Доходността на финансите е в основата на процента, който инвеститорите начисляват на Министерството на финансите на САЩ за заемане на пари. Тези скорости варират в различна продължителност, образувайки кривата на добив. Доходите от Министерството на финансите, особено 10-годишната доходност, се разглеждат като отразяващи настроението на инвеститорите към икономиката.
Цените и добивите се движат в противоположни посоки. Когато инвеститорите се чувстват по-добре в икономиката, те са по-малко заинтересовани от сигурни хазната и са по-отворени за закупуване на по-рискови инвестиции. Като такива, цените на хазната намаляват, а добивите се увеличават. Когато инвеститорите са по-предпазливи към здравето на икономиката и перспективите й, те са по-заинтересовани да купуват хазната, като по този начин натискат цените и водят до намаляване на добивите.
Има редица икономически фактори, които оказват влияние върху доходността на касата, като лихвите, инфлацията и икономическия растеж. Всички тези фактори също влияят взаимно.
Ключови заведения
- Поддържаните от правителството американски държавни каси се разглеждат като инвестиция в сигурно убежище за инвеститорите, като доходността от Министерството на финансите се разглежда като индикатор за настроението на инвеститорите по отношение на икономиката. Цените на държавните облигации и доходността на касата се движат обратно една към друга, като падащите цени вдигат съответната доходност, докато се покачват цените намаляват доходността. Ако инвеститорите са по-оптимистични по отношение на икономиката, те обикновено искат по-висок риск, по-високи инвестиции за възнаграждение в сравнение с касата; тази тенденция води до по-ниски цени на финансите и доходност. Инвеститорите, които внимават за икономиката, могат да отстъпят малко от по-рисковите инвестиции и вместо това да натрупат държавни каси, които подтикват по-високи цени и дават по-ниски нива. Интересните проценти, инфлацията и икономическия растеж са сред най-големите така наречени макрофактори, които влияят на възприятието на инвеститорите за икономиката и посоката на доходността на Министерството на финансите.
Основни фактори, които влияят върху доходите на касата
Лихвени проценти
Доходността на хазната е източник на безпокойство за инвеститорите по целия свят. Доходността на касата е основният показател, от който се извличат всички лихви. Касовите бележки се считат за най-сигурния актив в света, предвид дълбочината и ресурсите на американското правителство.
Когато Федералният резерв понижи основния си лихвен процент, федералния лихвен процент, той създава допълнително търсене на каси, тъй като те могат да блокират пари при определен лихвен процент. Това допълнително търсене на каси води до по-ниски лихвени проценти.
Министерството на финансите на САЩ издава четири вида дълг за финансиране на правителствените разходи: съкровищни облигации (облигации), съкровищни бонове, касови бележки и ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS); всеки има различни дати на падеж и различни плащания с купони.
инфлация
Когато възникне инфлационен натиск, доходността от Министерството на финансите се повишава, тъй като продуктите с фиксиран доход стават по-малко желани. Освен това инфлационният натиск обикновено принуждава централните банки да повишават лихвените проценти, за да свият паричното предлагане. В инфлационна среда инвеститорите са принудени да достигнат до по-голяма доходност, за да компенсират намалената покупателна способност в бъдеще.
Икономически растеж
Силният икономически растеж обикновено води до увеличаване на съвкупното търсене, което води до повишена инфлация, ако продължава с течение на времето. По време на силните периоди на растеж има конкуренция за капитала. В резултат на това инвеститорите имат множество възможности за генериране на висока възвръщаемост.
От своя страна, доходността от Министерството на финансите трябва да се повиши, за да се намерят равновесие между предлагането и предлагането. Например, ако икономиката расте с пет процента и акциите дават седем процента, малцина ще купуват хазната, освен ако не дават повече от акциите.
