Какво е плащане във вид (PIK)?
Плащане в натура (PIK) е използването на стока или услуга като плащане вместо в брой. Плащане в натура също се отнася до финансов инструмент, който изплаща лихва или дивиденти на инвеститорите на облигации, банкноти или предпочитани акции с допълнителни ценни книжа или собствен капитал вместо парични средства. Ценните книжа в натура са привлекателни за компаниите, които предпочитат да не извършват парични разходи и често се използват при изкупуване на кредити.
Плащане в натура
Разбиране на плащане (PIK)
Ценните книжа в натура са вид мецанин финансиране, където те имат характеристики, показващи дълг и акции. Те са склонни да плащат относително висок лихвен процент, но се считат за рискови. Инвеститорите, които могат да си позволят да поемат над средните рискове, като например инвеститори от частен капитал и мениджъри на хедж фондове, са най-склонни да инвестират в ценни книжа с плащане.
Бележки в натура предоставят на издателя шанс да забави извършването на дивидентски плащания в брой и в замяна на забавянето, дружеството, което го издава, обикновено се съгласява да предложи по-висока норма на възвръщаемост на банкнотата.
Пример за това как работят PIK Notes
За да илюстрирате как работят бележките в натура, представете си, че финансистът предлага натрупана бележка за плащане в натура на компанията на стойност 2 милиона долара. Бележките имат 10% лихва и те падат в края на десетгодишен период. Всяка година бележката носи 200 000 долара лихва.
Въпреки това, вместо да се изисква да погасява тази сума или главни плащания, лихвата се добавя към дълга в натура, което означава повече дълг. В резултат на това до края на първата година компанията дължи 2, 2 милиона долара и тази сума продължава да расте до падежа на кредита, по това време парите се дължат.
Плащане в вид срещу търговия и бартер
Изразът „плащане в натура“ се отнася и за приемане на парични алтернативи за работа или услуги. Например земеделски ръководител, на когото е предоставена „безплатна“ стая и борд, вместо да получава почасова заплата в замяна на помощ във фермата, е пример за плащане в натура.
IRS изисква хората, които получават доход в натура чрез бартер, да го отчитат върху декларацията си за доходи. Например, ако водопроводчикът приема страна на говеждо месо в замяна на услуги, той трябва да отчита справедливата пазарна стойност на говеждото месо или обичайната му такса като доход върху декларацията си за данък върху дохода.
Специални съображения
В повечето случаи PIK отбелязва, че компрометират част от общите дължими дългове на компанията и финансистът структурира тези бележки, така че те дават падеж по-късно от другите дългове на компанията. Това позволява на компанията да се съсредоточи върху по-бързото изплащане на традиционните дългове или дългове, свързани с паричните дивиденти, но добавя допълнителен риск за финансиста. За да покрият риска си, повечето финансисти предвиждат наказание за предсрочно плащане, за да увеличат максимално потенциалните си приходи.
Ключови заведения
- Плащане в натура (PIK) е използването на стока или услуга като плащане вместо в брой. Изразът „плащане в натура“ се отнася и за приемане на парични алтернативи за работа или услуги. Службата за вътрешни приходи (IRS) се отнася до натурални плащания като бартерни доходи и изисква хората, които получават доходи чрез бартер, да го отчитат върху декларациите си за данък върху доходите.
