Две от най-добрите показатели за оценка на компаниите в сектора на финансовите услуги са съотношението цена-книга (P / B) и съотношението цена-печалба (P / E).
Секторът на финансовите услуги включва запасите на различни компании, които предоставят финансови услуги на дребно и търговски потребители. Трите основни индустрии в този сектор са банки, инвестиционни посредници и застрахователни компании. Инвестиционните банки са от ключово значение за стимулирането на цялостните финансови пазари, тъй като предоставят капитала, който дава възможност на новите корпорации да започнат операции, а съществуващите корпорации да се разширят. Няколко фирми за финансови услуги разширяват дейността си в развиващите се пазарни икономики като Индия, Бразилия и Китай.
Въпреки че основните основи на оценката са приложими за почти всеки тип фирми, някои критични и уникални аспекти на сектора на финансовите услуги влияят върху това как се оценява. Компаниите в този сектор работят при много по-строги правителствени разпоредби от средната корпорация. Също така, ключова променлива в оценката на стабилността на една компания е дългът, но дългът на фирмата за финансови услуги не винаги се измерва или определя лесно, като по този начин затруднява оценяването на стойността на компанията и цената на капитала.
Съотношение между цена и цена (P / B)
Съотношението P / B, наричано също съотношение цена-капитал, се използва от търговци и инвеститори за сравняване на балансовата стойност на акцията с нейната пазарна стойност. Коефициентът P / B е формула, която използва балансовата стойност на най-новото тримесечие на акция, за да раздели настоящата цена на затваряне на акция. Ниските съотношения P / B могат да бъдат индикация за подценяване на запасите. Този показател е подходящ за оценка на сектора на финансовите услуги по-специално, тъй като историческият анализ показа съотношението за много точно проследяване на присъщата стойност на фирмите за финансови услуги. (За свързаното четене вижте "Как се различават стойността на книгата и пазарната стойност?")
Съотношение цена-печалба (P / E)
Съотношението P / E показва отношението на цената на акциите на компанията към нейната печалба и е също така благоприятна метрика за оценка на фирмите за финансови услуги. Високото съотношение P / E се интерпретира като сигнализира за все по-високи приходи за инвеститорите. Това съотношение е полезно при оценката на сектора на финансовите услуги, тъй като показва вероятния бъдещ темп на растеж на една компания. Инвеститорите обаче трябва да бъдат внимателни, когато използват както съотношението P / B, така и съотношението P / E, за да сравняват подобни компании в сектора, като например сравняване на малки банки с други малки банки или едно автомобилно застрахователно дружество с друго.
Дисконтираният паричен поток, макар и предпочитан от някои анализатори, е показател, който не се счита за особено подходящ за оценка на компаниите в сектора на финансовите услуги. Това е така, защото естеството на бизнеса във финансовия сектор често затруднява конкретизирането на това, което представлява капиталовите разходи, и точното измерване на паричния поток. По-предпочитаните показатели за оценка отвъд съотношението Р / В и съотношението Р / Е включват възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и коефициента на растеж цена-печалба (PEG). (За свързаното четене вижте "Какви показатели могат да се използват за оценка на компаниите в банковия сектор?")
