Фючърсният договор за суров петрол WTI отбеляза най-високата стойност от четвъртото тримесечие на 2014 г., подкрепена от силното световно търсене и нарастващото геополитическо напрежение. Основните енергийни фондове са нараснали в тандем, но са по-ниски от ефективността на основната стока с голям марж, заседнали доста под най-високите си стойности за януари 2018 г. Това мечешки различия би могло да доведе до изгодни къси продажби през следващите седмици, тъй като суровият може да е близо до изтичане на годината.
Три десетилетия данни за пазара на спот подчертават силно сезонните показатели на суровия петрол, като по-високите цени се очакват през април и май, последвани от смесени летни действия, често продиктувани от пътищата на ураганите и влиянието им върху бургаските заливи. След това цените обикновено падат през ноември и декември, като намират нива на подкрепа за нови енергийни теми през следващата година. Геополитическото напрежение, подобно на сегашния спор с Иран, може да повлияе значително на тези дълго наблюдавани сезонни цикли.
Летният шофиращ сезон генерира пролетния скок, с неизвестни сили да вдига суров петрол, за да повиши цените на помпата. Това явление обикновено завършва около Деня на паметта или по-малко от четири седмици от сега, което предполага, че фючърсният договор ще достигне до или под $ 70. 50% корекцията на спад в тренда през 2014 г. през 2015 г. се намира на $ 67, като спадът в широк обхват чрез това ниво води до мечешки сигнали, които биха могли да генерират кратки печалби от продажба в енергийните фондове с по-ниски резултати.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) се разпродаде от $ 101, 52 до $ 49, 93 между 2014 и 2016 г., като достигна петгодишен минимум. Следващата вълна за възстановяване прекъсна през декември малко над нивото на корекция на разпродажбите на Фибоначи.618 през горните 70-те долара, което даде път на спад, продължил през втората половина на 2017 г. Той завърши обиколка на съпротива през януари 2018 г., публикувайки най-високият досега тази година и се отказа от половината вълна на ралито през февруари.
Основен модел в средата на 60-те години доведе до априлски пробив, който се спря при корекцията за разпродажба.618 преди около две седмици. Оттогава се смила отстрани, въпреки че суровият петрол продължава да набира сили. Изглежда, че страховете от търговската война поддържат капак на фонда, което показва по-голяма корелация с акциите на САЩ, отколкото договорът за суров нефт. Това изоставащо поведение може да доведе до разбивка чрез поддръжка на обхвата близо 72 долара, отлагане на сигнали за кратка продажба и тест при най-ниската 2018 година.
SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) е направил подобна траектория, намалявайки до многогодишно дъно на 22.06 долара през януари 2016 г. и се отклонява силно в края на годината. Той също така прекрати последващото отстъпление през втората половина на 2017 г., но за разлика от своя съперник, ралито през 2018 г. не успя да достигне максимума през 2016 г. Фондът се разпродаде с пазара на акции през февруари и сега се търгува в страничен модел близо до корекцията на.618 от възходящия тренд за 2016 г. Ангажираните купувачи трябва да монтират две нива на съпротива, за да прекратят мечешката дивергенция със суровия петрол - при максимумите през декември 2016 г. и януари 2018 г.
Балансовият обем (OBV) се повиши до многогодишен връх в края на 2017 г., но тежкото разпределение през април подкопава бичия тон на индикатора. Докато този вятър затруднява фонда да покрие шестте точки до второто ниво на съпротива, пробивът над 40 долара може да привлече покупателната сила, необходима за изпълнение на тази задача. Както при XLE, разбивка чрез поддръжка в краткосрочен обхват ще предизвика атрактивни сигнали за кратка продажба. (За повече информация вижте: Кратките продавачи кръговрат запасите от нефт и газ като сурови ценови изкачвания .)
Долния ред
През последните месеци енергийните фондове имат по-нисък резултат от суровия петрол, като ценовите действия са по-ограничени от страховете от търговска война от фючърсния договор. Междувременно положителната сезонност на сектора наближава своя край, повишавайки шансовете, че суровият ще намалее и ще стартира сигнали за кратка продажба в сравнително по-слабите фондове. (За допълнително четене, вижте: 9 „Високи бета“ енергийни запаси, които могат да се извисят .)
