Акциите на General Electric Co (GE) тази година нараснаха до 75% от нивата си през декември, тъй като нарастващият брой анализатори и инвеститори нараснаха по-положително относно перспективите на компанията при новия си изпълнителен директор от октомври, Х. Лорънс Кълп, младши.
Но голяма част от Уолстрийт, въпреки това, остават дълбоко скептично настроени към перспективите на GE, илюстрирани от отклонението от 10% на акциите през последната седмица, част от това, породено от публикуваните отчети в Barron, че печалбите могат да бъдат нараснали в лизинговия отдел на компанията. Този спад е обръснал печалбите на GE от нивото на декември до над 50%. Във вторник изпълнителният директор Лари Кълп каза на инвеститорите, че „индустриалният свободен паричен поток“ на GE ще бъде отрицателен през 2019 г., след като генерира 4, 5 милиарда долара през 2018 г. Акциите паднаха с 4, 7% при новините.
Дълбок скептицизъм относно GE
Това е краткият срок. По-лошото е, че анализаторите не са оптимистични, че компанията ще види значително подобрение през 2019 г. въз основа на оценките на консенсус. За годината анализаторите виждат, че печалбата нараства над 10% спрямо мрачните резултати за 2018 г., докато се очаква приходите да спаднат с 6%.
Рязък спад в печалбата
Не много отдавна, през 2017 г., анализаторите прогнозираха, че GE ще спечели повече от $ 2, 00 на акция през тази година. Това беше през различно време и под различно ръководство. Сега анализаторите прогнозират печалби от едва 0, 72 долара на акция, което е 65% спад от тези максимуми за 2017 г. Освен това тези прогнози за печалбите са намалели с 17% от началото на 2019 г. Не само прогнозите за печалби са намалели. Прогнозите за приходите паднаха с 4% до 114, 71 милиарда долара през тази година.
Продажба на активи
Част от причината за значителния спад в приходите и печалбите е, че серията от продажби на активи на компанията, като неотдавнашната продажба на биотехнологичен бизнес на 21 милиарда долара на Danaher Corp. (DHR). Главният изпълнителен директор Culp предприема големи стъпки за намаляване на баланса, който е натоварен със 100 милиарда долара дългосрочен дълг и близо 34 милиарда долара пенсионни задължения.
Що се отнася до акциите на GE, търговията с опции и техническите графики дават драматично противоположни виждания за бъдещето на GE. Опциите са мечешки, докато техническите схеми са изключително бичи.
Опции Проект Широка гама от несигурност
Опционните сделки предвиждат усещане за несигурност по отношение на посоката на акциите на GE през 2019 г. Толкова е несигурно, че стратегията за дълги опции за опъване предполага, че капиталът се повишава или пада с цели 32% от цената на стачката от 10 долара при изтичане на опциите на 17 януари, 2020 г. Той ще постави акциите в диапазон за търговия от $ 6.85 и $ 13.15 до датата на изтичане.
Въпреки това, броят на залозите при стачка от $ 10 е незначителен с едва 1600 бичи договори с открит разговор до едва 3 600 мечешки договори с открит пут. Сумите в долара са още по-малки, като обажданията се оценяват на по-малко от 300 000 долара, а залозите се оценяват на приблизително 450 000 долара. Би било предположение, че търговците имат малко доверие в посоката на акциите на GE и не желаят да правят големи залози.
Технически схеми предлага бикове надежда
За разлика от тях техническите графики са необичайно бичи и проектират запасите да се покачват към технически низходящ тренд, такъв, който съществува от май 2018 г. Ако акциите се покачат над този низходящ тренд, това може да предизвика пробив, който може да изпрати акциите по-високо към $ 12, 50 и може би до $ 14, 25. Това са следващите две нива на техническа устойчивост на запаса.
Освен това през последните седмици индексът на относителната сила постоянно се увеличава, което предполага, че бичият импулс се движи в запаса. Въпреки това, RSI се приближава до нивата на свръх покупка на близо 70 и това би предположило, че акциите могат да се движат по-ниски в краткосрочен план, преди да се покачат дългосрочни.
Какво следва
Въпреки тази бичливост, изпълнителният директор Culp и GE трябва да преодолеят всеобхватния песимизъм, произтичащ от пропадането на това, което някога беше една от най-почитаните компании за сини чипове в Уолстрийт. Акциите му паднаха с почти две трети от петгодишния им връх, нанасяйки десетки милиарди долари загуби на инвеститорите. 2019 година е, когато Culp ще има възможност да позиционира GE за възстановяване. Но дори и при това, може да отнеме години на GE да обърне своите операции, да намали цената на акциите и да възстанови доверието, което изгуби на Wall Street.
