Когато лихвените проценти се повишават, инвеститорите в облигации са склонни да сърбят, тъй като стойностите на техните облигации с фиксирана лихва внезапно струват сравнително по-малко от доходността по новоиздадените облигационни инструменти.
За щастие, някои продукти с фиксиран доход потенциално се възползват от повишаването на лихвените проценти, като инвестират в облигации с по-малка продължителност и като използват лихвени суапове, конвертируеми ценни книжа, облигации с плаващ лихвен процент и други алтернативни игри. Петте фондове, търгувани с обмен на облигации в САЩ (ETFs) по-долу са пример за тези стратегии.
Ключови заведения
- Когато лихвените проценти се повишават, облигационерите с фиксиран лихвен процент могат да напомнят факта, че съществуващите им участия предлагат по-ниска доходност от новите емисии. Инвестирането с фиксиран доход може да стане безкрайно по-сложно, когато лихвите се повишават.
(Забележка: Всички данни са актуални към 30 август 2019 г.)
Direxion Daily 20-годишен бик 3X (TMF)
Direxion, топ мениджър на стратегии с лостове, предлага най-добри резултати в категорията облигации. Заемайки трикратно извлечена позиция в 20-годишната хазна, фондът се стреми да постигне висока възвръщаемост чрез повторение на представянето на ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Инструментите, използвани за постигането на целта му, включват iShares 20+ Year ETas Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAP и пари в брой.
- Цена: $ 33.71Среден обем: 2.5 милионаНетни активи: $ 158.51 млн. Доходност: 1.16% Ръчна възвръщаемост: 78.54% Съотношение на разходите: 1.09%
IShares конвертируема облигация (ICVT)
ICVT предлага на инвеститорите конвертируема облигационна стратегия, която се стреми да проследи притежанията и възвръщаемостта на Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> $ 250MM Index. Ценните книжа в индекса могат да бъдат конвертирани в пари или собствен капитал, което впоследствие прави тяхната търговска цена по-малко чувствителна към промените в лихвените проценти.
Фондът има за цел да задържи минимум 90% от активите си в ценни книжа от основния индекс, но също така инвестира във фючърси, опции и суапове. Най-добрите акции във фонда включват Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign и Priceline.
- Цена: $ 59.29Среден обем: 51 250 Нетни активи: $ 377.77 млн. Доходност: 3.30% Възвръщаемост от началото на годината: 13.66% Съотношение на разходите: 0.20%
Фондът за дългови корпоративни облигации на САЩ FlexShares с кредитен рейтинг (LKOR)
Индексът за дългови корпоративни облигации на САЩ FlexShares предлага на инвеститорите персонализирано портфолио на облигации, което се стреми да проследи притежанията и възвръщаемостта на сектора на американския индекс за дългови корпоративни облигации в северния тръст, който използва патентован метод за оценяване за избор на облигации с инвестиционен клас с матуритет 10 или повече години, които се издават от компании с най-малко 500 милиона долара дължима главница.
От тази вселена фондът избира дългови ценни книжа въз основа на фактори като ефективност на управлението на компанията, рентабилност и платежоспособност на пазара. Най-добрите акции включват Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications и Microsoft Corporation.
- Цена: $ 58.47Среден обем: 1, 946Нетни активи: $ 19, 51 млн. Доход: 3, 90% Рентабилност: 23, 07% Съотношение на разходите: 0, 22%
ETF портфейл с дългосрочна корпоративна облигация (SPLB)
Дългосрочният корпоративен облигационен портфейл на SPDR ETF се издава от State Street SPDR и предлага на инвеститорите инвестиционна опция, индексирана към Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, която включва дългосрочни инвестиционни категории корпоративни облигации и висока концентрация в индустриалния сектор. Повече от 80% от фонда включва облигации с продължителност най-малко 15 години. Най-добрите фондове включват Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T и Verizon.
- Цена: $ 30.68Среден обем: 409 295Нетни активи: $ 577.93 млн. Доходност: 4.01% Доходност от началото на годината: 24.49% Съотношение на разходите: 0.07%
VanEck Vectors Инвестиционен клас с плаващ курс ETF (FLTR)
ETF с плаващ лихвен процент на VanEck Vectors предлага на консервативните инвеститори портфейл от облигации с плаваща лихва с постоянна възвръщаемост. Използвайки стратегия за репликация на индекса, фондът се стреми да съпостави дяловете и възвръщаемостта на индекса за плаващ лихвен процент на инвестиционния клас MVIS в САЩ, който включва облигации с плаваща лихва с инвестиционен клас от корпоративни емитенти. Най-добрите акции включват Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и Wells Fargo.
- Цена: $ 25.21Среден обем: 124, 367Нетни активи: $ 529, 58 млн. Доходност: 3, 11% Рентабилност: 3, 91% Съотношение на разходите: 0, 14%
Докато облигационните ETF могат ефективно да намалят общия риск, основните инвестиции могат конкретно да страдат от кредитен риск, риск от повикване, инфлационен риск и риск от ликвидност.
Долния ред
Инвестирането с фиксиран доход може да стане безкрайно по-сложно, когато лихвите се повишават. Облигационните ETF предлагат стратегии за подпомагане на инвеститорите с фиксиран доход да останат на положителна територия на тези пазари.
