Въпреки че прогнозира, че индексът S&P 500 (SPX) ще затвори 2019 г. при 2900, което е почти непроменено от отвореното на 3 септември, Банката на Америка съветва инвеститорите да се „придържат към акциите - ако само за дивидентите“, в доклад, публикуван днес. „Решението за разпределяне на активите остава лесно за нас. Запасите все още са евтини спрямо облигациите, а в света с ограничена доходност 60% от акциите на S&P 500 имат дивидентна доходност над 10 години.“, Пишат те.
„Водени от намаляващата доходност, високите акции за доходност от дивидент надхвърлят ниските дивиденти от края на юли“, отбелязва Денис Дебюшере, ръководител на екипа за портфейлна стратегия и комитет за инвестиционна политика в инвестиционно банковото дружество Evercore ISI, в бележка към клиенти, цитирана от CNBC, Той вижда „по-нататък нагоре за изплащащите дивиденти, тъй като номиналната доходност на облигациите остава понижена“.
Occidental Petroleum Corp. (OXY), който добива 6, 7%, и производителят на лекарства AbbVie Inc. (ABBV), с доходност от 6, 5%, се посочват от CNBC като примери за високи дивидентни акции, които могат да надминат напредването. Друга алтернатива, предложена от CNBC, е ETF, фокусирани върху дивидента, като трите най-големи по отношение на активите са Vanguard с висок дивидентен доход ETF (VYM), SPDR S&P Dividend ETF (SDY) и iShares Select Dividend ETF (DVY).
Ключови заведения
- На фона на ниските лихви, високите акции на дивидент превъзхождат. Търговската война между САЩ и Китай води до намаляване на лихвите и повишаване на рисковете.
Значение за инвеститорите
Несигурността, породена от продължителната търговска война между САЩ и Китай, беше основен фактор, който намали лихвените проценти в последно време, като доходността по 10-годишната T-Note достигна най-ниското си ниво от три години миналата седмица, съобщава CNBC. Те добавят, че високите акции на дивидент в исторически план се предпочитат от инвеститорите в среди с ниски лихви.
„В сравнение с пика на 2Q07 S&P 500 разполага с по-висококачествени запаси, половин ливъридж (1.9x нетен дълг / EBITDA срещу 3.7x in'07) и повече стабилност на печалбите (13% STD. От растежа на печалбата на GAAP спрямо 25% през '07 г. ", пише BofA. "За дългосрочните инвеститори оценките предполагат + 6% годишна възвръщаемост; добавете 2% за дивиденти и това бие най-много предложения с фиксиран доход", добавят те.
Начело в списъка на акциите с най-висока доходност от дивидент са, според Nasdaq.com: компания за съхранение на нефт и газ и транспортна компания Martin Midstream Partners LP (MMLP), 28, 90%, инвестиционно доверие за недвижими имоти (REIT) Tremont Mortgage Trust (TRMT), 20.42 %, и Credit Suisse Nassau X Връзки акции на суров петрол покрити ETN (USOI), 19.36%. Имайте предвид, че високата доходност може да показва висок риск.
Гледам напред
Търговското напрежение, лихвената политика на Федералния резерв и данъчната политика на САЩ остават рискове за напредването на акциите, казва BofA. Нещо повече, "2Q YoY EPS растеж би бил отрицателен за първи път от 2016 г. при отсъствие на обратно изкупуване", добавят те.
Освен това в доклада се установява, че несигурността на икономическата политика в САЩ е достигнала тригодишен връх и отбелязва, че високата несигурност в политиката има тенденция да повишава колебанията на фондовите пазари. Относно несигурността на политиката, в доклада се разглежда и ефектът от туитовете на президента Тръмп на пазара от 2016 г. В дни, когато той туитира повече от 35 пъти (което се случва 10% от времето), пазарът е средно по-нисък, но е средно, когато той издава по-малко от 5 туитове (което също се случва 10% от времето).
Новите тарифи, обявени от Тръмп през август, увеличават рисковете за намаляване на растежа на S&P 500 EPS до 2020 г., могат значително да повредят доверието на бизнеса и доверието на потребителите, предупреждава BofA. „Настъпете предпазливо“, заключава докладът.
