова за растеж.
Какво означава съотношението на лихвеното покритие?
Терминът "покритие" се отнася до продължителността на времето - обикновено броя на фискалните години - за който могат да се извършват лихвени плащания с наличните в момента печалби на компанията. По-просто казано, той представлява колко пъти компанията може да изплати задълженията си, използвайки своите приходи.
8.95
Коефициентът на покритие на лихвата на Amazon към 31 декември 2018 г.
Фирма с много големи текущи приходи над сумата, необходима за извършване на лихвени плащания по дълга си, има по-голяма финансова възглавница срещу временно намаляване на приходите. Една компания, която едва успява да изпълни задълженията си за лихви с текуща печалба, е в много несигурно финансово състояние, тъй като дори леко, временно понижаване на приходите може да направи финансово несъстоятелно.
Изчисляване на съотношението на лихвеното покритие
Коефициентът на лихвено покритие се изчислява чрез разделяне на печалбата преди лихви и данъци (EBIT) на общата сума на разходите за лихви върху всички неизплатени задължения на компанията. Дългът на компанията може да включва кредитни линии, заеми и облигации.
Можете да използвате тази формула, за да изчислите съотношението за всеки лихвен период, включително месечно или годишно.
Например, ако печалбата на компанията преди данъци и лихви възлиза на 50 000 щатски долара, а общите й изисквания за изплащане на лихви са 25 000 долара, тогава съотношението на покритие на лихвата на компанията е две - 50 000 долара / 25 000 долара.
Тълкуване на съотношението на лихвеното покритие
Ако една компания има нисък лихвен процент на покритие, има по-голям шанс компанията да не може да обслужва дълга си, излагайки го на риск от фалит. С други думи, коефициентът на покритие с ниска лихва означава, че има ниска печалба, за да се покрият разходите за лихви по дълга. Освен това, ако компанията има дълг с променлив лихвен процент, разходите за лихви ще се увеличат в условията на нарастваща лихва.
Високото съотношение показва, че има достатъчно печалби на разположение за обслужване на дълга, но това също може да означава, че компанията не използва правилно дълга си. Например, ако една компания не взема достатъчно заеми, може да не инвестира в нови продукти и технологии, за да остане пред конкуренцията в дългосрочен план.
Оптимално съотношение на покритие на лихвите
Това, което представлява добро покритие на интересите, варира не само между индустриите, но и между компаниите в същата индустрия. Като цяло, коефициентът на покритие на лихвата от най-малко два (2) се счита за минималната приемлива сума за компания, която има стабилни и постоянни приходи. Анализаторите предпочитат да видят коефициент на покритие от три (3) или по-добре. За разлика от това, коефициентът на покритие под един (1) показва, че компанията не може да изпълни текущите си задължения за плащане на лихва и следователно не е в добро финансово състояние.
Значение на коефициента на покритие на лихвите
Това е важна цифра не само за кредиторите, но и за акционерите и инвеститорите. Кредиторите искат да знаят, че една компания ще може да изплати дълга си. Ако има проблеми с това, има по-малка вероятност бъдещите кредитори да искат да го отпуснат.
По подобен начин и акционерите, и инвеститорите могат да използват това съотношение, за да вземат решения относно своите инвестиции. Компания, която не може да изплати дълга си, означава, че няма да расте. Повечето инвеститори може да не искат да влагат парите си в компания, която не е финансово стабилна.
