Какво е обезпечен дълг на обезпечен дълг (CDO-квадрат)?
Задължение на обезпечен дълг в квадрат (CDO-квадрат) е инвестиция под формата на инструмент със специално предназначение (SPV) със секюритизационни плащания, подкрепени от траншови задължения за обезпечени задължения. Задължение за обезпечен дълг е продукт, структуриран от банка, в който инвеститор купува дял от пул от облигации, заеми, обезпечени с активи ценни книжа и други кредитни инструменти. Плащанията, произтичащи от тези облигации, заеми, обезпечени с активи ценни книжа и други инструменти, след това се прехвърлят на притежателите на акциите от задължението за обезпечен дълг. Това е начин да инвестирате в множество кредитни инструменти и да разнообразите риска.
Праймер за задължение за обезпечен дълг (CDO)
Разбиране на квадратен дълг на обезпечен дълг (CDO-квадрат)
Задължение на обезпечен дълг в квадрат (CDO-квадрат) е друг продукт, структуриран от банка. Банката поема техните обезпечени дългови задължения и ги структурира на траншове с различен падеж и рисков профил. Тези траншове след това финансират плащанията на инвеститорите в CDO-квадратното средство за специална цел. Задължението за обезпечен дълг в квадрат се подкрепя от пула траншове по задължение за обезпечен дълг (CDO), а плащанията към инвеститорите се извършват от плащания, направени в различните траншове.
Задължението за обезпечен дълг в квадрат е подобно на задължение за обезпечен дълг, с изключение на активите, обезпечаващи задължението. За разлика от задължението за обезпечен дълг, което е подкрепено от набор от облигации, заеми и други кредитни инструменти; договорености по обезпечен дълг в квадратен режим се подкрепят от траншове за задължение, обезпечени с дълг. Инвестициите в обезпечен дълг в квадратни инвестиции позволяват на банките, които притежават редовни задължения по обезпечен дълг, да препродават поетия от тях кредитен риск.
Тъй като потребителите спряха да извършват плащания за финансиране за много от активите, подкрепящи задълженията по обезпечения, и следователно задълженията за обезпечени дългове в квадрат, пазарът на CDO и CDO се срина по време на световната финансова криза през 2008 г.
