Проучване след изследване показа, че жените са по-малко агресивни от мъжете, що се отнася до инвестирането. Има различни аргументи защо това е така. Една теория е, че по-ниските приходи от по-малки заплати водят до по-консервативен подход, тъй като жените се опитват да не загубят това, което имат малко. Друг предполага, че биологията и майчиният инстинкт играят роля, като се аргументира, че защитният инстинкт често се кредитира от майките ги прави по-склонни да поемат рискове. Потенциални причини настрана, по-консервативният подход за инвестиране като цяло е свързан с разнообразни черти, включително по-голяма отвращение към риска, повече опасения от загуби и по-рядка търговия. Според популярната логика, това са отрицателни качества, когато целта ви е да печелите пари на финансовите пазари.
Лоши черти Вземете такса?
Основните причини, поради които критиците твърдят, че жените трябва да бъдат по-агресивни, са дълголетието и борбата с риска / възнаграждението. Аргументът за дълголетие цитира факта, че жените са склонни да живеят по-дълго от мъжете. Тук има малко аргументи, тъй като статистиката по света показва, че жената живее по-дълго.
Разбира се, това означава, че жените са изправени пред по-големи разходи от мъжете. В единия край на спектъра те ще трябва да отговарят на основните си нужди в продължение на повече години; това включва наем, комунални храни и всички други малки разходи, които се извършват всеки месец. В другия край на спектъра са големите артикули от билети като здравеопазване; тъй като средната жена ще е в напреднала възраст по-дълго от обикновения мъж, жените вероятно ще се сблъскат с по-големи разходи за здравеопазване. Тези разходи могат да включват артикули като застраховка, медицина, хоспитализация, хирургия и дългосрочни грижи.
Тези продукти са не само скъпи, но политическите течения в много индустриализирани страни намаляват приноса на правителството за тези продукти. Решенията в корпоративната Америка вървят по същия начин, тъй като работодателите и доставчиците на застраховки предлагат по-скъпо и не толкова изчерпателно покритие. Всички тези тенденции могат да доведат до по-големи разходи за възрастни хора, тъй като те са принудени да плащат увеличени вноски, по-високи премии и увеличени разходи за джобни.
Сделката за риск / награда също е фактор, тъй като поемането на по-голямо ниво на риск има за цел да доведе до по-големи ползи. Тук отново малцина биха спорили по въпроса. Ясно е, че инвестирането в акции вероятно ще доведе до по-голяма дългосрочна възвръщаемост, отколкото инвестирането в облигации, инвестирането в облигации вероятно ще доведе до по-голяма възвръщаемост от влагането на парите в банкова сметка, а влагането на пари в банкова сметка вероятно ще доведе до по-добра резултат, отколкото да я поставите под възглавницата си.
Тъй като по-консервативният подход за инвестиране означава по-малко поемане на риск, жените вероятно ще печелят по-малко от своите инвестиции в сравнение с печалбите, които мъжете вероятно ще генерират за същия период. Тези фактори предполагат, че жените ще свършат с по-малко пари, отколкото може да им е необходимо да плащат сметките през своите „златни години“. От теоретична гледна точка аргументът изглежда звучен. В реалния свят не се получава точно така, както може да очаквате.
Sallie Krawcheck: Инвестиционен профил
Момчета, балончета и долни линии
Тъй като женственият подход за инвестиране е обозначен като губеща стратегия, нека разгледаме как мъжете са се справили. Мъжете доминират в света на финансовите услуги от самото му създаване. Те управляват големите компании, те доминират над Уолстрийт и контролират парите, но емпиричните доказателства сочат, че техните инвестиционни резултати последователно следват тези, генерирани от жени. Също така, в проучвания на Джон Коутс (бивш търговец на Уолстрийт) има доказателства, които предполагат, че връзка между тестостерона и поемането на риск води до нерационално изобилство. Коутс отбелязва, че „Икономистите приеха, че цялото поведение е съзнателно и рационално… Пренебрегваха този факт, че сигналите от тялото, химически и електрически, влияят върху начина, по който поемаме финансови рискове.
