Много от спадовете на пазара през последното десетилетие, включително сривът на фондовата борса от 2008 г., се превръщат в избледнели спомени за повечето от нас. В крайна сметка инвеститорите, които издържаха тези трудни времена и останаха инвестирани, излязоха в може би най-добрата форма.
Това е така, защото след всеки спад, независимо колко тежък е, инвеститорите са склонни да възстановят загубите си, а пазарите са склонни да се стабилизират и да виждат положителен растеж. Същото не може да се каже за инвеститорите, които продават по време на спад на пазара, надявайки се да ограничат загубите си.
По-долу са три причини да не се продава след спад на пазара.
1. Спадът е склонен да бъде последван от подем
На ниските пазари инвеститорите са разбираемо често преодолени от инстинктите си за „отвращение към загубите“, мислейки, че ако не продадат, те ще загубят повече пари. Въпреки това, спадът на стойността на актива често е временен и ще се върне обратно.
От друга страна, ако инвеститорът продаде, когато пазарът е намален, той или тя ще реализира загуба. Урок, който много инвеститори научиха е, че въпреки че може да е предизвикателно да наблюдавате намаляващия пазар - а не да се изтегляте - струва си да седнете здраво и да изчакате да настъпи подемът.
Изследванията показват, че средната продължителност на пазара за мечки е по-малка от една пета от средния пазар на бикове, и докато средният спад на мечешки пазар е 28%, средната печалба на бико пазар е над 128%.
Важното, което трябва да запомните, е, че мече пазарът е само временен. Следващият биков пазар заличава своите спадове, което след това разширява печалбите от предишния бик пазар. По-големият риск за инвеститорите не е следващият спад от 28% на пазара, а пропускането на следващите 128% печалба на пазара.
2. Не можете да прекарате време на пазара
Времето на пазара може да бъде невероятно трудно и инвеститорите, които участват в пазарни срокове, неизменно пропускат някои от най-добрите дни на пазара. В исторически план шест от десетте най-добри дни на пазара настъпват в рамките на две седмици от десетте най-лоши дни.
Според ръководството на JP Morgan за управление на активи към пенсиониране 2019 г., инвеститор с 10 000 долара в индекса S&P 500, който остана изцяло инвестиран между 4 януари 1999 г. и 31 декември 2018 г., ще има около 30 000 долара. Инвеститор, който пропуска 10 от най-добрите дни на пазара всяка година, би имал под 15 000 долара. Един много коварен инвеститор, който пропусна 30 от най-добрите дни, ще има по-малко от това, с което той или тя е започнал - 6 213 долара, за да бъдем точни.
3. Това не е част от плана
За дългосрочни инвеститори, като например човек с 20-годишна времева рамка за инвестиции, крахът на фондовата борса от 2008 г., спадът на пазара след референдума за Brexit през 2016 г. и други спадове и спадове на пазара вероятно ще имат по-малък ефект върху дългосрочното представяне на портфейла му в сравнение с някой, който продава по време на спадовете.
Това е така, защото за дългосрочния инвеститор е важно неговите собствени инвестиционни цели и стабилна инвестиционна стратегия, базирана на добре диверсифициран портфейл с комбинация от класове активи, за да се запази променливостта.
Долния ред
Имате търпение и дисциплина да спазвате инвестиционната си стратегия е изключително важно за успешното управление на всяко портфолио. И ако имате дългосрочна инвестиционна стратегия, ще бъде много по-малко вероятно да следвате паническото стадо над скалата.
