С напредването на отчетния сезон за второто тримесечие на 2019 г. анализаторите на Morgan Stanley са идентифицирали 20 акции, за които имат "висока убеденост, навлизаща в сезона на печалбите… че едно или повече неминуеми събития ще доведат до значителна цена на акциите през следващите 15-60 дни, “според доклада им от 18 юли, „ Убийство в печалбата “.
„За всеки от тези акции нашият анализатор има мнение, което се разминава с улицата и очаква скорошно събитие да задвижва акциите, тъй като гледката на пазара се приближава до нашата“, се добавя в доклада. Запасите с високи положителни убеждения от Morgan Stanley включват тези 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) и Uber Technologies Inc. (UBER).
Значение за инвеститорите
Оценката на приходите от консенсус за S&P 500 през второто тримесечие на 2019 г. спадна с 6, 5% от началото на годината, се отбелязва в доклада. Тъй като „компаниите обикновено управляват добре улицата“, те бият средно с около 5% печалбите. "Въпреки това смятаме, че ритъмът ще бъде по-малък тази четвърт."
Морган Стенли отбелязва, че се очаква ръстът на продажбите да надвиши ръста на печалбата, но разходите се увеличават по-бързо. "Този проблем с рентабилността се подценява от други и може да доведе до по-нататъшни действия за намаляване на разходите от корпорациите."
„Рискът сега е с напредните числа“ и „фокусът сега се измества към насоките за 2H19 и към 2020 г.“, според доклада. „Прогнозите тук все още ни изглеждат твърде високи и очакваме компаниите да започнат да укротяват очакванията за възстановяване на втората половина при повикванията за печалби през този сезон.“
По-долу са обобщени мненията на Морган Стенли за 10-те запаса, изброени по-горе.
American Express: приходите от 2Q трябва да се ускоряват въз основа на избледняването на силата на щатския долар, бързите продажби на дребно и богат ефект от увеличаващите се инвестиции, които увеличават разходите на картите; също така, по-ниските лихви трябва да намалят разходите за финансиране.
Chesapeake Energy: повишена капиталова ефективност; 2Q 2019 capex може да бъде с 12% под консенсус, а производството с 1% над.
Domo: повишен успех от този доставчик на софтуер, базиран в облак, при постигането на по-големи корпоративни софтуерни сделки с по-високи нива на обновяване.
Науки в Gilead: за 2Q 2019 очаквайте победи в резултат на лечението на ХИВ, плюс по-ниски от очакваните разходи.
Домове за покани: Очаква се тази лизингова компания да доставя "ускоряващи показатели" в пиковия сезон на 2Q пик; "Виждаме рискове, изкривени в посока нагоре."
Nabors Industries: "Чувството е прекалено мечешки" на този изпълнител за сондиране на нефт и газ; очаквайте подем от намаляване на дълга.
Неврокринни бионауки: продажбите на Ingrezza, лечение на неволни движения на тялото, свързани с тардивна дискинезия, трябва да надхвърлят очакванията.
Penn National Gaming: оператор на холивудски казина и писти; отчете слабост през юни в райони, засегнати от наводнения, но изглежда, че другите свойства превъзхождат.
PG&E: съдия по несъстоятелността вероятно ще се произнесе на 23-24 юли PG&E ще запази изключително право да предложи план за реорганизация, „положителен резултат за инвеститорите, който ще премахне надвишаването на акциите“.
Uber: Инвеститорите изглежда са твърде скептично настроени към способността на Uber да осигури траен растеж и ясен път към рентабилност.
Гледам напред
Разбира се, възходящите катализатори, които анализаторите на Morgan Stanley очакват за изброените по-горе запаси, може да не се реализират. Освен това, в доклада се виждат по-големи от очакваните краткосрочни негативи, изграждащи се за няколко акции, включително рейтингова агенция Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), комунална компания Southern Co. (SO) и дистрибутор на промишлени продукти WW Grainger Inc. (GWW).
