Какво е широко държан инвестиционен фонд с фиксирана инвестиция (WHFIT)?
Широко държаното доверително инвестиране с фиксирана инвестиция (WHFIT) е вид дялов инвестиционен дял (UIT) с поне един лихвен дял, притежаван от трета страна. Инвеститорите, които купуват акции от тръста, получават редовни плащания на лихви или дивиденти, спечелени от акциите или облигациите, държани в доверие.
Ключови заведения
- Широко държаното доверително инвестиционно доверие (WHFIT) е инвестиционен инструмент, в който участва поне една заинтересована трета страна. Третата страна или посредникът е отговорен за държането на дяловите акции като попечител. Без тази посредническа роля WHFIT би бил просто инвестиционен доверител на дялове (UIT) и в много отношения те функционират идентично от гледна точка на инвеститора. WHFITS може да инвестира във фиксиран портфейл от акции и облигации или иначе казано, инвестиции в ипотечни недвижими имоти.
Разбиране на широко държани инвестиционни тръстове с фиксирана инвестиция
Широко държаните тръстове за фиксирани инвестиции трябва да имат поне един притежател на лихви от трети страни или посредник. В противен случай те функционират по същия начин, както всеки друг инвестиционен тръст, предлагащ акции във фиксиран портфейл от активи на бъдещите инвеститори. Тъй като инвеститорите, които финансират първоначалната покупка на активите в портфейла, обикновено участват като притежатели на доверителни лихви, широко притежаваните инвестиционни тръстове с фиксирана инвестиция попадат в категорията на тръстовете на дарителя.
Притежателите на доверителни лихви получават дивидент или лихвени плащания, получени от основните активи в портфейла въз основа на дела на притежаваните от тях акции. Наличието на посредници в доверието означава, че инвеститорите могат да притежават пряк или пряк интерес, ако посредник като брокер държи акциите на името на друг инвеститор.
WHFITs се класифицират като проходни инвестиции за целите на данъка върху дохода. Страните, участващи в създаването и поддържането на WHFIT, включват:
- Възложители: Инвеститорите, които обединяват парите си, за да закупят активите, поставени в тръста. Попечител: Обикновено брокер или финансова институция, която управлява активите на тръста. Middleman: Обикновено брокер, който държи дяловите дялове в тръста от името на своя клиент / бенефициент. Притежател на доверие: Това е инвеститорът, който притежава дялови дялове в WHFIT и има право на доход, генериран от тръста.
Други видове инвестиционни дружества
Американската комисия за ценни книжа и борси (SEC) разглежда дяловите инвестиционни тръстове за един от трите вида инвестиционни дружества, заедно с взаимни фондове и затворени фондове. Подобно на взаимните фондове, широко притежаваните тръбни фондове с фиксирана инвестиция предлагат на инвеститорите възможност да закупят акции в диверсифициран портфейл от базови активи на по-ниска цена и с по-малко караница, отколкото би било необходимо за самостоятелно изграждане на портфейла. За разлика от взаимните фондове, широко притежаваните инвестиционни фондове с фиксирана инвестиция предлагат статично портфолио от активи. Те също така определят дата за прекратяване, на която тръстът ще продаде основните активи и ще разпредели постъпленията на инвеститорите.
Службата за вътрешни приходи на САЩ обикновено третира широко държани инвестиционни тръстове като преминаващи субекти за данъчни цели. Поради това самото доверие не плаща данъци върху печалбата си. Вместо това физическите лица, които инвестират в тръста, получават формуляр 1099, в който са подробно описани годишните им доходи и трябва да плащат данъци върху тези суми, както биха направили всеки друг спечелен доход.
Широко държани ипотечни тръстове
Едно общо разнообразие от широко притежавано доверие за фиксирани инвестиции, широко държаното ипотечно доверие, предлага портфейли, състоящи се от ипотечни активи. В тези случаи тръстът обикновено купува набор от ипотеки или други подобни дългови инструменти, свързани с недвижими имоти. Инвеститорите печелят възвръщаемост въз основа на лихвите, събрани върху основните ипотеки. Трите основни федерални ипотечни кредитори, Фреди Мак, Фани Мей и Джини Мей, периодично издават широко държани ипотечни тръстове.
Свързано с това е ипотечният инвестиционен тръбопровод за недвижими имоти (REMIC), който е средство със специално предназначение, което се използва за обединяване на ипотечни заеми и емитиране на ипотечни ценни книжа (MBS). издава интереси по тези ипотеки на инвеститорите.
Разликите между UITs и взаимните фондове
Взаимните фондове са отворени фондове, което означава, че ръководителят на портфейла може да купува и продава ценни книжа в портфейла. Инвестиционната цел на всеки взаимен фонд е да превъзхожда определен показател и портфейлният мениджър търгува с ценни книжа, за да постигне тази цел. Акционерният взаимен фонд, например, може да има за цел да надмине индекса на Standard & Poor's 500 с големи запаси.
Много инвеститори предпочитат да използват взаимни фондове за инвестиране в акции, за да могат портфейлът да се търгува. Ако инвеститор се интересува от закупуване и държане на портфейл от облигации и получаване на лихва, това физическо лице може да закупи UIT или затворен фонд с фиксиран портфейл. Един UIT например изплаща приходите от лихви по облигациите и държи портфейла до определена крайна дата, когато облигациите се продадат и основната сума се върне на собствениците. Инвеститорът на облигации може да притежава диверсифициран портфейл от облигации в UIT, вместо да управлява лихвени плащания и обратно изкупуване на лична сметка за посредничество.