За да провери хипотезата си, Коутс изучава ефектите на нивата на тестостерон и кортизол върху инвестиционните решения. Той намери връзка между химическите нива и поведението на търговеца. Високите нива на тестостерон водят до повишено поемане на риск. Поемането на риск, твърди Коутс, не се основава на превъзходни знания или умения, а на химическа реакция на тестостерон. Той я приравнява към "ефекта на победителя", където спортистите, които успяват на събития, се чувстват непобедими. На финансовата арена той приравнява това към балона на dotcom, където „Търговците бяха еуфорични, а инвеститорите заблудени“.
Той също така откри, че нивата на кортизол се повишават по време на срив на пазара, увеличавайки отвращението към риска сред търговците и изостряйки спада. Тъй като жените имат значително по-ниски нива на тестостерон, Коутс твърди, че те са по-малко податливи на ирационалното изобилие, свързано с мехурчетата на фондовата борса. Въпреки че изследването на Coats е фокусирано върху биологичните фактори, то не е единственото проучване, което прави подобни заключения по отношение на разликите в инвестиционното поведение между мъже и жени.
Естрогенен фактор или здрав разум?
Като оставим настрана популярната мъдрост да се съсредоточи върху математиката, проучванията за различията между половете в инвестиционното поведение последователно показват, че в дългосрочен план жените инвеститори постоянно превъзхождат мъжете. Тази разлика в производителността е най-забележима, когато пазарите са лоши. Защо жените се справят по-добре? Те поемаха по-малък риск; те се тревожиха повече за загубите; те търгуваха по-малко и печелеха повече.
Независимо дали резултатите са предопределени от биологията или не, инвестиционният подход, предпочитан от по-справедливия пол, е проверен във времето традиционен подход за инвестиране, често наричан „купувай и задръжи“. Стратегията е проста: Инвеститорите идентифицират обещаваща инвестиция, закупуват я и я задържат за дълъг период от време, независимо от краткосрочните пазарни условия.
Чукнете във вашата женствена страна
Дами, доказателствата са ясни. Не е нужно да сте момче или да се държите като момче, за да печелите. Всъщност, точно обратното вероятно ще се окаже по-добро за финансовото ви здраве. И момчета, добре е, че можете да използвате същите стратегии и в личните си усилия за планиране. За да започнете, просто имайте предвид тези четири принципа:
Разчитайте на логиката
Извадете биологията от снимката. Игнорирайте нуждата от поемане на тестостерон, за да поемете риск, а кортизолът, който се захранва, трябва да бяга, когато времената станат трудни. Вместо това помислете, преди да действате. Отделете време, планирайте внимателно и вземете обмислени решения.
Обърнете внимание на разпределението на активите
Консенсусът сред повечето финансови специалисти е, че разпределението на активи е едно от най-важните решения, които инвеститорите вземат. С други думи, изборът ви на отделни ценни книжа е второстепенен спрямо начина, по който разпределяте инвестицията си в акции, облигации и пари и еквиваленти, които ще бъдат основните определящи за вашите инвестиционни резултати. Измислете целите си и след това разпределете активите си съответно.
Няма пазарен график
Погрешете от страна на предпазливостта и приемете факта, че вероятно няма да взимате перфектни инвестиционни решения, които ви позволяват да изберете идеалното време да купувате на пазара в коритото му и да продавате в своя пик. Вместо това купувайте, когато можете да си позволите да купувате и продавате, когато постигнете целта си. Това е прост за следване план с нисък стрес.
Не забравяйте за таксите
Въпреки привлекателността на конкурентната история, котираща мъже срещу жени в състезание за инвестиция, разликата в тяхната възвръщаемост не е драматична. Например, проучване в The Quarterly of Economics Journal съобщава, че „търговията намалява нетната възвращаемост на мъжете с 2, 65 процентни пункта годишно, за разлика от 1, 72 процентни пункта за жените“. Ясно е, че като побеждаването на индекс, разликата между успех и неуспех обикновено е игра на сантиметри, а не на мили. Имайки това предвид, всяка стотинка се брои, а стотинките, изплатени в хонорари, са стотинки, които не работят от ваше име. В дългосрочен план по-ниските такси могат да направят разлика между няколко допълнителни долара в портфейла ви или няколко долара, които не получавате да вземете у дома.
Долния ред
С малко мисъл, малко предпазливост и малко усилия можете да вземете типа инвестиционни решения, които ще постигнете целите си. Затова отделете време, обърнете внимание и бъдете търпеливи. Не се опитвайте да надхитрите пазара, вместо това оставете дългосрочната възходяща тенденция на пазара да работи от ваше име.
