Хеджирането е стратегия за защита на нечия позиция от неблагоприятен ход на валутна двойка. Форекс трейдърите могат да се позовават на една от двете свързани стратегии, когато участват в хеджиране.
Стратегия първа
Форекс търговецът може да създаде „хеджиране”, за да защити напълно съществуваща позиция от нежелателно движение във валутната двойка, като държи едновременно къса и дълга позиция на една и съща валутна двойка. Тази версия на стратегията за хеджиране се нарича „перфектна хеджиране“, защото елиминира целия риск (и следователно цялата потенциална печалба), свързана с търговията, докато хеджирането е активно.
Въпреки че тази търговска настройка може да звучи странно, тъй като двете противоположни позиции се компенсират една друга, тя е по-често срещана, отколкото може да мислите. Често този вид „хеджиране“ възниква, когато търговецът държи дълга или къса позиция като дългосрочна търговия и случайно отваря противоположна краткосрочна търговия, за да се възползва от кратък пазарен дисбаланс.
Интересното е, че дилърите на форекс в САЩ не позволяват този тип хеджиране. Вместо това от тях се изисква да изтрият двете позиции - като третират противоречивата търговия като „близък“ ред. Резултатът от търговията с „нетирани“ и хеджирана търговия е същият.
Стратегия втора
Форекс търговецът може да създаде „хеджиране”, за да защити частично съществуваща позиция от нежелателно движение във валутната двойка, използвайки опциите на Forex. Използването на опции за форекс за защита на дълга или къса позиция се нарича „несъвършено хеджиране“, тъй като стратегията елиминира само част от риска (и следователно само част от потенциалната печалба), свързана с търговията.
За да създаде несъвършен хедж, търговец, който е дълго валутна двойка, може да закупи опционални договори, за да намали риска от намаление, докато търговецът, който е с къса валутна двойка, може да купи договори за опции за повикване, за да намали риска си нагоре.
Несъвършени хеджиране на рисковете отдолу
Договорите за опции дават на купувача правото, но не и задължението, да продаде валутна двойка на определена цена (стачка) на предварително определена дата (дата на изтичане) на продавача на опции в замяна на плащането на първоначална премия.
Например, представете си, че форекс търговецът е дълъг EUR / USD при 1.2575, предвиждайки двойката да се покачи по-високо, но също така е загрижен, че валутната двойка може да се движи по-ниско, ако предстоящото икономическо съобщение се окаже мечешки. Тя би могла да хеджира част от риска си, като закупи договор за пут опция с ударна цена някъде под текущия валутен курс, като 1.2550, и срок на годност някъде след икономическото съобщение.
Ако обявата идва и си отива, а EUR / USD не се движи по-ниско, търговецът може да задържи дългата си търговия с EUR / USD, правейки по-големи и по-големи печалби, колкото по-високи, но това й струва премията, за която е платила договор за опция за пут.
Ако обаче съобщението дойде и замине и EUR / USD започне да се движи по-ниско, търговецът не трябва да се тревожи толкова много за мечешкия ход, защото знае, че е ограничил риска си до разстоянието между стойността на двойката, когато тя е закупила договора за опции и цената на стачката на опцията или 25 пипса в този случай (1.2575 - 1.2550 = 0.0025), плюс премията, която е платила за договора за опции. Дори ако EUR / USD е спаднал до 1.2450, тя не може да загуби повече от 25 пипса плюс премията, тъй като може да продаде дългата си позиция EUR / USD на продавача на опция пут за цената на стачката от 1.2550, независимо от това каква е пазарната цена за двойката по това време.
Несъвършени хеджиране на висок риск
Договорите за опции за обаждане дават на купувача правото, но не и задължението, да купи валутна двойка на определена цена (стачка) на предварително определена дата (срок на годност) от продавача на опции в замяна на плащането на първоначална премия.
Например, представете си, че форекс трейдърът е по-нисък от GBP / USD при 1.4225, предвиждайки двойката да се покачи по-ниско, но също така е загрижен, че валутната двойка може да се движи по-високо, ако предстоящият парламентарен вот се окаже бичи. Тя би могла да хеджира част от риска си, като купи договор за опция за разговор с цена на стачка някъде над текущия валутен курс, като 1, 44275, и дата на изтичане някъде след насроченото гласуване.
Ако гласуването идва и отминава, а GBP / USD не се движи по-високо, търговецът може да задържи късата си сделка с GBP / USD, правейки по-големи и по-големи печалби, колкото по-ниски, така и всичко, което й струваше, беше премията, която плати за договора за опция за разговор.
Ако обаче вотът дойде и продължи и GBP / USD започне да се движи по-високо, търговецът не трябва да се тревожи за бичия ход, защото знае, че е ограничил риска си до разстоянието между стойността на двойката, когато е купил договор за опции и стачка цена на опцията, или 50 пипса в този случай (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), плюс премията, която тя плати за договора за опции. Дори ако GBP / USD се покачи до 1.4375, тя не може да загуби повече от 50 пипса плюс премията, тъй като може да купи двойката, за да покрие късата си GBP / USD позиция от продавача с опция за разговор при стачката цена от 1, 44275, независимо от това каква е пазарната цена за двойката по това време.
