Когато анализирате потенциала на компанията за инвестиции, е важно да се изследват нейните финансови резултати от всеки ъгъл. Докато показателите, които измерват способността на компанията да реализира печалба, са от първостепенно значение, ефективността, с която те правят това, също подлежи на контрол. Една компания може да бъде много печеливша, но може ли да направи повече предвид активите, с които разполага? Коефициентите на ефективност сравняват какво притежава една компания с резултатите от продажбите или печалбата и информират инвеститорите за способността на компанията да използва това, което има, за да генерира възможно най-голяма печалба за собствениците и акционерите.
Съществуват многобройни показатели за ефективност, които лесно се изчисляват, като се използва информацията, предоставена във финансовите счетоводни отчети на компанията, като например отчета за доходите или баланса. Една от най-често използваните показатели е коефициентът на оборот на активи. Това съотношение се използва за сравнение на нетните продажби на една компания с общите й средни активи. Нетните продажби включват всички приходи от основни операции на бизнеса, минус всички възвръщаемост или отстъпки. Общият актив на бизнеса се намира в баланса и включва всичко, което компанията притежава, включително вземания, недвижими имоти, машини и нематериални активи, като репутация. Коефициентът на оборот на активи отразява размера на приходите от продажби, генерирани за всеки инвестиран в компанията долар.
Коефициентът на оборот на дълготрайните активи е по-рафиниран показател за ефективност. Това съотношение се използва за сравнение на нетните дълготрайни активи на дружеството, а не на общите активи, с нетните му продажби. Нетните дълготрайни активи включват онези материални активи, които осигуряват оперативна полза за компанията за продължителен период от време. Този показател използва само дълготрайни активи, които обикновено се състоят от имоти, машини и съоръжения на дружеството или PP&E, минус амортизационните разходи, тъй като тези активи се използват пряко за производство на стоки за продажба. Сравнявайки продажбите със стойността на тези дълготрайни активи, това съотношение на ефективност отразява способността на компанията да използва дългосрочните си ресурси за използване.
Коефициентът на оборот на запасите е особено важен за бизнеса на дребно. Най-точната форма на това изчисление сравнява цената на продадената стока или COGS със средния инвентар. Резултатът е съотношение, което показва колко пъти е продадена дадена компания чрез своя среден инвентар за даден период. Високото съотношение е показател, че компанията се радва на здравословни продажби и се справя добре с управлението на нуждите си от запаси. Ниското съотношение може да бъде индикация за няколко проблема, като лоша реклама, свръхпроизводство или остаряване на продукта.
Когато анализират тези и други показатели за ефективност, инвеститорите обръщат специално внимание на тенденциите в работата на компанията във времето. Увеличаването на коефициентите е добър показател, че компанията използва активите си, управлява производството и управлява ефективно продажбите. Коефициентите на спад намаляват, че продажбите намаляват или компанията прекомерно инвестира в съоръжения, оборудване, инвентар или други активи, които не генерират допълнителни приходи. Приходите обаче понякога изостават от инвестициите. Например, посредствено съотношение с дълготрайни активи една година може да доведе до много по-здравословна цифра 12 месеца по-късно, тъй като новото оборудване, закупено предишната година, започва да допринася за увеличаване на производството и продажбите. По подобен начин, една компания може да увеличи своя инвентар, като се подготвя за голямо търговско събитие в бъдеще, което прави бизнеса да изглежда временно по-малко ефективен.
