След близо два месеца бавни и постоянни печалби, нестабилността се върна на световните пазари с отмъщение през последните седмици на фона на Федералния резерв, заливащи надежди за продължителен цикъл на облекчаване на политиката, президентът на САЩ Доналд Тръмп внезапно наложи нови тарифи на китайския внос на стойност 300 милиарда долара, а китайската валута на юана пада под основния праг от 7 юана - събитие, което подтикна САЩ да обявят Китай за валутен манипулатор. Проксито S&P 500 с индекс на Уолстрийт с голям капацитет регистрира осемте си последователни диапазона в рамките на деня от над 1% в петък - най-дългата серия от големи ежедневни колебания от едномесечния период на нестабилност приключи в началото на януари.
Бурните условия за търговия не показват признаци на отпадане и тази седмица. Основните китайски икономически данни - включително продажбите на дребно, индустриалния принос и инвестициите в дълготрайни активи - ще дадат допълнителен поглед върху това какво влияние оказва бурната търговска война върху втората по големина икономика в света. Междувременно данните за американската инфлация, които трябва да излязат във вторник, могат да дадат улики за бъдещата посока на лихвените проценти.
Онези, които очакват да се запази повишената волатилност, трябва да обмислят да търгуват с тези три борсово търгувани продукта (ETP), които в голяма степен проследяват изпълнението на индекса за волатилност на CBOE (VIX). Нека разгледаме подробно спецификата на всеки ETP и да преминем през няколко идеи за търговия.
iPath серия B S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX)
С база от активи в размер на 985, 83 милиона долара, iPath Series B S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX) има за цел да осигури подобна възвръщаемост на индекса на краткосрочните фючърси S&P 500 VIX. Търговците трябва да знаят, че фондът предоставя експозиция на фючърсни договори близо месец, а не на VIX индекса или на спот ниво. Първоначално VXX стартира като VXXB - замяната на „Серия B“ за оригиналния VXX, който отлежава през януари. ETN начислява такса за конкурентно управление от 0, 89%, а тясната 0, 04% средна спред и дневна ликвидност в обем на долара над 650 000 долара правят фонда подходящ за краткосрочни търговци. VXX намалява с повече от 40% до момента (YTD), но е скочил 17% през последния месец към 12 август 2019 г.
Цената на акциите на VXX проследи стабилно по-ниските между януари и юли, преди да се издигне над шестмесечна линия на спад в началото на август, тъй като нестабилността отново навлезе на глобалните пазари на фона на ескалиращото търговско напрежение. Неотдавнашно възстановяване на тенденцията, която сега действа като поддръжка, осигурява висока степен на вероятност за вход на суинг трейдърите. Тези, които заемат дълга позиция, трябва да поставят заповед за стоп загуба под нивото на априлския замах от $ 24, 86 и да се насочат към преминаване към съпротивление от 32 долара.
ProShares Ultra VIX Краткосрочни фючърси ETF (UVXY)
Стартиран през 2018 г., ProShares Ultra VIX Краткосрочни фючърси ETF (UVXY) се стреми да осигури 1, 5 пъти дневна експозиция на индекса на краткосрочните бъдещи S&P 500 VIX. Базовият индекс се състои от VIX фючърсни договори за първи и втори месец с среднопретеглена падеж от един месец. Близо 10, 5 милиона акции сменят ръцете си ежедневно, а спредът с 0, 04% помага да се сведе до минимум приплъзването. Въпреки че фондът има скъпо съотношение на разходите от 1, 65%, той няма да повлияе прекалено на краткосрочните тактически игри. Към 12 август 2019 г. UVXY контролира активи под управление (AUM) в размер на 567, 24 милиона долара и се търгува с близо 60% за годината. Фондът е възстановил 24, 60% през изминалия месец.
„Кръст на смъртта“ се появи в графиката на UVXY в средата на март, който даде валиден сигнал за продажба. Цената продължи да се движи по-ниско, докато пристъпът на нестабилността в S&P 500 накара фонда да излезе над 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA) и значителна тенденция в началото на този месец. Над средния обем придружаваше движението, което показва значително налягане при покупка, което може да предизвика по-нататъшен ръст. Търговците, които купуват миналото минало минало седмица до първоначалната точка на пробива, трябва да предвидят преминаване към нивото от 45 долара, където цената среща съпротива от хоризонтална линия и 200-дневна SMA. Изпълнете управление на риска чрез намаляване на загубите, ако фондът не успее да задържи над 30 долара
VelocityShares Daily 2x VIX Краткосрочен ETN (TVIX)
Ежедневният VelocityShares 2x 2x VIX Краткосрочен ETN (TVIX) се стреми да повтори два пъти възвръщаемостта на индекса S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси. TVIX е подобен на първите два фонда, но осигурява малко по-благоприятно излагане на фючърсни позиции за първи и втори месец VIX. Фондът е подходящ за тези, които искат агресивен залог, улавящ близо до краткосрочна нестабилност. Таксите и разходите за търговия са в съответствие с UVXY. ETN има коефициент на разходите от 1, 65%, обръща около 22 милиона акции през повечето дни и поддържа нисък среден спред от 0, 06%. Търговците трябва да са наясно, че Credit Suisse Group AG (CS) може да реши да спре отделите за създаване, ако банката не може ефективно да защити позицията си в TVIX. Към 12 август 2019 г. ETN има възвръщаемост на YTD от -72%, но се справи по-добре през последния месец, набирайки 27.47%.
Мечките остават в пълен контрол над TVIX през последните седем месеца. Промяна в настроенията обаче настъпи в началото на август, след като цената скочи над няколко области на съпротива. След като се оттегли леко миналата седмица, сега фондът открива слива от подкрепа от низходяща линия, която се простира до декември и 50-дневната SMA. Тези, които предприемат търговия, трябва да се стремят да резервират печалби при решаващото ниво на съпротива от 35 долара. Защитавайте надолу със стоп, разположен под нивото на 1 август на 13, 85 долара или 2 август на 17, 15 долара, в зависимост от толерантността към риска.
StockCharts.com
